Публикация на канале 26 ноября 2017 г. в Telegraph
В качестве одной из первых тем для публикации, я выбрал определение того, что является инвестицией, отличие инвестиций от спекуляций.
Причиной выбора данной темы является отсутствие понимания или необходимого знания у большинства людей, в том числе желающих инвестировать или уже "проинвестировавших". Также в этой публикации я дам вам один из самых ценных советов по вложению средств, который может помочь вам сэкономить огромное количество денег, сил и времени.
Что такое инвестиции?
Что ж, начнем с того, что определим чем является инвестиция?
Согласно формальному определению из российского законодательства:
Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
В принципе, даже несмотря на излишнюю бюрократичность данного определения, основная суть операции передана верно.
Здесь я дам свое определение:
Инвестиции — продуманное вложение денежных средств в ценные бумаги, иное имущество и имущественные права с целью достижения экономического эффекта, в т.ч. обеспечивающего возврат вложенных средств, а также получение инвестиционного дохода.
Я не зря акцентировал внимание на нескольких словах определения. Они, на мой взгляд, как раз и являются тем, что характеризует инвестиционную операцию.
Во-первых продуманное. Почему? И что это значит?
Наверное у большинства людей, при вложении денег, имеется ожидание определенного дохода, которое основано на рекламных материалах, отзывах, рекомендациях знакомых и прочих внешних источниках. При этом понимание причин и возможности/вероятности возникновения данного дохода, а также сохранности вложенных средств, в большинстве случаев, отсутствует. Обычно оно ограничено теми же рекламными материалами, в которых даются какие-то гарантии. Такими, как например, рекламные материалы 22 кредитных кооперативов (пирамиды под лозунгом «Сохраним и приумножим»), через которую бывший банкир, отбывающий срок в тюрьме, вывел средства вкладчиков на более чем 6 млрд. рублей.
Вы наверное сейчас подумали, что раз рекламным материалам доверять нельзя, лицензиям и мнению Центрального Банка тоже (недавние крахи крупнейших российских банков скорее всего убедили в этом большинство населения России), так кому тогда можно доверять?
Получается что все вокруг связанное с финансами и инвестициями лохотрон?
Мой ответ - нет.
Но, действительно, в управлении собственными финансами, нужно быть крайне осторожным и, главное чем вы должны руководствоваться - это здравый смысл. Если вы не понимаете, почему то или иное вложение средств принесет вам доход, и откуда возьмется этот доход (деньги в экономике не появляются и не пропадают в воздухе) и кто?, как? и чем? обеспечивает сохранность вложенных денег, то такое вложение инвестицией назвать нельзя, потому что оно не является продуманным.
Во-вторых, вложение должно обеспечивать возврат вложенных средств, а также получение инвестиционного дохода.
То есть, либо доход от вложения должен со временем вернуть вам вложенные средства и принести прибыль - инвестиционный доход. К примеру, собственный бизнес, где вы сначала вкладываете определенную сумму денег в покупку оборудования, здания и оборотный капитал (товары, зарплаты персонала и прочее), а потом, в течение определенного срока, получаете доход от своего вложения, иногда не осуществляя дополнительных вложений в бизнес.
Либо, если это финансовое вложение, то вы должны иметь определенную гарантию возврата вложенных средств, заключающуюся в понимании кто?, как? и чем? гарантирует возвратность вложенных средств и получение инвестиционного дохода.
Конечно, все вложения сопряжены с определенным риском.
Вложение денег в банк, с риском банкротства банка, если ваше вложение превысило страховую сумму. А если даже не превысило, то тогда с риском банкротства Агентства страхования вкладов или даже дефолтом (банкротством государства). Нереально скажете вы? Да, маловероятно, но история знает много примеров таких событий.
Хранить деньги дома под подушкой (в сейфе, в носках, трусах или банке) также небезопасно, так как существует вероятность пожара, стихийных бедствий, кражи и много других рисков.
Но некоторые из перечисленных рисков действительно маловероятны и, поэтому, скорее всего, в ближайшее время указанные события не произойдут, что позволяет считать вложения, с подобными рисками условно, безрисковыми или низкорискованными.
Именно такие вложения обеспечивают сохранность и возврат вложенных средств.
В случае инвестиций, вложения осуществляются в объекты, обладающие свойством приносить доход - активы.
Основатель подхода value investing (стоимостного инвестирования) Бенджамин Грэхем - преподаватель и один из первых работодателей Уоррена Баффета, а также один из самых выдающихся мыслителей в инвестиционной сфере, определил инвестиционную деятельность следующим образом:
“Инвестиционная деятельность означает, что инвестор на основании серьезного анализа предусматривает как возмещение вложенного капитала, так и получение соответствующего дохода. Операции, которые не отвечают этим требованиям, являются спекулятивными” Бенджамин Грэхем
Как можно назвать другие вложения денежных средств, в попытке получить доход (исключая совсем глупые)? - Спекуляциями.
Итак, в чем же отличие инвестиций от спекуляций?
Отличие инвестиций от спекуляций?
В общем случае, под спекуляциями понимают получение дохода за счёт разницы между ценами покупки и продажи. Под это определение попадают практически все торговые операции.
Я определяю спекуляцию следующим образом:
Спекуляция - рискованное вложение средств в надежде получения дохода.
И здесь ключевыми словами являются рискованное и надежда.
То есть, зачастую доход от подобных вложений не обеспечен расчетом, а полагается лишь на надежду человека на прибыль. Сами объекты спекуляций (к примеру криптовалюты) обычно не приносят дохода своему владельцу. Именно поэтому цены на такие объекты не соответствуют их экономической ценности - стоимости.
Инвестиционная деятельность по мнению Бенджамина Грэхема должна включать в себя следующие элементы:
• серьезный анализ положений дел в компании (объекте инвестиций) и соответствующей отрасли;
• защита со знанием дела вложенного капитала от серьезных убытков;
• стремление к “адекватному”, а не сверхъестественному результату.
Возможно ли заработать деньги на спекуляциях? Да, безусловно, но такие спекуляции должны быть разумными и проводиться профессионалом - человеком, отдающим себя целиком спекуляциям как профессии, в противном случае, убытков от таких операций, в конечном итоге, вам не избежать.
Наконец перейдем к обещанному совету, который сэкономит вам огромное количество денег, сил и времени.
Самый ценный совет
При осуществлении любых вложений, руководствуйтесь здравым смыслом и своим пониманием ситуации, а не рекомендациями, рекламными лозунгами или гарантиями различных организаций. Каждый раз перед осуществлением вложений задавайте себе следующие вопросы:
1) Почему это вложение принесет мне доход? Откуда возьмется этот доход и чем он обеспечен? Насколько вероятно получение данного дохода?
2) Кто и чем обеспечивает гарантию сохранности и возвратности вложенных средств? Что и от кого я получу в худшем случае?
3) С учетом понимания всех рисков и гарантий, могу ли я позволить себе осуществление данных вложений?
4) Разумно ли это?
P.S. Хотите узнать как правильно осуществлять инвестиции и получить другие ценные рекомендации - подписывайтесь на канал "Долгосрочные инвестиции" - @ltrinvestment, https://vk.com/ltrinvestment
И напоследок я приведу отрывок из книги Т. Драйзера "Финансист", характеризующие спекулятивные и инвестиционные операции. Какие из них осуществлять вам? Выбор за вами.
"По прошествии некоторого времени он уже стал задаваться вопросом: кто же, собственно, больше всего на этом наживается? Маклеры? Ничего подобного! Кое-кто из них, правда, неплохо зарабатывал, но все они, — и Фрэнк скоро понял это, — словно стая голодных чаек или буревестников налетали с подветренной стороны, алчно выслеживая неосторожную рыбу. За их спиной стояли другие — люди неистощимого коварства, пронырливые умы. Крупные капиталисты, чьи предприятия и богатства олицетворялись этими акциями. Это они проектировали и строили железные дороги, разрабатывали рудники, создавали коммерческие предприятия и гигантские фабрики. Правда, они прибегали к услугам маклеров для биржевых операций, но все — и купля и продажа — могло быть и было только побочным явлением, — основой оставались рудники, железные дороги, урожаи, мельницы и т. п. Все остальное, что не было обыкновенной продажей с целью скорейшего получения наличного капитала или обыкновенной покупкой с целью вложения средств, оказывалось просто неприкрашенной азартной игрой, а те, кто этим занимался, — игроками. И сам он, Фрэнк, всего-навсего агент игрока. Сейчас он еще не огорчался этим, но загадки более не существовало, он знал, кто он такой. Как и раньше, когда он работал у «Уотермена и Кь», он любил мысленно классифицировать своих собратьев по профессии: одни оказывались слабовольными, другие глупыми, третьи умными, четвертые неповоротливыми, но все — мелкие душонки, неполноценные люди, ибо они были агентами, орудием в чужих руках или азартными игроками. Настоящий человек никогда не станет ни агентом, ни покорным исполнителем чужой воли, ни игроком, ведущим игру, все равно в своих или в чужих интересах; нет, люди этого сорта должны обслуживать его, Фрэнка. Настоящий человек — финансист — не может быть орудием в руках другого. Он сам пользуется таковым. Он создает. Он руководит." -
Т. Драйзер - "Финансист"
Удачных инвестиций!
