Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.
🔥В июле эмитенты так спешили успеть занять денег, что выпусков набралось ОЧЕНЬ много, и все достойные внимания не влезли в один пост. Поэтому первую часть я опубликовал в середине июля, а вторую публикую сегодня.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.
⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.
🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на страницу с детальным обзором. По-моему, очень удобно.
📍Про самые любопытные выпуски июня рассказал здесь и здесь.
Сегодня смотрим лучшие (на мой взгляд) выпуски облиг, которые вышли на рынок во 2-й половине июля 2025. *Конечно же, не ИИР.* Поехали!
💎Атомэнергопром 1Р6 (USD)
● ISIN: RU000A10C3M0
● Объем: 400 млн $
● Номинал: 1000 $
● Купон: 7.2%
● Выплаты: 4 раза в год
● Погашение: 13.07.2029
● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА
👉4-хлетний долларовый выпуск от одного из самых надежных эмитентов страны с "олдскульным" квартальным купоном. Я участвовал в первичке и зацепил себе одну облигацию в рюкзак. Наверное, главный минус для многих хомяков - номинал в тысячу бакинских. Подробнее
☢️Кроме того, в июле Атомэнергопром разместил рублёвый фикс 1Р7 аж на 5 лет с купоном 14,35%. Если ключевая ставка будет устойчиво снижаться и дальше, то этот выпуск может стать отличным выбором для консервативного портфеля.
💎Газпром нефть 6Р2 (CNY)
● ISIN: RU000A10C6G5
● Объем: 1 млрд ¥
● Номинал: 1000 ¥
● Купон: 7.5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 16.01.2027
● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА
👉Короткий "прозрачный" юаневый выпуск от ещё одного сверх-надежного гиганта. Подойдет тем, кто переживает за судьбу рубля на горизонте ближайших полутора лет. Лично я не добавлял себе по причине слишком скорого погашения и, соответственно, отсутствия ЛДВ. Подробнее
💎ВИС Финанс БО-П09 (фикс)
● ISIN: RU000A10C634
● Объем: 2,5 млрд ₽
● Купон: 17%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 08.07.2028
● Рейтинг: А+ от ЭкспертРА, АА- от НКР
👉ВИС финансирует крупные амбициозные инфраструктурные проекты по всей стране: мосты, автодороги и т.д. Интересный 3-хлетний фикс без оферты - редкое нынче событие. Если закрыть глаза на не-финансовые тревожные звонки типа регулярных судебных исков, то бумага выглядит весьма достойно на фоне потенциального дальнейшего снижения ключевой ставки. Подробнее
💎Селигдар 1Р5 (флоатер)
● ISIN: RU000A10C5K9
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: КС+450 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 12.07.2027
● Рейтинг: А+ от ЭкспертРА и НКР
👉Корпоративный флоатер с хорошей доходностью, доступный всем. Будущее компании сейчас несколько туманно из-за открытых уголовных дел против ключевых бенефициаров, но рынок не боится: и этот выпуск, и разместившийся одновременно с ним фикс 1Р4 с купоном 19% уже торгуются выше номинала. Подробнее
💎Уральская Кузница 1Р1 (фикс)
● ISIN: RU000A10C6M3
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: 20%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 15.07.2027
● Рейтинг: А- "негативный" от АКРА
👉Двухлетний фикс без оферты от очень эффективного предприятия, которое к сожалению входит в еле-еле выживающий холдинг. Всё вроде бы шикарно, если рассматривать Уралкуз в отрыве от Мечела. Я всё же решил рискнуть и взял на первичке сразу 35 бумаг. Пока не жалею - облигации сразу же рванули выше номинала. Подробнее
💎Полипласт БО-08 (CNY)
● ISIN: RU000A10C8A4
● Объем: 500 млн ¥
● Номинал: 100 ¥
● Купон: 13.95%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 22.01.2027
● Рейтинг: А от АКРА, А- от НКР
👉Для тех, кому хочется разбавить портфель юаневыми бондами, но Газпромнефть выглядит слишком скучно. Тот же короткий срок (1,5 года), зато доходность почти в 2 раза выше! Тем более, что хотя я уже много месяцев подсмеиваюсь над долговыми аппетитами Полипласта, АКРА буквально только что присвоила компании вполне крепкий кредитный рейтинг А. Подробнее
🎯Подытожу
По итогам размещений во 2-й половине июля, с отобрал 6+2 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.
Получилось ассорти: 2 фикса, один флоатер, два выпуска с привязкой к юаню и ещё один - к доллару. Можно скомпоновать свой облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий. Популярность флоатеров в размещениях резко уменьшилась, зато расширяется выбор валютных выпусков.
💼Лично мне особенно нравятся Атом 1Р6 (из-за достойной "баксовой" доходности на 4 года) и Селигдар 1Р5 (хороший плавающий купон). А вот с Полипластом я всё равно был бы осторожен. Эти ребята чего-то там у себя явно химичат - я в Википедии читал😎
В августе также будут интересные первичные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите.
👇Peклaмa, но полезная. А чтобы пристроить свои деньги с отличной доходностью и БЕЗ кредитных рисков, обратите внимание на банковские вклады со ставкой 20-30% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go?erid=2W5zFK7ctjz (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ПАО "Московская Биржа", ИНН 7702077840.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про облигации, акции и финансы в целом (если ссылка не работает, то набирайте в поиске телеграма @sid_inves).
❓А у вас уже есть какие-то из рассмотренных бумаг? Возможно, вы приглядели для себя что-то новое?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Т-Пульс | БКС Профит | Смартлаб
#топ_облигаций