Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.
🔥В июле эмитенты так спешат занять денег, что выпусков набралось много, и все достойные внимания не влезли бы в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале августа.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.
⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.
🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на страницу с детальным обзором. По-моему, очень удобно.
📍Про самые любопытные выпуски июня рассказал здесь и здесь.
Сегодня смотрим лучшие (на мой взгляд) выпуски облиг, которые вышли на рынок в 1-й половине июля 2025. *Конечно же, не ИИР.* Поехали!
💎Делимобиль 1Р6 (фикс)
● ISIN: RU000A10BY52
● Объем: 2 млрд ₽
● Купон: 20%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 15.06.2028
● Рейтинг: А от АКРА
👉Хоть я и довольно скептически отзывался об этом выпуске в обзоре перед сбором заявок (почти месяц назад), но купон 20% на 3 года без оферт и амортизаций сейчас заиграл новыми красками. Параметры бумаги теперь выглядят заманчиво, но у Делимобиля сильно растет долговая нагрузка - в январе АКРА из-за этого даже понизила кредитный рейтинг. Подробнее
💎АФК Система 2Р3 (фикс)
● ISIN: RU000A10BY94
● Объем: 12 млрд ₽
● Купон: 21,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 24.03.2027
● Рейтинг: AA- от АКРА и ЭкспертРА
👉Недлинный фикс с приятной доходностью от одного из самых известных холдингов на нашем рынке. Сам держу в портфеле флоатер 1Р30 и акции AFKS. Система предложила отличный купон для её высокого рейтинга, потому сразу после размещения выпуск задрали прилично выше номинала. Подробнее
💎Газпром нефть 6Р1 (EUR)
● ISIN: RU000A10C1S1
● Номинал: 100 €
● Объем: 125 млн €
● Купон: 7,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 01.07.2027
● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА
👉Любопытный квази-валютный выпуск, выбор облиг с привязкой к евро у нас невелик. Облигация торгуется на СПб Бирже, поэтому доступна не у всех брокеров. И всё-таки, выбирая между валютными бондами, я бы наверное предпочел доллары, учитывая все проблемы Еврозоны - текущие и потенциальные. Подробнее
💎Промомед 2Р2 (флоатер)
● ISIN: RU000A10C329
● Объем: 4 млрд ₽
● Купон: КС+280 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 05.07.2027
● Рейтинг: А- от ЭкспертРА
❗Только для квалов
👉Единственный флоатер в сегодняшней подборке - довольно качественный "плывунец" от известной фарм-компании. Финансовое здоровье у Промомеда устойчивое, на горизонте 2 лет серьезных проблем возникнуть не должно. Основной неприятный нюанс - неквалы в пролёте. Подробнее
💎Аэрофьюэлз 2Р5 (фикс)
● ISIN: RU000A10C2E9
● Объем: 2,5 млрд ₽
● Купон: 19,75%
● Выплаты: 4 раза в год
● Погашение: 12.07.2027
● Рейтинг: A от НКР, А- от ЭкспертРА
👉"Прозрачный" двухлетний фикс с квартальным купоном от аэро-заправщика с рыночной доходностью. Его ещё можно успеть взять почти по номиналу. Лично я пока доволен, что держу выпуски 2Р2 и 2Р4. Надеюсь, что мажоритарии Аэрофьюэлз не заинтересуют Прокуратуру так сильно, как это в последнее время сделали многие другие личности. Подробнее
💎Сэтл Групп 2Р6 (фикс)
● ISIN: RU000A10C2L4
● Объем: 2,5 млрд ₽
● Купон: 19,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 24.06.2029
❗ Оферта: да (пут 10.02.2027)
● Рейтинг: А от АКРА
👉Приятный 4-хлетний фикс от одного из самых финансово крепких застройщиков страны. Единственный явный минус (на мой взгляд) - оферта, которая добавляет неопределенности. Долговая нагрузка эмитента низкая, и я бы с удовольствием взял новый выпуск в портфель, если бы не риск сильного снижения купона через 1,5 года. Подробнее
🎯Подытожу
По итогам размещений в 1-й половине июля, не без труда отобрал 6 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.
В список вошли 4 фикса, один флоатер и один выпуск с привязкой к евро. На рынке бешеный "жор" перед заседанием ЦБ, из-за чего доходность фиксов драматично упала. Свежих флоатеров почти нет, зато расширяется выбор валютных выпусков.
💼Лично мне особенно нравятся Система 2Р3 (из-за высокого рейтинга и хорошего купона) и Газпромнефть 6Р1 (достойная "евровая" доходность на 2 года, если покупать на ИИС без налогов). Остальные бумаги тоже ничего, хотя очень грустно наблюдать за таким резким падением доходностей.
Во 2-й половине июля также будут интересные первичные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите.
👇Peклaмa, но полезная. А чтобы пристроить свои деньги с отличной доходностью и БЕЗ кредитных рисков, обратите внимание на банковские вклады со ставкой 18-30% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go?erid=2W5zFK7ctjz (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ПАО "Московская Биржа", ИНН 7702077840.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про облигации, акции и финансы в целом (если ссылка не работает, то набирайте в поиске телеграма @sid_inves).
❓А у вас уже есть какие-то из рассмотренных бумаг? Возможно, вы приглядели для себя что-то новое?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Т-Пульс | БКС Профит | Смартлаб
#топ_облигаций