По итогам октября объем торгов на МосБирже достиг 140,1 трлн руб. К сентябрю торговая активность выросла на 21 трлн руб. Отчасти это объясняется тем, что в октябре было на два торговых дня больше (23 против 21).
Единственным сектором с положительной динамикой оказался «Денежный рынок». Просадка торговой активности по другим секторам в реальном измерении еще больше, если учесть увеличение количества торговых дней.
Количество розничных инвесторов на MOEX достигло 34,2 млн человек (+0,5 м/м). Ими было открыто 62,1 млн счетов (+1,1 млн м/м).
Из общего числа розничных инвесторов в сделках участвовало ~3,9 млн человек, т.е. 11,4% от их общего числа.
Доля розничных инвесторов в объеме торгов на MOEX составила:
- акции – 73%;
- срочный рынок – 67%;
- облигации – 37%;
- спот-валюта – 7,5%.
Величина вложений. В октябре частные инвесторы вложили в инструменты MOEX 158,2 млрд руб. (+34,8 млрд м/м). Средства пошли в облигации (85,6 млрд) и БПИФ (104,6 млрд). Вложения физлиц в акции, на фоне увеличения КС, сокращаются третий месяц подряд (-32 млрд руб.).
Отток средств физлиц с рынка акций помог тому, что Индекс МосБиржи не поддержал сентябрьское увеличение (+7,8%), когда он вырос впервые за 4 месяца. В октябре IMOEX просел на ~10%.
Направления биржевых инвестиций физлиц:
- БПИФ. Здесь продолжают доминировать фонды денежного рынка. Тройка LQDT, SBMM и AKMM концентрирует 80% вложений физлиц в топ-10 БПИФ. На фонды российских акций, такие как SBMX и AKME, приходится ~1% вложений.
- Акции. В инвестпортфелях физлиц по-прежнему доминируют обыкновенные акции Сбера (31%), ЛУКОЙЛа (17%), Газпрома (14%), Роснефти и Яндекса (по 6%). В лидерах также префы Сбера (7%) и Сургутнефтегаза (6%).
Вывод. Результаты октября вновь показали, насколько сильно проводимая ЦБ жесткая ДКП ограничивает потенциал рынка акций. Учитывая настрой ЦБ, к концу года КС может достигнуть 23%, что еще сильнее ограничит привлекательность акций по сравнению со сберегательными инструментами.
Мы по-прежнему уверены в долгосрочных перспективах акций из нашей подборки, т.к. фундаментальные факторы их привлекательности никуда не уходят. Но в более краткосрочном плане инвестиционная привлекательность акций сомнительна, даже несмотря на эмоции из-за победы Трампа. Ведь влияние его прогнозируемой политики на экономику РФ достаточно противоречиво.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал
https://t.me/atlantcapital_free
На канале больше практических знаний для инвесторов, Инвест-разборы, онлайн трансляции с экспертами