Купили акции или криптовалюту, а они просел и теперь не знаете, что с ним делать?
Для начала, давайте разберемся, для чего вы это покупали? Просто чтобы капитал всегда рос, денег становилось больше? Хотели сделать это альтернативным источником дохода?
Ни один актив в мире, кроме займа, не может гарантировать постоянный рост капитала. Поэтому, если у Вас нет цели, а есть просто желание, чтобы капитал всегда рос, то ничего, кроме вкладов, облигаций и займов под залог Вам не подходит. Доходность этих инструментов не высока, просадки исключены.
Только если у Вас есть конкретная цель, она имеет цену и до нее более 5 лет, Вам можно рекомендовать такие активы, как недвижимость и фонды на акции и инструменты в криптовалюте. Почему до цели должно быть не менее 5 лет, я расскажу позже, а пока поговорим о том, почему недвижимость и фонды на акции - это наиболее надёжные инструменты. Рассмотрим этот вопрос с точки зрения предсказуемости цены, защищённости от мировых потрясений и эффективности.
Во-первых, недвижимость и фонды на акции - это наиболее надёжные инструменты, так как рыночная цена недвижимости и акций предсказуема на сроке от 5 лет, потому что в отличии от других активов, помимо рыночной цены имеют свою внутреннюю ценность, ниже которой рыночная цена не может находиться очень долго.
Оба этих актива приносят прибыль их владельцу. Недвижимость - доход от сдачи в аренду, акции - это доля в компании и их владелец имеет право на долю прибыли в компании.
Вы скажете: большие компании обманывают миноритарных владельцев и не делятся прибылью, а я Вам отвечу, что по законам всех стран мира это не так-то просто сделать, и в мире и в нашей стране есть достаточное количество честных компаний, которые соблюдают законы и уважают миноритариев. Найти такие компании - задача финансовых аналитиков.
Так как оба этих актива приносят прибыль, их ценность зависит от этой прибыли.
Что такое ценность актива предлагаю рассмотреть на примере квартиры в Москве:
Стоимость однокомнатной квартиры в сентябре 2024 года в Москве в районе м.Тушинская составляет 12 млн руб.
Аренда такой квартиры в этом же районе стоит 60000 руб/мес. Или 720000 руб/год.
Доходность данного актива составляет: 720000/12000000 = 0,06 или 6% в год.
Средняя ключевая ставка в России 10%. Соответственно, любая доходность актива менее этой ставки будет невыгодной для инвестирования с целью получения дохода.
Действительно справедливая ценность актива рассчитывается, как отношение доходности актива к средней ключевой ставке: 720 000/0,1 - 7 200 000 руб. Так как у недвижимости большая защищенность от дефолтов и обесценения денег, ее ценность можно увеличить на 20%. Таким образом, ценность с учетом риска составит 7,2*1,2=8,64 млн. То есть, если появится возможность купить эту квартиру дешевле 8,64 млн, это будет выгодная сделка. Если рынок по какой-то причине предлагает цену выше, то этот актив выгодно продать.
А есть ли ценность у акций?
Пример: Компания в России зарабатывает прибыль 10 млрд в год.
Ценность компании 10/0,1 = 100 млрд. Если появится возможность купить долю в этой компании по цене ниже 100 млрд за компанию, это выгодная сделка. Если рынок предложит цену дороже, ее выгодно продавать.
Если у компании выпущено 1 млрд акций, то ценность каждой акции составит 100 млрд / 1 млрд = 100 руб/акция. Если рынок предложит цену дешевле - выгодно покупать, дороже - продавать.
Это сильно упрощенный пример расчета справедливой стоимости компании, кроме него необходимо учитывать еще ряд факторов, для получения более точной оценки. Этим и занимаются аналитики, управляющие портфелями, которые учились этому несколько лет.
Зная ценность актива, человек станет продавать его дешевле только в том случае, если вдруг понадобились деньги. Тогда он несёт убытки. От этого легко защищаться. Спрашивайте меня в комментарии, расскажу как.
Так вот, если известна ценность актива, и она явно выше действующей рыночной цены, то ни один финансово грамотный человек не станет продавать актив по этой цене, а значит рано или поздно спрос превысит предложение и цена пойдет вверх до тех пор, пока не превысит свою ценность.
Почему до цели должно быть не менее 5 лет? Потому что по статистике, за всю историю человечества, после любых кризисов цены на жилье в мире и мировой фондовый рынок восстанавливались в срок до 5 лет. В отдельных странах восстановление могло занимать большее время, наблюдения показывают, что экономике всего мира достаточно 5 лет, чтобы восстановиться.
И так, так как рыночная цена на недвижимость и акции предсказуема на сроке от 5 лет, поэтому это наиболее надёжные активы.
Во-вторых, недвижимость и фонды на акции - это наиболее надёжные инструменты, так как они защищены от инфляции и дефолта компании или страны.
Недвижимость - вполне осязаемый актив, который приносит доход. Акции - это доля в компании, а компания - это так же вполне осязаемый актив, который приносит доход.
В случае инфляции и девальвации актив также дорожает, а его доход растет, так как цены на товары и услуги растут. Это может происходить с некоторым временным лагом, но в среднем в мире на сроке от 5 лет этот лаг пропадает.
И так как, это осязаемые активы, они не зависят от дефолта, если это не госкомпании и не недвижимость с гос. участием в собственниках.
В 90е годы ключевая ставка и девальвация рубля доходили до 200%. При этом никто не заработал на банковских вкладах. А все те, кто вкладывались в недвижимость и, особенно, те, кто не продал акции КуйбышевАзота, Газпрома, Сбербанка не только не потеряли, но к сегодняшнему дню хорошо заработали.
Здесь Вы можете мне возразить: те кто не продал акции, например, автоВАЗа потеряли все.
На что я отвечу: иметь в активах только одну компанию или только одну инвест недвижимость - всегда очень большой риск. С одной, даже хорошей компанией, может произойти что-то плохое. Так и с одной недвижимостью, может так же произойти что-то нехорошее. Посмотрите, что сейчас происходит с недавно построенной элитной недвижимостью в Сочи. Когда через суд полученное разрешение на землю застройщиком, вдруг через несколько лет апеллировали и отменили. На данный момент жилая недвижимость подлежит сносу.
Поэтому, покупать только один актив - всегда большой риск. А необходимую диверсификацию, распределение можно легко добиться через фонды. И тогда риск проблемного актива стремится к нулю.
И так, мы выяснили, что недвижимость и акции защищены от инфляции, девальвации и дефолта при грамотном распределении активов поэтому это наиболее надежные активы. Задачу правильного распределения активов, чтобы это было эффективно и безопасно решают финансовые советники.
В-третьих, недвижимость и фонды на акции - это наиболее надёжные инструменты, так как правильно подобранная недвижимость и акции - это самый эффективный метод инвестирования.
Эффективность инвестирования определяется соотношением доходности актива и рисков связанных с ним.
Так вот, мы уже рассмотрели, что на горизонте планирования от 5 лет и грамотном распределении активов риски по этим активам стремятся к нулю. А какая у них доходность?
У доходности актива две составляющих: дивиденд и рост стоимости.
У недвижимости дивиденд - это плата за ренту. У акций - часть прибыли компании.
Компания не платящая дивиденды, должна вкладывать прибыль в развитие и наращивать доход в будущем. Честных компаний, которые так и делают достаточно. Подобрать их - работа финансовых аналитиков.
И у недвижимости и у компаний дивиденды со временем должны расти не меньше величины инфляции. Средний временной лаг в мире до 5 лет. Определить примерные будущие дивиденды в следующие 10 лет у обоих этих активов задача аналитика.
А вот как изменится цена актива со временем?
Рассмотрим график стоимости жилой недвижимости в Москве в $. Мы видим, что данный актив проигрывает курсу рубля, а значит фактически приносит убыток.
Есть грамотные инвестиции в строительство новых домов и бизнес центров, на которых в то же время можно было заработать. Но здесь есть и множество рисков, поэтому их подбор - работа фин аналитика.
Коммерческая недвижимость, как правило, приносит больший дивиденд, чем жилая, но цена на нее так же снижалась в долларах с 2012 года.
Теперь посмотрим на график на индекс S&P 500. На нем видно, что акции крупнейших мировых компаний постоянно растут в цене. А спады в 1980х, 2000х и 2008 годах имеют временный характер и рынок полностью восстанавливается в период до 5 лет.
Так же обратим внимание на график мирового ВВП. Ничего не напоминает?
Мировой ВВП также постоянно растет, а кратковременные спады в годы кризисов никогда не длятся более 2-3 лет. Рост ВВП неизбежность связанная с развитием технологий и повышения эффективности человеческого труда. Рост ВВП отражает рост прибыли компаний, а рост прибыли компаний - это рост цены акций. Вот почему цена акций всех компаний в мире - это прокси на рост ВВП.
Поэтому никакой другой актив не растет такими темпами и также предсказуемо на горизонте от 5 лет, как фонд на все крупнейшие акции в мире.
Получается, что недвижимость эффективнее банковских вкладов и долговых инструментов из-за своей защищённости и предсказуемости. А акции ещё более эффективный инструмент, так как защищённость та же, а рост в доходе и предсказуемость на сроке от 5 лет выше.
И так, недвижимость и фонды на акции - это наиболее надёжные инструменты, так как рыночная цена этих активов предсказуема на сроке от 5 лет, они защищены от инфляции и дефолта в отдельной стране, и это наиболее эффективные объекты для инвестирования.
Получается, чтобы не терять деньги на посадках важно правильно распределять свои ресурсы по этим активам и выбирать максимально эффективные пропорции для инвестирования. И главное, правильно задавать цели и всегда отталкиваться от них.
Подписывайтесь, ставьте лайки и пишите в комментарии. Что думаете по этому вопросу?
Буду рад, если поделитесь своим опытом и знаниями!
