Российский фондовый рынок начал новую неделю ростом, оба дня индексы шли вверх не смотря на то, что нефтяные котировки резко упали. Сорт Brent просел за 2 дня более чем на 6% после сообщения о том, что Израиль не будет наносить удары по иранским ядерным и нефтяным объектам. Но на котировки российских акций гораздо большее влияние оказывают другие факторы, в первую очередь действия ЦБ РФ. По этому, эксперты считают, что на устойчивый рост российского рынка акций рассчитывать пока не стоит.
Дело в том, что инфляция в сентябре, по данным Росстата, составила 8,63% г/г - это немного выше, чем показывали экономисты (8,5-8,6%). Эти цифры несколько разочаровывают рынок: во-первых, замедления темпов роста в месячном эквиваленте не произошло, они сохранились на уровне 0,7% м/м. Во-вторых, оценка базовой инфляции (без продуктов питания и энергоносителей) подскочила вверх до 0,7% м/м (хотя в летние месяцы она снижалась). В целом, такая картина подтверждает устойчивость инфляционной динамики, а также то, что дальнейшее ужесточение монетарной политики со стороны ЦБ РФ неизбежно. Скорее всего рынок в ближайшие дни перейдет в режим консолидации, при этом нельзя исключать его новых просадок.
Торги в среду проходят довольно нервно, утром Российский фондовый рынок после небольшой заминки в начале торгов пошел в гору, но пока быки чувствуют себя неуверенно и к середине индексы ушли в минуса. Попытка индекса МосБиржи закрепиться выше уровня 2800 пока не увенчалась успехом. Не помогает даже рост акций «Газпрома», которые неожиданно резко подскочили вверх. В середине дня бумага прибавляет около 2%, хотя новостных поводов для такого роста не было и рывок спровоцировали спекуляты. Вчера появились сообщения о том, что ЕС готов к полному отказу от импорта газа из РФ, хотя большинство экспертов таких рисков не видят, но предупреждают о сокращении транзита через Украину. Основной мотив к росту бумаг Газпрома – это возможная перспектива отмены либо снижения налогового пресса на компанию.
Рубль продолжает сдавать позиции, фьючерсы на доллар прибавляют более 0,25%. Текущая просадка рубля оказывает некоторую поддержку российскому фондовому рынку, но экспертов это не воодушевляет. При этом, глава банка ВТБ Андрей Костин ожидает, что чистая прибыль по МСФО в 2024 году составит около 550 млрд рублей, и это будет рекордная прибыль для банка.
На дневном графике основного индекса Московской биржи (MОЕX) видно, что после летнего снижения более чем на 28%, психологическая цифра 2500 устояла. Котировки двигались в рамках основного нисходящего канала «А-В», но до его нижней границы к началу осени так и не дошли. В сентябре индекс начал корректироваться вверх, пробил линию сопротивления «В» и достиг важного уровня 2800. Ближе к концу месяца быки смогли прорвать эту отметку, после чего индекс долетел до следующей круглой цифры 2900 и отскочил вниз. В качестве сильного сопротивления выступил уровень 38.2% коррекции от всего падения 3521.72 - 2512.70. В еачале октября МОЕХ снова опускался ниже уровня 2800, но быки смогли удержаться и на сегодняшних торгах снова протестировали эту отметку. Сейчас торги проходят в рамках канала «В-С» (канал «А-В» расширили в 2 раза) и если позитивных новостей не будет, то можно ожидать нового снижения индекса вдоль средней линии этого канала. Первй целью будет круглая цифра 2700, пробитие которой приведет к дальнейшему снижению котировок в район отметки 2600. Если ЦБ РФ смягчит свою риторику или внешний фон улучшится, то МОЕХ может продолжить рост, пробить линию «С» и вновь протестировать круглую цифру 2900.
