Спотовый рынок криптовалют: что это такое и как инвестору его использовать

Термин «спот» пришел на криптовалютный рынок из трейдинга. Спот — это форма расчетов, которые проходят в короткий срок — от моментальной реализации до трех дней.

Термин часто используется для обозначения текущего курса обмена валют на межбанковском рынке. Также понятие относится и к рынку криптовалют.

Что такое спотовый рынок криптовалют

Спотовая торговля криптовалютой (англ. spot — «место», на «месте») — это покупка и продажа криптовалюты по текущей цене с проведением всех расчетов (денежной операции и перевода криптовалюты) в кратчайшие сроки.

Важным условием спотовых сделок является то, что они совершаются между покупателем и продавцом и касаются операций непосредственно с самой криптовалютой, а не с производными инструментами. Продавец (до осуществления сделки) и покупатель (после ее совершения) выступают полноправными владельцами актива (криптовалюты).

К спотовым сделкам относятся не только сделки по обмену криптовалюты на реальные (фиатные) денежные средства, но и сделки по обмену одной криптовалюты на другую. Курс, по которому производятся продажа и покупка (или обмен) криптовалюты, называется спот-курсом или спот-ценой.

Два актива, которые можно обменять друг на друга (включая фиатные валюты), называются спотовой парой. Есть два основных вида спотовых пар:

• криптовалюта — фиатная валюта (например, биткоин и доллар, BTC/USD);
• криптовалюта — криптовалюта (например, Ethereum и Tether, ETH/USDT).

Спотовые сделки с криптовалютой производятся на криптовалютных биржах и на внебиржевом рынке. Заявки на покупку и продажу криптовалюты, которые называются ордером, отправляются в специальный сервис — книгу ордеров. В книге ордеров можно найти список открытых ордеров на покупку и продажу той или иной криптовалюты.

Особенности работы спотовых рынков

Особенностью спотовых сделок является приобретение актива за собственные средства трейдера или инвестора без использования кредитного плеча брокера или биржи.

Особенностью спотовой торговли является фактическое отсутствие посредников между продавцом и покупателем. Хотя спотовая торговля и ведется на криптовалютных биржах, но она является не столько посредником, сколько организатором торгов.

Спотовая торговля имеет ряд существенных отличий от маржинальной. Ключевой особенностью спотовой торговли также является то, что актив полностью принадлежит покупателю, его можно перевести на любой доступный криптокошелек, и никакие изменения цен не могут отнять его у покупателя. При маржинальной торговле покупатель не ставит себе цель владеть активом, а только получить разницу между ценой на криптовалюту, говорит управляющий партнер VG Group Вагиз Нуруллов.

В отличие от маржинальной торговли, при спотовых торгах покупатель не пользуется заемными средствами.

Маржинальная торговля — это торговля с использованием кредитного плеча, тогда как спотовая торговля требует наличия у трейдера собственных средств на покупку актива, отмечает региональный директор CommEX в России и СНГ Антон Торопцев.

Маржинальная торговля позволяет получать больше прибыли, но одновременно при таких торгах выше риск получения существенного убытка. Спотовая торговля проще и менее рискованна, подчеркивает Торопцев. Маржинальная торговля особенно опасна для новичков, добавляет эксперт.

Подробнее про маржинальную торговлю на фондовом рынке можно прочитать в этой статье.

Где осуществляется спотовая торговля

Спотовая торговля криптовалютой ведется как на централизованных криптовалютных биржах (CEX), так и на децентрализованных (DEX). Кроме того, спотовые сделки можно заключать и на внебиржевом рынке (OTC).

Централизованная криптобиржа при спотовой торговле криптовалютой выступает организатором сделки между продавцами и покупателями. Криптобиржа обеспечивает справедливое ценообразование, гарантирует соблюдение условий сделок и защиту аккаунтов продавцов и покупателей.

Децентрализованная криптобиржа также может использовать механизм книги ордеров, но все сделки на таких площадках совершаются с помощью смарт-контрактов, без использования ресурсов биржи. Активы передаются напрямую между криптокошельками продавца и покупателя, пополнять счет на криптовалютной площадке не нужно.

При торговле на внебиржевом рынке сделки осуществляются напрямую между участниками криптовалютного рынка, не только без посредников, но и без использования механизма книги ордеров. Внебиржевой рынок более всего привлекателен для крупных игроков, так как при внебиржевых торгах больше вероятность осуществления крупной сделки по выгодной цене. Но при этом существует риск совершения мошеннических действий с криптовалютой с последующей полной потерей денег.

Как торгуют на спотовом рынке криптовалют

Для спотовой торговли на централизованной криптобирже трейдер регистрирует аккаунт на площадке, проходит процедуру верификации, открывает счет, а затем размещает заявку (ордер) на покупку или продажу актива в книге ордеров.

На децентрализованной криптобирже, соответственно, трейдер счет не открывает, он регистрируется и размещает ордер.

На внебиржевом рынке трейдер самостоятельно находит покупателя или продавца криптовалюты.

Виды ордеров на спотовом рынке

Ордера на спотовом рынке криптовалют бывают нескольких видов, они такие же, как и на фондовом рынке. К основным видам относятся:

• рыночный ордер;
• лимитный ордер;
• стоп-ордер.

Рыночный ордер позволяет продать или купить криптовалюту по текущей рыночной цене. Покупатель или продавец не указывают желаемую цену сделки, она формируется на бирже. Такая заявка позволяет совершить сделку как можно быстрее по лучшей доступной спотовой цене.

Лимитный ордер дает возможность совершить сделку по фиксированной цене, в которой заинтересован покупатель или продавец. В этом случае пользователи криптобиржи указывают в заявке ту цену, по которой они хотят купить или продать актив. Такая цена называется лимитной. Сделка будет совершена сразу же, как только рыночная цена достигнет этого уровня, то есть для ее реализации потребуется определенное время.

Стоп-ордер дает возможность защитить актив от убытков. В этом случае в заявке указывается стоп-цена, при достижении которой выставляется ордер, и актив автоматически продается.

Стоп-ордер может быть лимитным или рыночным. В случае рыночного стоп-ордера при достижении стоп-цены актив продается по рыночной цене, в лимитном стоп-ордере — по лимитной. Стоп-ордер можно использовать и при покупке криптовалюты. В этом случае, соответственно, покупатель указывает в заявке количество «монет» для покупки при достижении стоп-цены.

Есть также другие виды ордеров, отмечает Торопцев.

• Ордер take profit (получить прибыль) определяет цену, по которой трейдер готов продать актив для фиксации прибыли.
• Скользящий стоп-ордер создает подвижную точку выхода из актива или входа в него, позволяя трейдеру корректировать позицию в зависимости от движения цены актива.
• Ордер fill-or-kill (выполни или аннулируй) дает указание бирже исполнять ордер полностью, а если его исполнение невозможно — аннулировать его. Используется для покупки значительной суммы криптовалюты по определенной цене.
• Лимитный ордер immediate or cancel (исполнить или отменить). Используется для покупки или продажи криптовалюты по определенной цене. Сделка может быть использована частично, при этом неисполненная часть ордера будет отменена.
• Ордер Post-only (только размещение). Позволяет трейдерам разместить ордер, который будет исполнен только в том случае, если он может быть полностью исполнен по указанной цене. Если заявка не может быть выполнена, он будет отменен.

Большинство криптовалютных бирж взимает с трейдеров комиссию за каждый спотовый ордер.

Преимущества и недостатки спотовой торговли криптовалютой

У спотовой торговли есть свои преимущества, однако есть и недостатки.

К преимуществам спотовых торгов можно отнести следующее.

• Относительная простота. Спотовая торговля доступна всем участникам рынка вне зависимости от их опыта.
• Непосредственное владение активом. Заключая сделку по покупке криптовалюты на спотовом рынке, инвестор становится ее полноправным владельцем и может использовать актив для реализации других способов получения дохода (трейдинг, холдинг, стейкинг и т. д.).
• Снижение уровня риска. Спотовая торговля криптовалютой гораздо менее рискованна, чем маржинальная.
• Понятное ценообразование. Спотовая цена формируется исходя из соотношения спроса и предложения.

К недостаткам можно отнести следующие особенности спотовой торговли.

• Ограниченный потенциал доходности. Отсутствие кредитного плеча значительно ограничивает размер потенциального дохода. Маржинальные и фьючерсные контракты позволяют получить больше прибыли за короткий период времени, хотя и с высоким риском.
• Риск получения убытка. Криптовалютный рынок имеет высокую изменчивость, поэтому инвестиции в криптовалюты сопряжены с риском резкого снижения стоимости актива и вызванного им получения убытка.
• Возможность получения дохода только при росте рынка. При маржинальной торговле трейдеры могут получать доход и при снижении цены на актив.

Основное преимущество спотовой торговли — право на владение активом, считает Нуруллов. Недостатком он считает ограниченность объема инвестиций объемом средства на балансе инвестора. Основной недостаток и одновременно главное преимущество торговли криптовалютой в целом — высокая изменчивость, добавляет Торопцев.

В чем интерес инвестора при спотовой торговле криптовалютой

Все ценовые предложения, как покупателей, так и продавцов, на бирже фиксируются и сортируются в специальной системе учета — биржевом стакане. Система собирает все заявки и располагает их в определенном порядке. Анализируя биржевой стакан, можно определить текущие рыночные тенденции.

Для получения прибыли, отмечает Торопцев, необходимо определить круг активов для торговли, уровень отношения к риску, выбрать стратегию и вид торговли: внутридневной (intraday) трейдинг, скальпинг или более длительное удержание позиции, которое не ограничено одной торговой сессией.

Нуруллов добавляет, что новичкам необходимо разобраться с тем, как работают ордера, а также полезно изучить различные блокчейн-сети и объемы торгов различных спотовых пар на криптобиржах.

При этом при покупке криптовалюты, как при любых других инвестициях, следует помнить о диверсификации портфеля.

Доходность спотовой торговли криптовалютой зависит исключительно от умений трейдера и его удачливости и может колебаться от -100% до +100% в месяц, говорит Торопцев. Спотовая торговля подойдет криптоинвестору, который готов уделять время трейдингу на регулярной основе, считает эксперт.

По мнению Нуруллова, трейдинг как вид заработка подойдет людям, рационально оценивающим свои финансовые возможности.

Спотовая торговля, по словам эксперта, привлекательна тем, что инвестору не нужно беспокоиться о цене ликвидации (цена принудительного закрытия позиции в маржинальной торговле). «Это отличная стратегия для инвесторов, которые умеют ждать и верят в определенный актив», — отмечает он.

Как устроена спотовая торговля криптовалютой: главное

• Спотовая торговля криптовалютой — это покупка и продажа криптовалюты по текущей цене с проведением всех расчетов (денежной операции и перевода криптовалюты) в кратчайшие сроки.
• Спотовые сделки совершаются напрямую между покупателем и продавцом и касаются операций непосредственно с самой криптовалютой, а не с производными инструментами. Продавец и покупатель выступают полноправными владельцами криптовалюты.
• К спотовым сделкам относятся не только сделки по обмену криптовалюты на реальные (фиатные) денежные средства, но и сделки по обмену одной криптовалюты на другую.
• Два актива, которые можно обменять друг на друга, называются спотовой парой. Курс, по которому производятся продажа и покупка (или обмен) криптовалюты, называется спот-курсом или спот-ценой.
• Спотовые сделки с криптовалютой производятся на криптовалютных биржах и на внебиржевом рынке. Заявки на покупку и продажу криптовалюты, которые называются ордером, отправляются в специальный сервис — книгу ордеров. В книге ордеров можно найти список открытых ордеров на покупку и продажу той или иной криптовалюты.
• Для спотовой торговли на централизованной криптобирже трейдер регистрирует аккаунт на площадке, проходит процедуру верификации, открывает счет, а затем размещает заявку (ордер) на покупку или продажу актива в книге ордеров.
• На децентрализованной криптобирже трейдер не открывает счет, он регистрируется и размещает ордер. На внебиржевом рынке трейдер самостоятельно находит покупателя или продавца криптовалюты.
• Ордера на спотовом рынке криптовалют бывают нескольких видов. К основным видам относятся: рыночный ордер, лимитный ордер и стоп-ордер.
• Рыночный ордер позволяет продать или купить криптовалюту по текущей рыночной цене. Лимитный ордер дает возможность совершить сделку по фиксированной цене, в которой заинтересован покупатель или продавец. Стоп-ордер дает возможность защитить актив от убытков: в заявке указывается стоп-цена, при достижении которой выставляется ордер, и актив автоматически продается.
• К преимуществам спотовых торгов можно отнести: относительную простоту, непосредственное владение активом, понятное ценообразование и снижение уровня риска. К недостаткам можно отнести ограниченный потенциал доходности, риск получения убытка и возможность получения дохода только при росте рынка.
• Доходность спотовой торговли криптовалютой зависит от знаний и умений трейдера.

Еще по теме:

Внимание! Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты, организации, сервисы (сайты, ресурсы), сделки либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Банки.ру не осуществлял проверку упомянутых сервисов и организаций. Определение соответствия финансового инструмента, сделки либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей.

Банки.ру не несет ответственности за информацию, предоставленную в настоящей статье, за возможные убытки в случае совершения операций, сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Мнение экспертов, упомянутых в статье может не совпадать с Вашим мнением или мнением редакции. Материал приведен исключительно с ознакомительной целью и не подразумевает побуждение к совершению каких-либо операций. Торговля криптовалютой обладает существенным риском полного обесценения в случае потери доверия к ней пользователей и потери всех вложенных средств.