В условиях высокой ключевой ставки, которую ЦБ, похоже, пока не собирается снижать, инвесторы следят за тем, какие компании выигрывают, а какие проигрывают от этой ситуации. Давайте разберёмся, на кого ставка влияет позитивно, а для кого она станет проблемой.
📈 Заработают деньги. Какие компании России окажутся в плюсе из-за роста процентной ставки?
▪️Финансовый сектор: Московская биржа получает дополнительный доход, размещая остатки на клиентских счетах.
Банки, такие как Сбербанк, Т-Банк, Совкомбанк, действительно, могут увеличивать маржинальность за счёт роста ставок по кредитам, но важно учитывать и риски роста просрочек.
Страховые компании, подобные Ренессанс Страхованию, также получают выгоду от инвестирования премий в инструменты с высокой доходностью.
▪️Компании с крупными денежными резервами: Юнипро, Интер РАО, Сургутнефтегаз, Распадская – все они получают дополнительный доход, просто храня свои средства на депозитах.
📉 Потеряют деньги. Какие компании России потеряют деньги из-за высокой ставки? Компании, от которых стоит держаться подальше инвестору в это время.
▪️Компании с высокой долговой нагрузкой: ЕвроТранс, Сегежа, АФК-Система, Русал, МТС сталкиваются с ростом расходов на обслуживание долга, особенно если он привязан к плавающей ставке.
▪️Строительный сектор: Самолет, ПИК, ЛСР, Эталон, Циан страдают от снижения спроса на недвижимость из-за роста ставок по ипотеке. Отмена льготной ипотеки усугубляет ситуацию.
Еще несколько мыслей про высокую ставку в России
▪️Важно учитывать не только ставку, но и инфляцию. Реальная доходность инвестиций снижается, если инфляция растёт быстрее ставки.
▪️Длительная высокая ставка может негативно сказаться на экономике в целом, что ударит и по компаниям, которые сейчас могут быть бенефициарами.
▪️Высокая ключевая ставка создает сложные условия для многих компаний. Несмотря на то, что некоторые сектора получают краткосрочную выгоду, долгосрочные перспективы зависят от того, как быстро ЦБ сможет обуздать инфляцию и вернуться к политике снижения ставок.
Также вы можете читать меня в Telegram: https://t.me/ShumilovPavel