Эта тема довольно избита в последние годы. Поэтому озвучу мысли, которые не слышу в большом медийном поле.
Вникать в вопросы экономики меня сподвиг простой факт - мои компетенции, опыт и эффективность растут, но деньги обесцениваются так, что эффект не ощущается сопоставимым.
Вопрос по ставке активно дискутируется, но тема не утихает.
- Одни говорят что высокая ставка душит экономику и инвестиции
- Вторые, наоборот, пугают разгоном инфляции при низкой ставке и турецким сценарием (там ставка и инфляция в районе 40-50%).
Считаю это признаком того, что экономическая наука в целом слаба и имеет ошибки, раз не дает ответы на такие фундаментальные вопросы.
Плюс покупательская способность денег во всем мире (включая доллар) на длинном горизонте десятков лет - снижается (или так и задумано? но это другая тема).
Поэтому можно смело порассуждать над темой ведь грубо говоря "хуже не будет".
Итак...
Упрощенно вижу противоречие такое:
СПРОС - если высокая ставка - кредиты берут меньше - покупают меньше - цены снижаются.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ - если высокая ставка - инвестиции (через кредит!) меньше и дороже (повышается себестоимость) - предложение меньше и дороже - цены растут.
Т.е. высокая ставка ведет к повышению и снижению цен одновременно, в разных аспектах.
Вопрос - как расширить предложение при высокой ставке?
Ответ - сделать исключение (давать низкую ставку на инвестиции) для товаров, которые напрямую увеличивают предложение. Сразу напрашивается контраргумент: предложение одних = спросу других (т.е. это одновременно увеличение спроса). Ответ на это есть ниже.
Низкие ставки на инвестиции в станки и оборудование - КЛЮЧЕВАЯ ИДЕЯ данной статьи.
Далее подробнее.
Основные составляющие для производства чего - либо это:
1. Станки и оборудование.
Часто это самая значимая доля кап. затрат при расширении производства.
По тем предприятиям которые видел лично (около 10) - 80-100% оборудования на производствах - это импорт. А значит увеличения спроса внутри контура РФ не будет, все уйдет в импорт/валюту. Можно конечно испугаться всплеска курса валюты, но как еще увеличивать предложение и снижать объем импорта конечной продукции без расширения производств?
Производить станки самим? - это путь на 10 лет минимум с консолидацией многих политик из разных сфер. Думаю пятилетки в СССР были чем то подобным. К тому же можно совмещать оба процесса и подходить более точечно в выбору оборудования для субсидирования.
2. Сырье и материалы.
Они относятся к операционной деятельности и не требуют инвестиций. Значит не зависят от ставки кредита (восполнение оборотных средств не берем в расчет). При дефиците сырья могут начать расти цены и нужно будет расширять производство сырья, для чего вновь потребуются станки и оборудование.
3. Инфраструктура.
Иногда это может требовать больших кап. вложений внутри контура РФ. Но:
- не всегда требуются новые производственные площади для расширения производства
- наличие свободных площадей. Знаю в своем городе пару бывших заводов, реконструированных под малый - средний бизнес не производств.
4. Люди, энергоресурсы и т.д. не берем для упрощенной модели.
Выводы:
- только расширение производств увеличивает предложение
- ключевая дефицитная составляющая из кап. затрат на увеличение предложения - это станки и оборудование. По ним нужны специальные низкие ставки по кредитам
- негативный эффект (увеличение спроса/разгон цен) по другим составляющим будет компенсирован повышением предложения
- накопительный эффект: оборудование долгосрочно будет обеспечивать высокое предложение многие годы вперед. А увеличение других затрат (на инфраструктуру и з/п) будет уменьшаться со временем.