Финансовый отчет компании — это главное, на что нужно смотреть при выборе акций. Только цифры подскажут, как у нее обстоят дела, и есть ли перспективы.
В статье разобрали 3 компании со слабой отчетностью за 1 пг. 2024 года, чтобы было понимание, на что сейчас не стоит тратить время.
🎁 В конце чек-лист «10 активов, которые растут против рынка». Надеемся, он поможет вам найти прибыльные инвестидеи для вашего портфеля 👍
Группа Ренессанс Страхование
Крупнейший независимый страховщик в России. На рынке работает более 26 лет, в прошлом году ее услугами пользовались более 4 млн клиентов.
Что показала отчетность за 1 пг. 2024 года:
➡️ Общая сумма страховых премий (выручка) выросла на +38,8% г/г с 52,9 млрд. до 73,4 млрд рублей.
Главными драйверами роста стали рост страховых премий по накопительному страхованию жизни, автострахование, кредитное и рисковое страхование.
➡️ Прибыль снизилась на -44,7% г/г с 8,7 млрд. до 3,9 млрд руб.
Главная причина — убытки по курсовым разницам и снижение доходов от финансовых активов инвестиционного портфеля компании. В 1 пг. 2024 г. была негативная переоценка стоимости финансовых инструментов из-за коррекции на фондовом рынке с середины мая. Таким образом, несмотря на рост премий, текущая ситуация на фондовом рынке сильно негативно сказывается на итоговой прибыли.
ДВМП (FESCO)
Крупнейшая судоходная компания РФ. В прошлом году государство передало изъятые у компании FESCO акции компании Росатому.
Что показала отчетность за 1 пг. 2024 года:
➡️ Выручка снизилась на -14,6% г/г с 91,7 млрд. до 78,4 млрд руб. из-за снижения средних ставок фрахта более чем в 2 раза г/г.
Частично это было нивелировано ростом объема перевалки и перевозок по ряду направлений (перевалки генеральных грузов и нефтепродуктов во Владивостокском морском торговом порту и международных морских перевозок).
➡️ Чистая прибыль снизилась на -94,3% г/г с 33,9 млрд. до 1,8 млрд руб. на фоне снижения выручки, а также роста операционных и финансовых расходов.
➡️ Расходы
Операционные расходы увеличились на +9,8% г/г с 46,8 млрд. до 51,5 млрд руб. из-за роста железнодорожного тарифа и транспортных услуг на фоне дисбаланса на сети РЖД и необходимости привлечения дополнительного контейнерного оборудования, а также индексации железнодорожного тарифа.
Процентные расходы выросли из-за роста ключевой ставки ЦБ РФ г/г. В абсолютном выражении (2,6 млрд руб.) они пока остаются низкими, но учитывая что около 60% кредитов и займов у ДВМП с плавающей процентной ставкой, рост процентных расходов может продолжиться при прочих равных.
ТМК
Крупнейший российский производитель труб, который входит в топ-3 мировых лидеров производителей труб.
Что показала отчетность за 1 пг. 2024 года:
➡️ Выручка снизилась на -0,8% до 276,7 млрд руб. на фоне умеренного спроса на линейные бесшовные и бесшовные трубы общего назначения на рынке трубной продукции. Другим негативным фактором стало снижение выручки от прочей деятельности.
➡️ Убыток составил -1,8 млрд руб. против прибыли в 28,3 млрд руб. годом ранее главным образом на фоне слабой динамики выручки, ухудшения операционной маржинальности бизнеса, а также повышенных процентных затрат в составе финансовых расходов из-за роста объема займов компанией с начала года и высокой ключевой ставки Центробанка при сравнении г/г (7,5% против 16%).
Главный негатив для компании в том, что Газпром пока не будет строить газопровод “Сила Сибири-2”. Это значит, что в ближайшее время у ТМК не будет “жирных” заказов на трубы.
Кроме того, у компании есть огромный долг, перекредитовка которого падает на 2025 год. Это произойдет по высоким процентным ставкам, которые съедят всю прибыль.
Ограничение ответственности: данная подборка не является персональной инвестиционной рекомендацией!
🎁 Куда инвестировать, чтобы заработать
Если в подборке выше оказались компании, к которым вы присматривались или которые уже есть в вашем портфеле, стоит еще раз взвесить все за и против. Сейчас у них дела не очень, но в будущем все может измениться.
При этом на рынках есть еще много компаний и других активов, которые могут принести прибыль уже в этом году. Пока другие активы падают, они продолжают расти.
Чтобы узнать, на что делать ставку в этом году, скачайте чек-лист «10 активов, которые растут против рынка». Там не только список идей, но и разбор каждой из них. Можно принимать решения, исходя из фактов и цифр, а не графиков и новостей в СМИ.
Ссылка для скачивания чек-листа⤵️
https://salebot.site/md/10growth?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=main_10growth
