Учебные материалы по опционам на криптовалютные фьючерсы. Оглавление
Деривативы — это производные финансовые инструменты, чья стоимость базируется на цене другого актива, называемого базовым активом. Они представляют собой контракты, которые дают право или обязательство одной из сторон продать или купить базовый актив по заранее определенной цене в будущем. Основные финансовые цели использования деривативов включают хеджирование рисков, спекуляции и арбитраж.
Деривативы называют производными финансовыми инструментами потому, что их стоимость «производится» от стоимости другого актива.
К базовым активам сложившаяся финансовая практика относит акции, облигации, сырьевые товары, валюты (в том числе и криптовалюты), процентные ставки и индексы. Деривативы могут также базироваться на более сложных индикаторах, таких как инфляция или погодные условия и пр.
Основные типы деривативов на использующиеся на криптовалютных биржах
Из достаточно большого перечня типов деривативов на криптовалютных биржах свое применение нашли фьючерсы ни индексы криптовалют и опционы на фьючерсы индексов криптовалют.
Биржи, являясь крупными торговыми площадками, стремясь упростить для своих клиентов процесс купли продажи деривативов торгуют стандартизированными (стандартными) контрактами. Описание контрактов приводится в документации биржи, а со стороны клиента все выглядит таким образом - купил/продал столько-то контрактов такого то дериватива по такой-цене. Достаточно лаконично и удобно.
Давайте дадим самые общие определения фьючерсов и опционов, не погружаясь в частности. Это важно для неофитов. А уже дальше будет разбираться с особенностями популярных типов фьючерсных и опционных контрактов.
Фьючерс — это стандартный контракт, который обязывает одну сторону купить, а другую продать базовый актив по заранее оговоренной цене на определенную дату в будущем. Фьючерсы торгуются на биржах, что обеспечивает стандартизацию контрактов и снижение кредитного риска за счет клиринговых палат, выступающих посредниками.
Пример: Фьючерс на ВТС, где покупатель обязуется приобрести 1 ВТС коин по цене по цене $80 000 за штуку через три месяца, а противоположная сторона контракта - продавец, принимает на себя обязательство произвести через три месяца поставку 1 ВТС коина по цене $80 000.
Опцион — это контракт, который предоставляет право, но не обязанность, купить (опцион колл) или продать (опцион пут) базовый актив по фиксированной цене в течение определенного периода времени или на конкретную дату. Покупатель опциона платит премию за это право. Продавец опциона обязан в случае наличия желания Покупателя на дату истечения контракта выступить противоположной стороной сделки. За принятое на себя обязательство Продавец опциона получает вознаграждение.
Пример: Опцион колл на 1 ETH коин, который дает право приобрести покупателю опциона 1 монету ETH за $2 700 по истечении следующего месяца. Продавший покупателю этот опцион участник рынка обязан осуществить поставку этой монеты по указанной в контракте цене.
Для чего применяются деривативы
1. Хеджирование
Деривативы используются для защиты от неблагоприятных изменений цен. Например, производители инвесторы в криптовалюты могут использовать фьючерсные контракты для фиксирования цены на свою инвестицию и защиты от падения цен в будущем.
2. Спекуляция
Трейдеры используют деривативы для получения прибыли от прогнозирования изменений цен на активы. В этом случае основная цель — заработать на разнице цен без намерения владеть базовым активом.
3. Арбитраж
Арбитражеры стремятся извлечь выгоду из ценовых расхождений между различными рынками, или из неэффективностей реализующихся на одном рынке. Планируя при этом избегнуть рисков для своего торгового счета.
Мы с вами являемся наблюдателями и участниками беспрецедентного развития рынка деривативов на криптовалюты, которое безусловно изменит всю финансовую индустрию будущего.