$€ На днях Трамп заявил, что остановит Россию, опустив цены на нефть до 40$. Будет он это делать или нет, неизвестно. Вопрос в том, сможет ли?
Для ответа на этот вопрос нужно понять как формируется цена на нефть. Поэтому сначала коротко разберёмся в сути ценообразования нефти.
И тут всё достаточно прозрачно. Существует биржевой рынок на котором торгуется нефть. Есть два самых распространённых контракта - это Брент и WTI. Первый торгуется на бирже в Европе, второй - в США. Есть другие. Но цена нефти формируется именно на основании этих двух контрактов.
Это два самых торгуемых фьючерса на нефть в мире. И все ориентируются на них. При этом торговля в основном идёт не самой нефтью. Это биржевые спекуляции, где инвесторы покупают и продают цифры на мониторе. Реальную нефть они не видят. Только 3% от всех сделок заканчиваются поставкой реальной нефти. Остальные 97% - это обычная спекуляция.
Но, как ни странно эти спекуляции и формируют цену по сделкам купли-продажи реальной нефти. Соответственно спекулянты и формируют цену на нефть, торгуя циферками на бирже.
Теперь возвращаемся к Трампу и его намерениям. Если он хочет снизить цену на нефть, то у него есть два пути. Либо самому стать спекулянтом и давить на нефть продавая её на бирже, либо создать условия, чтобы спекулянты сами продавали нефть и давили на цены.
Сначала обсудим первый вариант. Естественно президент США не будет сам спекулировать на бирже. А Трамп собирается сбивать цену нефти, если станет президентом.
Соответственно он должен как-то через другие финансовые структуры влиять на рынок. Т.е он будет к ним обращаться и просить, что бы они активно продавали фьючерсы нефти на бирже в больших количествах.
Начнём с того, что это не совсем реально. Несмотря на то, что президент обладает большой властью, такие указания он давать не может. Но допустим, там есть его друзья или как-то иначе он договорился с ними, и кто-то согласился. Теоретически - это можно себе представить. Поэтому допустим.
Однако, есть другая проблема. Если на рынке нефти есть равновесие, или хуже того - дефицит, то рынок это обязательно учтёт. И если нефти добывается меньше, чем необходимо миру, то цена на контракты будет идти вверх.
И когда кто-то по указу Трампа будет всё равно продавать фьючерсы на нефть, то он получит огромные убытки. Потому что на их продажи найдутся покупатели. Так как фундаментально будет нехватка нефти. Соответственно те кто продаёт получит убытки, которые должен будет кто-то компенсировать. А кто? Трамп из своего кармана? Или из бюджета страны. Не думаю, что это законодательно возможно.
Поэтому, если на рынке есть равновесие спроса и предложения или дефицит, то давить на нефть можно будет только получая огромные убытки. Кто будет нести эти расходы не совсем понятно. Поэтому этот вариант не возможен на 99%.
При этом такой вариант сработает, если в мире есть перепроизводство нефти и его излишки. Но тогда нефть будет дешеветь и без участия Трампа.
ПОВЫШЕНИЕ ДОБЫЧИ.
Идём дальше, второй вариант - это создать условия для того, чтобы спекулянты сами давили на нефть своими продажами. И вот тут уже более-менее понятно, что можно делать.
Во-первых, стимулировать производство нефти в США. Т.е создать условия чтобы её добывали больше. Это возможно? Возможно.
Только для этого президенту, нужно время. А так же нужно согласие конгресса, чтобы эти законопроекты протолкнуть.
Если все согласны и все необходимые законы приняты, то ещё нужно время, чтобы компании увеличили добычу нефти. И за пару месяцев это не делается. На всё про всё уйдёт год минимум, а то и два. Поэтому этот вариант имеет свои сложности. Понятно, что через два года это может быть уже не актуально.
Есть второй путь, это побудить резко увеличить добычу другие страны, которые имеют такую возможность. Кто это. Ну например Саудовская Аравия, Иран, Ирак.
Но там как бы не всё так просто. Иран и США вообще враги. Плюс эти страны - члены ОПЕК и у них свои договорённости друг с другом. Поэтому не думаю, что это сейчас возможно. По крайней мере в короткие сроки. Плюс, взамен им нужно что-то предложить. А что? Непонятно...
Ведь им обвал цен не выгоден. Они живут с продажи нефти. И их убытки Трамп не сможет компенсировать. Такой же подход можно использовать и с Венесуэлой. Но там отношения так же плохие. Соответственно тоже непонятно, как с ними договариваться.
В итоге приходим к следующему, снизить цену на нефть Трамп быстро точно не сможет. А долго если - это возможно. Но долго - это долго. 😊
За это время всё может измениться на полях CBO несколько раз. Плюс, за такое долгое время нефть и сама может подешеветь.
Поэтому можно говорить, что слова Трампа про то, что он остановит Россию снизив цены на нефть до 40$ - это скорее предвыборный пиар. Трамп хочет поднять свой рейтинг и использует все возможные способы.
Но и полностью тоже не стоит сбрасывать его слова со счётов. Напомню, именно он остановил ввод в эксплуатацию северных потоков Газпрома, когда был президентом. А если копнуть историю, то СССР развалился в том числе и из-за очень низких цен на нефть в 80-е. Не из-за этого по своей сути, но это тоже внесло вклад.
А цену сбили как раз таки США, договорившись со странами ближнего Востока, которые по их просьбе увеличили добычу нефти.
Поэтому в словах Трампа нет ничего нового и необычного. Уже проходили.
Только с тех пор много изменилось. США например увеличили добычу нефти в разы. Соответственно от снижения цен они тоже получат существенный минус. Поэтому все не так просто.
Спасибо за внимание. Ваш Sol. 🤝$€
Мой Telegram про инвестиции.