Друзья, доброго времени суток!
Тяжеловес индекса Мосбиржи - Сбербанк сегодня отчитался за 8 месяцев своей работы по РСБУ. Забегая вперед скажу, что в отчёте есть прирост прибыли, но котировки показали снижение, несмотря на этот прирост чистой прибыли.
Каковы причины снижения котировок после отчета?
Причина первая банальная - это откат после роста последних нескольких дней.
Однако, поведение бумаг на рынке сегодня разнонаправленное. Сегодня нет однозначного снижения индекса. На текущий момент индекс Мосбиржи застыл в районе вчерашних значений. Дак почему отчет Сбера не придал ему позитива? Что смутило инвесторов? Давайте разбираться.
Предлагаю для начала взглянуть на сегодняшний отчёт:
Что мы видим в отчете? Рассмотрим сначала сравнение результатов за август 2024 года с результатами, полученными в августе 2023 года.
✔️ На текущий момент мы видим, что рост прибыли составляет 5,4% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Рынок ожидал лучший результат. Ранее представители Сбера заявляли, что рост прибыли в 2024 году будет в районе 10-11%.
✔️ Причем темпы прироста прибыли снизились с 6% (отчёт за 7 месяцев по РСБУ) до 5,4%.
✔️ Прирост прибыли относительно прошлого августа составляет всего 1,3%. При этом хочу напомнить, что ставка в том году была 7,5-8,5%, лишь в конце августа была поднята до 12%. Понятно, что помимо процентных доходов доходов выросли и расходы по привлеченным средствам.
Теперь предлагаю рассмотреть отчетность в накопительном разрезе, сравнивая результаты с начала года.
Проанализируем данные, представленные на портале Сбербанка. Причем от себя хочу отметить, что инфографика, которую ввел Сбер, не только позволяет легко анализировать информацию, но и выглядит очень красиво. А мне, как специалисту с двумя образованиями: финансовым и информационным, использование BI-систем для аналитики греет душу)
И так сама отчетность и что мы в неё видим:
✔️ На текущий момент чистая прибыль Сбербанка с начала года превысила ₽1 трлн рублей. Напомню, что в 2023 году чистая прибыль «Сбера» обновила рекорд, достигнув 1,5 трлн руб. Остаётся 4 месяца, посмотрим, удастся ли банку достичь прирост ещё 10-11% по отношению к тому году, как планировал их менеджмент.
✔️ А вот это однозначно, думаю, не понравилось инвесторам. Прибыль до налогообложения за 8 месяцев даже немного ниже, чем в предыдущем периоде. Прирост в 5,4% удалось достичь именно за счет снижения самого налога на прибыль.
✔️ Чистые процентные доходы растут медленнее (15,5%), чем операционные расходы (19,8%). По началу может показаться, что это новость сугубо отрицательная, но в то же время по информации СМИ, вклады перетекают к крупным госбанкам (Сбер, ВТБ). А это позитивный момент- привлечение новых пользователей, который должен отработать в перспективе. Конечно же, Сберу надо удержать этих клиентов, так как мобильность банковского сектора стала большой. Но и простоте и автоматизации банковских операций Сбер остается на высоте. Думаю, с этим никто спорить не будет.
______________________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
______________________________________
В качестве вывода
Сбербанк в любом случае - одна из интереснейших компаний нашего рынка с хорошей перспективой роста, в том числе и за счет масштабирования бизнеса, развития эко-системы.
Те моменты, которые могли показаться не очень сильными после анализа отчета, на самом деле не несут в себе негатива. Тем более, что показывать большие приросты финансовых показателей, не так-то и просто после рекордных результатов 2023 года. Ещё раз напомню в 2023 году чистая прибыль «Сбера» обновила рекорд и достигла 1,5 трлн рублей.
При этом, однозначно, в бумаге хороший потенциал роста и хороший прогноз по дивидендам, что делает её "королевой народного портфеля". Прогноз по дивидендам рассматривала здесь.
Прикрепляю ссылки на статьи по Сбербанк:
Надеюсь, что статья была интересной и полезной. Поддержите её, пожалуйста, лайком ❤️. Это поможет другим читателям увидеть её в ленте.
А что думаете Вы относительно акций Сбербанка? Какую долю Вы выделили под них в своём портфеле? Предлагаю обсудить в комментариях.
______________________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
______________________________________
Друзья, подпишитесь, пожалуйста, на блог. Это будет стимулом для написания новых статей.
*Дисклеймер: Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и стратегии.
