Инвестирование в акции — это один из самых распространённых способов вложения средств на фондовом рынке, который доступен как опытным инвесторам, так и новичкам.
Начинающих инвесторов часто привлекают рекламные материалы, которые обещают низкие риски и высокую доходность. Дополнительным стимулом является возможность получения дивидендов, которая может увеличить привлекательность ценных бумаг.
Тем, кто хочет получить прибыль от инвестиций в акции, важно понимать, что успех не приходит от случайного выбора активов и бессистемного управления портфелем. Для достижения целей необходимо разработать и придерживаться стратегии.
Виды стратегий при инвестициях в акции
Инвестирование в акции предоставляет возможность реализовать разнообразные финансовые цели. В связи с этим существует множество стратегий торговли этими ценными бумагами. Для упрощения выбора подходящей стратегии активы классифицируют по нескольким параметрам:
- Срок инвестирования. Акции могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными.
- Ожидаемая доходность и уровень риска. Агрессивные стратегии предполагают высокую доходность (часто более 50% годовых) при высоких рисках. Умеренные стратегии нацелены на доходность 20–45% и ограниченный уровень риска. Консервативные стратегии предполагают доходность 10–20% и минимальные риски.
- Способ управления. Существуют стратегии для самостоятельной торговли и доверительного управления. Самостоятельные стратегии могут приносить больший доход, но требуют времени и знаний. Доверительное управление предполагает более сбалансированный портфель, но доходность может быть ниже из-за комиссий.
- Активность инвестора. Пассивные стратегии предполагают формирование портфеля и его ребалансировку, активные — частую корректировку портфеля в зависимости от рыночной ситуации.
Все стратегии торговли акциями должны решать две основные задачи:
- Выбор активов для покупки и продажи.
- Управление портфелем на всём периоде инвестирования.
Реальные стратегии для инвестирования в акции
Инвестирование в акции может показаться простым способом заработка на финансовых рынках. Но, существует множество стратегий, которые могут быть как простыми, так и требующими определённых знаний и навыков.
Одной из самых простых стратегий является стратегия «купи и держи» (Buy and Hold). Она основана на принципе покупки акций и удержания их в течение всего периода инвестирования. Эта стратегия базируется на трёх основных принципах, которые работают на фондовом рынке уже много лет:
- В долгосрочной перспективе рынок растёт. Это подтверждается историческими данными о ценах на акции и индексы. Даже после глубоких кризисов, таких как Великая депрессия, крах доткомов и ипотечный кризис, рынок всегда восстанавливался и достигал новых максимумов.
- Инвестор, который активно торгует акциями, всегда проигрывает рынку. Это связано с тем, что трейдер получает сигналы на открытие и закрытие позиций только после изменения цен, что приводит к упущенной прибыли из-за запаздывания от оптимальных моментов входа и выхода. В то время как инвестор, который просто следует за рынком, удерживая акции, остаётся в выигрыше.
- На широком рынке невозможно потерять всё. Некоторые акции могут принести убытки или даже обесцениться во время кризиса, но рынок в целом не может упасть до нуля. Это означает, что после кризиса инвестора ожидают новые максимумы.
Важно отметить, что основное содержание стратегии «купи и держи» — это удержание купленных акций, а не точность их выбора. Хотя правильный подход к формированию портфеля может существенно увеличить доходность.
Уоррен Баффет, один из сторонников этой стратегии, заявляет, что оптимальный срок удержания акций — бесконечность. Он также даёт несколько советов по выбору компаний для реализации стратегии «купи и держи»:
- наличие уникального продукта или технологии, которые дают конкурентное преимущество;
- собственная экосистема, активно работающая на привлечение пользователей и их лояльность;
- стоимостное преимущество в производстве, которое позволяет существенно сократить издержки;
- возможности масштабирования как бизнеса, так и клиентской аудитории.
Важно тщательно изучить бизнес компании и определить её перспективы. Ещё одно важное условие, которое придерживаются приверженцы стратегии «купи и держи» — это регулярная выплата дивидендов.
Стратегия усреднения денежной стоимости (Money-cost averaging)
Эта инвестиционная стратегия также отличается своей простотой, но подходит в основном для инвесторов, имеющих свободный капитал или регулярно его пополняющих. Её суть заключается в покупке акций независимо от рыночной ситуации с определённой периодичностью или при изменении котировок. В результате инвестор получает пакет ценных бумаг по средней цене. Это позволяет инвестору получить более высокую доходность.
Особенно эффективно эта стратегия работает на падающих рынках, в области локальных минимумов. Она позволяет приобрести акции по цене, близкой к оптимальной, и войти в рынок без задержек. Недостатком такого подхода является необходимость выдерживать просадку при неблагоприятном развитии событий, которая может быть достаточно длительной.
Как и стратегия «Купи и держи», эта стратегия также проста в реализации и сосредотачивается на технологии входа в рынок, а не на самих акциях. Если выбрать ценные бумаги с высоким потенциалом роста, доходность может значительно увеличиться.
Дивидендная стратегия
Стратегия инвестирования в акции с целью получения дивидендов также является одним из самых простых способов вложения на фондовом рынке. В портфель включаются только акции компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам.
Преимущества этой стратегии включают:
- стабильный поток доходов, который можно не только получать, но и реинвестировать;
- простота выбора активов, поскольку инвестор ориентируется на дивидендную историю, а не на перспективы роста;
- при реинвестировании дохода — ускорение роста капитала за счёт сложного процента.
Следует помнить, что выплата дивидендов, даже если она предусмотрена политикой компании, не является обязательством, а правом. Поэтому всегда существует риск того, что эмитент откажется от выплат. Также важно обратить внимание на размер дивидендов и надёжность компании. Нередко компании с не самыми лучшими показателями выплачивают высокие дивиденды, чтобы привлечь инвесторов и капитал.
Стоимостное инвестирование
Инвестирование в стоимость — это стратегия, которая может быть эффективной, но требует тщательного анализа и понимания рынка. Её суть заключается в том, чтобы покупать акции по цене, которая ниже их реальной стоимости.
Такой подход позволяет инвесторам приобретать активы, которые уже имеют потенциал роста, в то время как другие активы могут требовать дополнительных факторов для роста.
Задача инвестора — определить перспективные акции для покупки, используя методы проверки стоимости. К таким бумагам относятся:
- акции с низким мультипликатором P/E, P/B и высоким соотношением капитала и долга;
- акции, стоимость которых не превышает 70% от расчётной стоимости, определённой по общей или чистой стоимости активов компании;
- акции компаний, которые существуют не менее пяти лет и демонстрируют положительную динамику прибыльности;
- акции, стоимость которых снизилась из-за рыночных или фундаментальных экономических факторов, а не из-за потери прибыльности компании.
Инвестирование в "тяжеловесов"
Инвестиционная стратегия заключается в приобретении акций компаний с наибольшей рыночной капитализацией.
Эта стратегия базируется на статистических данных, которые указывают на то, что в условиях стабильной экономики эти компании обычно способствуют росту индекса. Это позволяет инвесторам избежать значительных потерь по сравнению с инвестициями в широкий рынок.
Кроме того, в периоды экономического спада и кризисов эти компании демонстрируют высокую устойчивость, что помогает минимизировать убытки для владельцев акций.
Инвестирование по "волшебной формуле" Гринблата
«Волшебная формула» Гринблата — это один из подходов к стоимостному инвестированию, который отличается своим подходом к выбору акций для покупки.
Процесс выбора компаний основан на двух показателях: рентабельности капитала (ROC) и доходности.
- Сначала для каждой компании рассчитываются показатели рентабельности капитала и доходности.
- Затем компании ранжируются по убыванию этих показателей, составляются два списка.
- Компании с максимальной рентабельностью получают 1 балл, для каждой следующей компании оценка увеличивается. Аналогичную оценку получают компании из списка доходности.
- Оценки для каждой компании суммируются. Для покупки выбираются 25–30 акций компаний с наименьшими суммарными показателями.
Важно отметить, что в рассмотрение не берутся компании финансового сектора, эмитенты с малой и средней капитализацией, а также представители страхового бизнеса и коммунальные предприятия.
Реструктуризация портфеля проводится ежегодно.
Все эти стратегии позволяют получить относительно высокую доходность при небольшом уровне риска и относятся к умеренным и консервативным. При этом все они предполагают среднее и долгосрочное инвестирование.
