Напомним, что основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно акции не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.
В такие периоды акциями также можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии. Они рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.
Основные принципы торговли в диапазоне
• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.
Действительно, акции, находящиеся в боковике, обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам они могут неоднократно разворачиваться в обратную сторону.
• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора, с расчетом на возвратное движение цены. В самом лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Но для получения прибыли достаточно и менее масштабного возвратного движения.
Здесь мы имеем дело с простейшей контртрендовой стратегией. Она хорошо работает до тех пор, пока торговый инструмент остается в рамках сформированного диапазона.
• Надо понимать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие очень сильного и быстрого движения. Это означает возможность получения убытка по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий, поэтому стоит пользоваться защитными стоп-заявками.
Рассмотрим три бумаги, которые перешли в состояние среднесрочной консолидации к началу сентября 2024 г. Они подходят для реализации диапазонных торговых стратегий внутри дня или на более долгий период.
Интер РАО
Акции Интер РАО пока не сумели закрыть годовой дивидендный разрыв. Они продолжают движение ниже 200-дневной скользящей средней цены. Долгосрочная техническая картина остается умеренно негативной. Однако с учетом фундаментальной составляющей перспективы бумаг Интер РАО выглядят обнадеживающими. Особо стоит отметить наличие крупных денежных накоплений на балансе эмитента.
В настоящее время акции встретили ожидаемую поддержку около трехмесячного минимума, на подступах к уровню 3,5 руб. Теперь в них вероятен среднесрочный разворот вверх с восстановлением в среднюю часть диапазона 3,52–3,92 руб. Неоднократные попытки пробоя верхней границы указанного коридора пока оказались безуспешными.
Торговый план: Лонг от 3,6 руб., стоп-лосс 3,49 руб. Шорт от 3,85 руб., стоп-лосс 3,95 руб.
Группа Астра
Акции Группы Астра после IPO и начала торгов в октябре прошлого года двигались в довольно широком коридоре 444–716 руб. С начала лета они стабилизировались в более узком диапазоне 500–579 руб.
Уровень 500 руб. ранее уже выступал для этих бумаг значимой поддержкой. Поэтому они имеют шансы на восстановление в район 550 руб. по мере улучшения общерыночных настроений.
Реализация такого сценария будет означать возврат акций Группы Астра к 200-дневной скользящей средней цене. Среднесрочную фундаментальную поддержку им должна оказать недавняя публикация позитивной полугодовой отчетности эмитента по МСФО. Астра — один из лидеров отечественного рынка информационных технологий в сегменте разработки программного обеспечения и средств защиты информации.
Торговый план: Лонг от 500 руб., стоп-лосс 489 руб. Шорт от 570 руб., стоп-лосс 581 руб.
БСП-ап
На привилегированные акции Банка Санкт-Петербург платятся традиционно скромные дивиденды. Финальная выплата акционерам на них за 2023 г. составила всего 0,22 руб., или около 0,4% от стоимости, поэтому с указанными бумагами не связаны какие-либо явные среднесрочные инвестиционные идеи.
С начала текущего года акции перешли в состояние волатильной консолидации в районе 46–67 руб. Ширина указанного диапазона составляет более 45%. Отметим, что для привилегированных акций Банка Санкт-Петербург характерны довольно резкие колебания цены даже в течение одного торгового дня.
Открытие коротких позиций в этих бумагах недоступно, поэтому в них возможна игра на повышение от уровня 51 руб. и ниже.
Торговый план: Лонг в диапазоне 46–51 руб., стоп-лосс 42 руб.
Что такое шорт и лонг
Биржевые механизмы, которые позволяют покупать и продавать активы на большую сумму, чем у вас есть на счете. Используя плечо, инвестор может увеличить количество покупаемых и продаваемых акций — и, соответственно, итоговый результат: получить, условно, не 10% прибыли по сделке, а 20%.
Как подключить необеспеченные сделки
Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете. В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
