В самом широком смысле инвестором является любой, кто приобретает или создает актив, и рассчитывает на то, что он ему будет приносить доход.
Однако на фондовом рынке возникло разделение рыночной публики на две самостоятельные группы, инвесторы и трейдеры (спекулянты).
Почему так получилось и к какой группе присоединиться?
На ваш взгляд, что важнее: изменение цены или ценности?
Фондовые инвесторы полагают, что через покупку акций они инвестируют в ценность компании, ведь со временем растет ее бизнес, больше выплачивается дивидендов, и поэтому растет цена ее акций.
Трейдеры же, или спекулянты, полагают, что они работают с изменением цены, а не ценности.
Когда у хорошего бизнеса трудности, или происходит ухудшение конъюнктуры (например, происходит укрепление курса рубля к доллару, что понижает прибыль компании-экспортера), рынок на это реагирует понижением котировок (цены акции).
В этот момент спекулянт продает акции, чтобы купить чуть позже по более низкой цене. Или, наоборот, покупает упавшие акции, чтобы заработать на отскоке. А в глобальном, фундаментальном смысле у компании по-прежнему все хорошо.
Поэтому также стало распространенным мнение, что инвестор покупает надолго, и ситуации, когда акции любимой компании теряют в цене, для него лишь повод увеличить инвестицию. «Мой любимый торговый период – вечность», цитируют инвесторы своего гуру У. Баффетта.
Действительно, те семьи, кто инвестировал в компанию APPLE на заре ее превращения в международную корпорацию (80-ые годы прошлого века), увеличили стоимость своих инвестиций в тысячи раз, так как теперь это самый большой в мире гигант по капитализации (по совокупной стоимости всех своих акций).
{капитализация трех самых больших американских корпораций в мире, APPLE возглавляет список с цифрой в 3.5 триллиона долларов}
Однако все самые большие инвестиционные фонды были образованы в конце прошлого столетия, хотя, по логике вечного роста цены фондовых активов, их должны были значительно опередить по размерам более старые фонды. Но этого не произошло, так как происходят экономические кризисы.
Верно ли, что «деревья не растут до небес»?
Уоррен Баффет — самый известный в мире инвестор, и самый среди них богатый в свои 93 года (состояние 144 млрд долларов по данным на 2024 год), — всегда покупает, когда рынок по его индикатору недооценен (когда суммарная рыночная капитализация всех компаний меньше годового ВВП в долларах).
В кризисы эти покупки дважды приводили его портфель к падению на -50% (т.н. виртуальный убыток в акциях), что на языке рынка означает крах. Однако он брал в этот момент деньги из своей страховой компании, покупал еще акций с маленьким «плечом», и в итоге выходил из кризиса с небольшим заработком, а не с потерями.
Так что, если инвестировать бесхитростно, то кризисы инвестиционный фонд может и не пережить.
Работать вдоль движения или навстречу?
Есть еще один неочевидный момент, который отличает инвестора и трейдера.
Инвесторы ждут поступательного большого роста, их нисколько не смущают высокие уровни.
Особенно их воодушевляет, когда цена пробивает исторический максимум, значит, их инвестиция заведомо прибыльна. Даже после большого роста инвесторы смотрят на правую (неизвестную еще) часть графика, и полагают, что тенденция вверх продолжится. Инвесторы покупают в направлении роста.
Трейдер понимает, что роста без откатов не бывает (и что «деревья не растут до небес», повторимся). Кроме того, всегда есть те, кто готов зафиксировать прибыль и вложиться в другие активы, которые еще в начале роста.
Спекулянт смотрит на левую часть графика, где прошел большой рост, и рассчитывает момент, когда начнется откат хотя бы к середине движения (т.н. «возврат к среднему»)
То есть трейдер чаще играет навстречу состоявшемуся сильному движению, в то время, когда инвестору важно не пропустить растущий тренд.
Таким образом, имеет большое значение, инвестируете ли вы в компанию, идущую по магистральному пути развития общества, которая имеет все шансы стать транснациональной корпорацией, типа TESLA с ее электрокарами, или NVIDIA с ее передовыми графическими процессорами, в этом случае ваш инвестиционный успех будет успехом именно этой компании спустя много лет.
В этом случае вы будете классическим фондовым инвестором, который может увеличить капитал в несколько раз, если угадает с компанией, которой суждено быть одним из лидеров рынка.
Или вы будете инвестировать как спекулянт в короткие истории роста в результате временного благоприятного изменения конъюнктуры в расчете продать акции через небольшое время (обычно в течение года, а то и раньше).
Это решать вам.
Конечно, различие инвестора и трейдера на этом не заканчивается, но это два самых главных момента:
1. Инвестор ищет тренды, спекулянт играет коррекции к трендам и падениям
2. Инвестор ищет компании с хорошей отчетностью, а спекулянт — с хорошей ценой покупки.
В заключение
Есть еще одно мнение, которое имеет право на жизнь.
Оно заключается в том, что покупка акций и облигаций на бирже, игра на фьючерсах, выстраивание опционных конструкций – все это спекулятивное инвестирование. Ведь в каждом случае наш доход или потери определяются прежде всего изменением котировок на наш финансовый инструмент.
Спекулятивное инвестирование можно поделить на постоянное (например, в случае инвестиционной стратегии «купил и держу») или дискретное (собственно биржевую торговлю с увеличенным количеством сделок).
На чью бы сторону вы не встали, вы можете изучить и наш курс по инвестированию, и наш курс по трейдингу, эти курсы составили профи с большим рыночным стажем.
