Компания Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2024 г.
Общая выручка компании выросла на 12,6%, составив 717,2 млрд руб., что, главным образом, связано с ростом тарифов. Операционные расходы компании росли более быстрыми темпами, увеличившись на 18,6% и составив 534,4 млрд руб. Это произошло, главным образом, на фоне возросших расходов на персонал (+15,7%) и затрат на приобретение нефти для перепродажи (+42,7%). В результате прибыль от основной деятельности компании сократилась на 1,7% до 182,8 млрд руб.
Чистые финансовые доходы составили 16,6 млрд руб. (-33,1%) в связи отрицательными курсовыми разницами, а также существенным увеличением процентных доходов на фоне роста процентных ставок по размещенным денежные средствам.
Прибыль от зависимых и совместно контролируемых компаний в отчетном периоде составила 8,2 млрд руб., сократившись на две трети, что было обусловлено преимущественно показателями деятельности АО «Усть-Луга Ойл», АО «КТК-Р», АО «КТК-К» и ЗПИФ «Газпромбанк –Финансовый.
Доля меньшинства, связанная с консолидацией результатов группы НМТП, составила 7,6 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании сократилась на 9,4%, составив 164,4 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании, увеличив оценку операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций Транснефти несколько сократилась.
Привилегированные акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,35 и продолжают входят в число наших приоритетов.
________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
