Нефть - это сырьевой товар, и поэтому цены на нее подвержены большим колебаниям, чем на более стабильные инвестиции, такие как акции и облигации. Существует несколько факторов, влияющих на цены на нефть, некоторые из которых мы рассмотрим ниже.
🎁 Подарок для роста капитала
Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу "Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай".
В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.
Подписывайтесь и забирайте подарок!
Влияние ОПЕК на цены
ОПЕК, или Организация стран-экспортеров нефти, является основным фактором, влияющим на колебания цен на нефть. ОПЕК - это консорциум, в который, по состоянию на 2024 год, входят 12 стран: Алжир, Венесуэла, Габон, Ирак, Иран, Конго, Кувейт, Ливия, Нигерия, Объединенные Арабские Эмираты, Саудовская Аравия и Экваториальная Гвинея.
Согласно статистике 2022 года, ОПЕК контролирует 79,5% мировых запасов нефти. Консорциум устанавливает уровень добычи для удовлетворения мирового спроса и может влиять на цены на нефть и газ, увеличивая или уменьшая добычу.
До 2014 года ОПЕК пообещала удерживать цену на нефть выше 100 долларов за баррель в обозримом будущем, но в середине того года цена на нефть начала падать. Она упала с пиковой отметки в 100 долларов за баррель до уровня ниже 50 долларов за баррель. Именно ОПЕК стала основной причиной дешевой нефти, поскольку она отказалась сокращать добычу нефти, что и привело к падению цен.
Влияние спроса и предложения
Как и в случае с любым другим товаром, акциями или облигациями, законы спроса и предложения приводят к изменению цен на нефть. Когда предложение превышает спрос, цены падают; обратная ситуация также верна, когда спрос превышает предложение.
Резкое падение цен на нефть в 2014 году объясняется снижением спроса на нефть в Европе и Китае в сочетании с постоянным предложением нефти со стороны ОПЕК. Избыток предложения нефти привел к резкому падению цен на нее. Финансовые кризисы, такие как Великая рецессия 2008 года, также могут вызвать резкое падение цен на газ и нефть.
Хотя спрос и предложение влияют на цены на нефть, на самом деле именно фьючерсы на нефть устанавливают цену на нефть. Фьючерсный контракт на нефть - это обязательное соглашение, которое дает покупателю право купить баррель нефти по установленной цене в будущем. Согласно условиям контракта, покупатель и продавец нефти должны завершить сделку в определенную дату.
Стихийные бедствия
Стихийные бедствия - еще один фактор, который может вызвать колебания цен на нефть. Например, когда в 2005 году на юг США обрушился ураган «Катрина», затронувший почти 20 % американских поставок нефти, цена за баррель нефти выросла примерно на 14 долларов. В мае 2011 года наводнение на реке Миссисипи также привело к колебаниям цен на нефть. Тут еще отмечу, что США потребляют одну пятую часть мировой нефти.
Политическая нестабильность
С глобальной точки зрения политическая нестабильность на Ближнем Востоке приводит к колебаниям цен на нефть, поскольку на этот регион приходится львиная доля мировых поставок нефти. Например, в июле 2008 года цена барреля нефти достигла 128 долларов из-за волнений и опасений потребителей по поводу войн в Афганистане и Ираке.
Затраты на добычу и хранение
Затраты на добычу также могут вызывать рост или падение цен на нефть. Если на Ближнем Востоке нефть добывается относительно дешево, то в Канаде, в нефтеносных песках Альберты, она обходится дороже. Когда запасы дешевой нефти закончатся, цена может вырасти, если единственная оставшаяся нефть находится в нефтеносных песках.
Добыча в США также напрямую влияет на цену нефти. В условиях избыточного предложения в отрасли снижение добычи уменьшает общее предложение и повышает цены.
В апреле 2024 года среднесуточный уровень добычи нефти в США составлял около 13,25 млн баррелей. Этот средний уровень добычи, хотя и нестабильный, может иметь тенденцию к снижению. Постоянные еженедельные падения оказывают высокое давление на цены на нефть.
Объем нефти, перекачиваемой в хранилища, растет в геометрической прогрессии, и ключевые узловые центры довольно быстро заполняют свои резервуары. По состоянию на апрель 2024 года в хранилище в Кушинге будет находиться около 34 миллионов баррелей. Хранилище в Кушинге это крупнейшее хранилище сырой нефти в мире — в его огромных цистернах может храниться 82 млн баррелей сырой нефти сорта WTI. Место находится в США, штате Оклахома.
Влияние процентных ставок
Несмотря на неоднозначность мнений, реальность такова, что цены на нефть и процентные ставки имеют определенную корреляцию между своими движениями. Однако они не являются тесно взаимосвязанными. На самом деле многие факторы влияют на направление движения как процентных ставок, так и цен на нефть. Иногда эти факторы связаны между собой, иногда они влияют друг на друга, а иногда в происходящем нет никакой логики и причин.
Одна из основных теорий гласит, что рост процентных ставок увеличивает расходы потребителей и производителей, что сокращает количество времени и денег, которые люди тратят на вождение. Меньшее количество людей на дорогах приводит к снижению спроса на нефть, что может вызвать падение цен на нее. В данном случае я бы назвал это обратной корреляцией.
По этой же теории, когда процентные ставки падают, потребители и компании могут более свободно занимать и тратить деньги, что повышает спрос на нефть. Чем выше спрос на нефть, тем больше потребители поднимают цену.
Согласно другой экономической теории, рост или высокие процентные ставки способствуют укреплению доллара по отношению к валютам других стран. Когда доллар силен, американские нефтяные компании могут покупать больше нефти на каждый потраченный доллар США, в конечном итоге перекладывая экономию на потребителей.
Аналогичным образом, когда стоимость доллара по отношению к иностранным валютам низкая, относительная сила доллара США означает покупку меньшего количества нефти, чем раньше. Это, конечно, может способствовать удорожанию нефти для США, которые потребляют 20 % мировой нефти.
- МОЙ ЮТУБ КАНАЛ
- МОИ КНИГИ В ЛИТРЕС ПО ИНВЕСТИЦИЯМ
Друзья, благодарю вас за внимание к моим материалам! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, где я провожу в том числе разбор эмитентов, а также обязательно проходите мой бесплатный курс по инвестициям в Дзен или в плейлисте YouTube.
