🧐 Какие активы докупать на коррекции?

Индекс Мосбиржи продолжает скатываться все ниже. Это и не удивительно, инфляция, высокая ставка, проблемы с экономикой в развитых странах, которые являются ключевыми потребителями нашего сырья. А теперь еще и боевые действия на территории РФ. Позитивных драйверов пока не видно на горизонте, которые могли бы переоценить акции вверх, как минимум, до конца года.

Это не лучшее время для компаний, но неплохие возможности для покупок подешевевших активов в среднесрочные (до 3 лет) и долгосрочные (от 3 лет) портфели.

👈👉 Мнения аналитиков разделились, кто-то говорит, что лучше докупать сырьевые компании, а кто-то наоборот видит в этом риск на фоне возможной рецессии в США и больший акцент рекомендует делать на акции роста.

📈 На самом деле, на мой взгляд, здесь правильного ответа нет, все очень субъективно. Например, если у вас мало денег и основная цель их приумножить, то стоит бОльшую долю портфеля отводить под истории роста. Они, с высокой долей вероятности, на горизонте в 3 года будут демонстрировать более высокую доходность, чем индекс Мосбиржи полной доходности. Но и волатильность в таких бумагах будет существенно выше, особенно там, где двузначные мультипликаторы по EV/EBITDA.

💰 Если же у вас уже большой капитал и приоритетной задачей является его сохранить и сформировать денежный поток, то здесь больший акцент я бы делал на истории стоимости. Бизнес таких компаний уже устоялся, они прошли множество кризисов и вероятность серьезных проблем минимальная.

✌️ Но никто не запрещает использовать оба подхода одновременно, как делаю я, например. Сейчас у меня отдельный портфель под истории роста и спекуляции (Тинькофф) и 2 портфеля под истории стоимости для получения денежного потока (ИИС и Долгосрок). Но обе эти стратегии я разделяю физически, иначе, в рамках одного портфеля это может привести к путанице.

📈 Текущую коррекцию уже можно использовать для аккуратных докупок, на мой взгляд.

💰 В портфель с акциями стоимости (под дивиденды) сейчас рассматриваю следующие истории:
✔️ Ленэнерго преф #LSNGP (до 7% портфеля максимум)
✔️ Транснефть #TRNFP (до 7% портфеля)
✔️ Мать и Дитя #MDMG (до 7% портфеля)
✔️ Лукойл #LKOH или Роснефть #ROSN, обе выглядят неплохо (до 7% портфеля)
✔️ Магнит #MGNT ниже 5000 руб. (до 7% портфеля), но приоритет по-прежнему у Х5.

В стоимостной портфель планирую докупать:
✔️ Яндекс #YDEX (до 10% портфеля)
✔️ Позитив #POSI (до 7% портфеля)
✔️ Озон #OZON (до 7% портфеля)
✔️ Тбанк #TCSG (до 7% портфеля)

В скобках указал максимально допустимую долю. Это не значит, что до нее буду докупать прямо сейчас. Также сюда можно добавить голубые фишки, вроде Сбера, Совкомфлота, ГМК Норникеля, если у вас их еще нет или мало в портфеле.

С металлургами пока бы не торопился, там не все так однозначно, а мультипликаторы не самые низкие.

Буду писать про каждую сделку отдельно с пояснениями. Пока это предварительный план на текущую и следующую недели. Сегодня еще пятница, волатильность может быть повыше. Обычно в пятницу многие спекулянты фиксируют позиции, чтобы не переносить через выходные.

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat