Группа Ренессанс Страхование опубликовала результаты за первое полугодие 2024 года, и их можно охарактеризовать как противоречивые. С одной стороны, компания добилась значительного роста страховых премий, что является хорошим знаком. С другой стороны, чистая прибыль компании оказалась под серьезным давлением, снизившись почти на половину.
Финансовые показатели
- Суммарные страховые премии: 73,4 млрд руб. (+38,8% по сравнению с первым полугодием 2023 г.)
- Чистая заработанная премия: 70,5 млрд руб. (+43,8% г/г)
- Результат страховых операций: 7,2 млрд руб. (на 0,3 млрд руб. меньше, чем год назад)
- Чистая прибыль: 3,9 млрд руб. (-44,7% г/г)
- Инвестиционный портфель: 192,4 млрд руб. (+5,6% с начала года)
- Средняя годовая рентабельность собственного капитала (RoATE): 21,2%
- Рекомендуемые дивиденды: 3,6 руб. на акцию (сумма 2 млрд руб.)
Рост премий: В чем причина?
Значительный рост премий, на 38,8% больше, чем год назад, стал ключевым событием этого отчетного периода. В основном, это заслуга двух направлений: накопительное страхование жизни (НСЖ) и автострахование. НСЖ, являющееся одним из самых популярных видов страхования в России, показало фантастический рост на 134,8% по сравнению с прошлым годом. Это значит, что все больше людей рассматривают страхование жизни как способ не только защитить своих близких, но и накопить средства на будущее.
Автострахование тоже выросло, но менее значительно — на 18,3%. Это, скорее всего, связано с увеличением числа автомобилей на дорогах и повышением осведомленности о необходимости страховки.
Почему прибыль снизилась?
Несмотря на рост премий, чистая прибыль компании упала на 44,7%, что является тревожным сигналом. Основной причиной стало резкое снижение доходов от финансовых активов, которые упали на 86,2%. Это может быть связано с неудачными инвестициями или нестабильностью на финансовых рынках.
В результате, несмотря на увеличивающиеся поступления от страховых премий, прибыль компании значительно сократилась. Однако показатель рентабельности собственного капитала (RoATE) остался достаточно высоким — 21,2%, что свидетельствует о том, что компания эффективно использует свои ресурсы.
Инвестиционный портфель и его структура
К 30 июня 2024 года инвестиционный портфель компании достиг 192,4 млрд руб., увеличившись на 5,6% с начала года. Важно отметить, что большая часть портфеля состоит из корпоративных облигаций (40%), что является достаточно надежным и стабильным активом. Также в портфеле присутствуют государственные и муниципальные облигации (17%), акции (11%), депозиты и денежные средства (25%), а оставшиеся 7% приходятся на прочие активы.
Дивиденды: Стоит ли ожидать выплаты?
Несмотря на снижение прибыли, менеджмент компании рекомендует выплатить дивиденды в размере 3,6 руб. на акцию, что соответствует примерно 51% от чистой прибыли за первое полугодие. Для инвесторов это означает доходность около 4%, что является неплохим показателем на фоне общей ситуации на рынке.
Выводы
Результаты группы Ренессанс Страхование за первое полугодие 2024 года показали, что компания успешно развивает свои ключевые направления, такие как накопительное страхование жизни и автострахование. Однако снижение прибыли из-за падения доходов от финансовых активов заставляет задуматься о рисках, связанных с инвестициями. В будущем компании, вероятно, придется уделить больше внимания управлению рисками и диверсификации своего портфеля.
