Индексы бывают разные. В обычной жизни мы чаще используем почтовый, а вот при торговле на фондовом рынке инвесторы предпочитают биржевой. Умение «читать индексы» помогает им торговать на фондовом рынке, предугадывая его поведение в целом или по группам отдельно взятых активов.
Дочитайте этот материал до конца, и вы узнаете, как с помощью индексов можно зарабатывать не только на акциях, но и на облигациях.
Еще лет сорок назад самой популярной формой ценных бумаг в нашей стране были облигации внутреннего займа. С их помощью население СССР кредитовало государство, взамен получая бумажный эквивалент советских рублей – советские облигации. Чтобы привлечь граждан к их покупке, номера бумаг регулярно участвовали в специальной лотерее, где по ним можно было выиграть крупную сумму денег, предметы бытовой техники или средств передвижения: такие займы назывались выигрышными.
Другой разновидностью облигаций были выпуски долговых бумаг с процентной ставкой, которые предполагалось погашать в конце их срока действия. Попадались и смешанные, процентно-выигрышные выпуски.
Например, таким был заем 1966 года: он гарантировал обладателям облигаций доход в 3% с параллельной возможностью получить ценный приз в специальном розыгрыше среди владельцев облигаций. Срок оборота бумаг чаще всего составлял 20 лет и нередко продлевался в добровольно-принудительном порядке. Надо ли говорить, что после распада СССР, владельцам гособязательств вернули лишь малую часть вложенных средств. Например, держатели последнего выпуска советских облигаций 1982 года через десять лет на каждый вложенный советский рубль получили 1,6 деноминированных российских рублей, покупательная способность которых на тот момент была кратно ниже.
В истории РФ, продажа государственных облигаций среди физических лиц началась лишь в апреле 2017 года (если не считать выход на потребительский рынок государственных краткосрочных облигаций за полгода до дефолта 1998 года). Они получили название облигации федерального займа (ОФЗ) и различные сроки погашения сроком от года. Первый заем был рассчитан на три года и гарантировал выплаты в конце срока из расчета 9,02% годовых (что опережало существующие на тот момент банковские ставки по депозитам на 1,4%). Новый долговой «инструмент» сразу приобрел популярность у инвесторов. В дальнейшем Минфин осуществил еще несколько выпусков облигаций, по которым средняя доходность на май 2024 года составляла порядка 15% годовых.
Кроме государственных долговых бумаг, сейчас на Московской бирже торгуются облигации коммерческих компаний (корпоративные), а также региональных и муниципальных образований страны.
Как и любая ценная бумага – облигация может дешеветь, а может дорожать по сумме выплачиваемого дохода и ее капитализации. Чтобы не запутаться в количестве долговых обязательств (сейчас только на российском рынке их около 400 наименований) в 70-е года прошлого века в США был придуман индекс долгового рынка (bond market index), который в общем измерял доходность этого вида бумаг. В дальнейшем он видоизменялся и делился на подгруппы, в зависимости от вида облигаций, их отраслевой принадлежности, сроку размещения, инвестиционной надежности и так далее.
Сегодня на Мосбирже существует четыре облигационных индекса, которые «отвечают» за разные виды ценных бумаг и имеют свое название:
1. Индекс государственных облигаций – RGBITR
«обслуживает» облигации федерального займа (ОФЗ). Это – главный индекс государственных долговых обязательств, который включает в себя самые ликвидные ОФЗ с дюрацией (периодом полного погашения инвестиций) от одного года. Индекс считается в режиме реального времени по формулам «совокупного дохода» (капитализация + процентный доход при его реинвестировании) и «чистой цены». Текущее значение можно посмотреть по этой ссылке: https://www.moex.com/ru/index/RGBITR
2. Индекс муниципальных облигаций (RUMBTRNS)
включает в себя широкий спектр индикаторов, которые разделены по срокам возврата инвестиций и кредитной надежности эмитентов, и представляют из себя долговые обязательства российских региональных и муниципальных образований. Информация по этому индексу доступна по ссылке: https://www.moex.com/ru/index/RUMBTRNS
3. За корпоративную составляющую «отвечает» Индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS.
В его состав входят долговые обязательства высоколиквидных компаний (от А- и выше) с возвратом вложенных средств от одного года. https://www.moex.com/ru/index/RUCBTRNS
4. Наконец, индексом с наиболее широкой базой эмитентов располагает Композитный индекс облигаций RUABITR.
Он включает в себя как долговые бумаги федерального, субфедерального и муниципальных займов, так и заемные обязательства корпоративного сектора компаний, чьи бумаги торгуются на МосБирже. Как и индекс гособлигаций RGBITR, композитный облигационный индекс рассчитывается по «совокупному доходу» и «чистой цене» и дает наиболее полный срез российского рынка облигаций. https://www.moex.com/ru/index/RUABITR
Следя за движением каждого из индексов, внимательный инвестор сможет выстроить собственную стратегию по покупке ценных бумаг на долговом рынке в зависимости от текущего значения и движения графика. При определенном опыте «чтения индикаторов», индекс может стать неоценимым помощником и подсказать точки входа и выхода из бумаг, так как показывают текущий тренд в движении рынка. Однако руководствоваться лишь значением индикаторов в оценке долгового рынка будет излишне самонадеянным. Наилучшего результата можно добиться, если координировать облигационные индексы с текущей новостной повесткой и ожиданиями рынка.
Важно помнить, что индикаторы лишь отражают исторически свершившиеся события и находятся под влиянием текущих.
Они могут послужить подтверждающим или опровергающим фактором при принятии вами тех или иных действий, но не должны «замыкать» на себе ваши инвестиционные решения. Сочетая данные индексов с другими методами анализа фондового рынка, вы не только повысите свои шансы на успех, но и выявите их потенциальные возможности для будущих сделок на рынке долговых обязательств.
👇 ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ К НАМ ПРЯМО СЕЙЧАС И НАЧИНАЙТЕ ЭКОНОМИТЬ НА КОМИССИИ С ПЕРВОЙ СДЕЛКИ!
