Золотой стандарт - это денежная система, в которой стоимость валюты страны напрямую связана с золотом. При золотом стандарте страны договариваются о конвертации бумажных денег в фиксированное количество золота. Страна, использующая золотой стандарт, устанавливает цену на золото и покупает и продает его по этой цене.
Эта фиксированная цена, в свою очередь, используется для определения стоимости ее валюты. Например, если бы США гипотетически установили цену на золото на уровне 500 долларов за унцию, стоимость доллара составляла бы 1/500 часть унции золота.
Основные выводы.
- Золотой стандарт - это денежная система, в которой стоимость валюты привязана к золоту.
- Англия была первой страной, официально внедрившей золотой стандарт, что совпало с ее крупными открытиями этого металла.
- Бреттон-Вудское соглашение устанавливало, что доллар США является доминирующей резервной валютой и что доллар может быть конвертирован в золото по фиксированному курсу 35 долларов за унцию.
- В 1971 году президент Никсон отменил конвертируемость доллара США в золото.
Использование золотого стандарта В настоящее время.
Золотой стандарт не используется ни одним правительством. Великобритания прекратила использовать золотой стандарт в 1931 году, а США последовали ее примеру в 1933 году, окончательно отказавшись от остатков системы в 1973 году.
Национальный архив. "Уходим от Золота".
Золотой стандарт был полностью заменен фиатными деньгами - термином, обозначающим валюту, которая используется в соответствии с распоряжением правительства о том, что эта валюта должна приниматься в качестве платежного средства. В США, например, доллар - это бумажные деньги, а в Нигерии - найра.
Привлекательность золотого стандарта заключается в том, что он лишает несовершенных людей контроля над выпуском денег. Когда физическое количество золота выступает в качестве ограничения эмиссии, общество потенциально может избежать опасностей инфляции. Краткой истории золотого стандарта США достаточно, чтобы показать, что при соблюдении такого простого правила инфляции можно избежать, но строгое соблюдение этого правила может привести к экономической нестабильности, если не к политическим беспорядкам.
Система золотого стандарта против фиатной системы
Фиатная система, напротив, представляет собой денежную систему, в которой стоимость валюты не основана на каком-либо физическом товаре, а динамично колеблется по отношению к другим валютам на валютных рынках.
Термин «фиат» происходит от латинского fieri, что означает произвольный акт или указ. В соответствии с этой этимологией, ценность фиатных валют в конечном итоге основана на том, что они определяются как законное платежное средство посредством правительственного указа.3
В десятилетия, предшествовавшие Первой мировой войне, международная торговля велась на основе того, что стало известно как классический золотой стандарт. В этой системе расчеты между странами осуществлялись с помощью физического золота.
Страны с положительным сальдо торгового баланса накапливали золото в качестве оплаты за свой экспорт. И наоборот, у стран с дефицитом торгового баланса золотые запасы сокращались, поскольку золото уходило из этих стран в оплату за импорт.
Золото и серебро: Новый стандарт
Поскольку серебро было в большем изобилии по сравнению с золотом, в 1792 году был принят биметаллический стандарт. Хотя официально принятое соотношение паритета серебра и золота 15:1 точно отражало рыночное соотношение того времени, после 1793 года стоимость серебра неуклонно снижалась, вытесняя золото из обращения, согласно закону Грешема
Проблема не была решена до принятия Закона о чеканке монет 1834 года, причем не без сильной политической вражды. Энтузиасты твердых денег выступали за соотношение, которое вернуло бы золотые монеты в обращение, но не для того, чтобы вытеснить серебро, а чтобы вытеснить бумажные банкноты малого номинала, выпущенные ненавистным в то время Банком Соединенных Штатов. Было установлено соотношение 16:1, которое откровенно завышало стоимость золота, и это переломило ситуацию, переведя США на золотой стандарт де-факто.
Падение золотого стандарта.
После Первой мировой войны изменились политические союзы, увеличилась международная задолженность, а государственные финансы ухудшились. Хотя действие золотого стандарта не было приостановлено, во время войны он находился в подвешенном состоянии, демонстрируя свою неспособность выдержать как хорошие, так и плохие времена.
Это вызвало недоверие к золотому стандарту, что только усугубило экономические трудности. Становилось все более очевидным, что миру нужно что-то более гибкое, на чем можно было бы основывать глобальную экономику.
В то же время желание вернуться к идиллическим годам золотого стандарта оставалось сильным среди стран. Поскольку золотой запас продолжал отставать от темпов роста мировой экономики, британский фунт стерлингов и доллар США стали мировыми резервными валютами.
Малые страны стали держать больше этих валют вместо золота. В результате произошло усиление консолидации золота в руках нескольких крупных государств.
Итог
Хотя золото привлекает человечество уже 5 000 лет, оно не всегда было основой денежной системы. Настоящий международный золотой стандарт просуществовал менее 50 лет - с 1871 по 1914 год.
Хотя в более слабой форме золотой стандарт просуществовал до 1971 года, его смерть началась за несколько столетий до этого с появлением бумажных денег - более гибкого инструмента для нашего сложного финансового мира.
Сегодня цена на золото определяется спросом на этот металл, и хотя он больше не используется в качестве стандарта, он по-прежнему выполняет важную функцию. Золото является одним из основных финансовых активов для стран и центральных банков.
Оно также используется банками для хеджирования кредитов, выданных их правительствам, и как индикатор экономического состояния. Некоторые также рассматривают золото как потенциальный инструмент инвестирования, который может помочь диверсифицировать их портфель.
Золото имеет давнюю связь с долларом США, и в долгосрочной перспективе она, как правило, обратная. В условиях нестабильности на рынке часто можно услышать разговоры о создании нового золотого стандарта, но эта система не является безупречной.
