В сентябре 2024 года ФРС начнет постепенно снижать свою процентную ставку с рекордных для последних десятилетий значений в 5.25-5.5%. Такая высокая ключевая ставка сделала очень популярным безрисковое инвестирование в короткие казначейские векселя (T-bill) и фонды денежного рынка. Объем инвестиций на фонды денежного рынка вырос до более, чем $6.5 трлн.
и вызвал популярный мем: "T-bill and chill" - купил казначейские векселя и отдыхай.
Кстати, вклады в американских банках приносят сейчас меньше, чем фонды денежного рынка.
ETF, который инвестирует в короткие государственные векселя, - BIL.
Теперь при снижении ставки для покупателей казначейских векселей встает проблема:
Что делать со своими инвестициями в короткие государственные векселя?
С одной стороны ключевая ставка очень высока сейчас и даже в ближайшем будущем не прогнозируется ниже, чем 4%. При этом доходность 10-ти летних гособлигаций уже ниже 4%.
С другой стороны, некоторые аналитики начали говорить, что доходность 10-ти летних облигаций будет снижаться еще дальше и принесет инвесторам дополнительный доход за счет роста цены. Например, за последний год вложения в 10-ти летние облигации были более выгодными, чем в краткосрочные векселя именно из-за снижения доходности длинный облигаций с рекордных 5%.
Но для Уоррена Баффетта такой дилеммы не стоит - он все наличные денежные средства компании Berkshire Hathaway в размере $234 млрд держит в коротких векселях, включая те, которые недавно получил от продажи акций Apple.
В России возможно в ближайшее время для инвесторов в фонды денежного рынка, которые существенно выросли за последний год на фоне роста ключевой ставки, также встанет задача перераспределения этих инвестиций.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал:
