Несмотря на то, что китайский юань является одной из мировых резервных валют, и даже входит в корзины СДР Международного валютного фонда, он не является свободно-конвертируемой валютой. Рубль до февраля 2022 года был свободноконвертируемым, а юань нет.
Для трансграничного движения юаня властями Китая наложено множество ограничений. В этой связи фактически возникло два юаня:
- внутренний (оншорный) с символом CNY.
- внешний (оффшорный) с символом CNH.
Движение и обмен на другую валюту внутреннего юаня происходит на корреспондентских банковских счетах внутри Китая и это движение регулирует Народный Банк Китая. Движение и обмен на другую валюту внешнего юаня происходит на корреспондентских банковских счетах в Гонконге и регулируется Управлением денежного обращения Гонконга
Основной юань это конечно же внутренний. Если мировые агентства сообщают курс юаня к доллару США, то в 90%.
Вот данные по азиатским валютам с сайта Блумберга:
Народный Банк Китая ежедневно устанавливает курс внутреннего юаня к доллару США и следит за тем, чтобы рыночный курс не отличался от официального более, чем на 2%.
Для курса внешнего юаня формально нет таких ограничений, но по факту его курс слабо отличается от курса внутреннего.
График разницы курсов внутреннего и внешнего юаня за последние 5 лет.
Как видно, максимальное отклонение между двумя курсами составляло 1.8%. Но это редкие и кратковременные скачки. Обычно отклонение в рамках 0.1-0.2%.
Здесь стоит отменить, что хотя вне Китая, в том числе в России, все юани внешние, при переводе за товары внутрь Китая эти юани превращаются во внутренние по курсу 1:1, несмотря на существующую разницу в курсах по отношению к доллару США.
В части практического использования Московская Биржа в своей памятке выделяет два случая разницы между внутренним и внешним юанем:
Как мы выяснили, хотя формально в Китае существует два юаня, разница между ними в части использования, а также курсов к доллару США, не так уже и велика.
Но в последнее время фактически появился третий юань - юань внутри Московской Биржи, на счетах Национального клирингового центра.
Сперва, в средине 2022 года, когда на Московской Бирже еще торговался доллар США и евро, но основные банки были уже под санкциями, на фоне резкого укрепления рубля, юань начал приобретать популярность у различного рода инвесторов в качестве валютных вложений. На фоне такого ажиотажа, курс юаня на Московской Бирже превышать международный кросс-курс на 2%. Со временем ажиотаж спал и разница в кросс-курсом снизилась до приемлемых 0.5-0.6%.
Но с введением американских санкций против Московской Биржи в июне 2024 года все резко поменялось. Курс китайского юаня на бирже стал ниже кросс-курса на 2%. Со временем ситуация с юанем вроде стабилизировалась и разница в курсах сократилась до обычных 0.5%.
А 6 августа 2024 года началась новая волна расхождения курса юаня на Московской Бирже и кросс-курсом. Сперва это были 1%, потом 2%, 13 августа 2024 разница превысила 5%.
График отклонения курсов, начиная с средины 2022 года
И это происходит на фоне заявлений некоторых брокеров о прекращении вывода юаней с брокерских на банковские счета.
В России фактически появился новый юань - "внутри Московской биржи". И разница курса этого юаня по отношению к обычному внешнему юаню достигает 5%, чем никогда не было даже между внутренним и внешнем юанем.
Посмотрим, как будет развиваться ситуация.
Кстати, у РСХБ была возможность - купить юани на бирже и потом перевести на карточный счет UnionPay и расплачиваться ими в Азии. Посмотрим, сохранится ли эта возможность в будущем.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал:
