"Как стать сыном маниной подруги" Анализ компаний: на что обращать внимание при выборе акций

Привет, друзья! Сегодня мы поговорим о том, как выбирать акции для инвестиций, используя фундаментальный анализ. Мы рассмотрим ключевые показатели и метрики, на которые следует обращать внимание при оценке акций компаний, с простыми примерами.

1. Финансовые показатели

1.1. Выручка (Revenue)

• Описание: Это все деньги, которые компания получает от продажи своих товаров или услуг.
• Почему важно: Когда выручка растет, это значит, что больше людей покупают продукцию или услуги компании.
• Пример: Представьте, что вы продаете лимонад. В прошлом году вы заработали 100 рублей, а в этом году - 110 рублей. Это значит, что ваш бизнес растет, потому что вы продали больше лимонада.

1.2. Чистая прибыль (Net Income)

• Описание: Это деньги, которые остаются у компании после того, как она заплатит все свои расходы, налоги и другие обязательства.
• Почему важно: Чистая прибыль показывает, насколько успешно компания зарабатывает деньги.
• Пример: Если вы продаете лимонад и заработали 100 рублей, но на покупку лимонов, сахара и стаканчиков потратили 60 рублей, то ваша чистая прибыль составит 40 рублей.

1.3. Прибыль на акцию (EPS)

• Описание: Это чистая прибыль компании, разделенная на количество выпущенных акций.
• Почему важно: EPS показывает, сколько денег зарабатывает каждая акция компании.
• Пример: Если у вас есть 10 акций компании, которая заработала 100 рублей чистой прибыли, то EPS будет 10 рублей.

1.4. Рентабельность капитала (ROE)

• Описание: Это показатель, который показывает, сколько прибыли компания зарабатывает на каждый вложенный доллар собственного капитала.
• Почему важно: Высокий ROE означает, что компания эффективно использует свои деньги.
• Пример: Если вы вложили 100 рублей в свой лимонадный бизнес и заработали 20 рублей чистой прибыли, ваш ROE будет 20%.

2. Оценочные метрики

2.1. Соотношение цены и прибыли (P/E)

• Описание: Это цена акции, деленная на прибыль на акцию.
• Почему важно: P/E показывает, насколько дорого или дешево стоит акция относительно прибыли компании.
• Пример: Если акция компании стоит 50 рублей, а прибыль на акцию составляет 5 рублей, то P/E будет 10. Это значит, что инвесторы готовы платить 10 рублей за каждый доллар прибыли компании.

2.2. Соотношение цены и выручки (P/S)

• Описание: Это цена акции, деленная на выручку на акцию.
• Почему важно: P/S полезен для оценки компаний с низкой или отрицательной прибылью.
• Пример: Если акция компании стоит 50 рублей, а выручка на акцию составляет 10 рублей, то P/S будет 5. Это значит, что инвесторы платят 5 рублей за каждый доллар выручки компании.

2.3. Соотношение цены и балансовой стоимости (P/B)

• Описание: Это цена акции, деленная на балансовую стоимость на акцию.
• Почему важно: P/B показывает, сколько стоит акция относительно чистых активов компании.
• Пример: Если акция компании стоит 50 рублей, а балансовая стоимость на акцию составляет 25 рублей, то P/B будет 2. Это значит, что инвесторы готовы платить в два раза больше, чем стоимость чистых активов компании.

3. Операционные метрики

3.1. Маржа операционной прибыли (Operating Margin)

• Описание: Это операционная прибыль, деленная на выручку.
• Почему важно: Операционная маржа показывает, насколько эффективно компания управляет своими основными операциями.
• Пример: Если вы заработали 100 рублей выручки от продажи лимонада и ваша операционная прибыль составила 20 рублей, то ваша операционная маржа будет 20%.

3.2. Валовая маржа (Gross Margin)

• Описание: Это валовая прибыль, деленная на выручку.
• Почему важно: Высокая валовая маржа указывает на способность компании эффективно производить и продавать продукцию.
• Пример: Если вы заработали 100 рублей от продажи лимонада, но на покупку ингредиентов потратили 50 рублей, то ваша валовая маржа будет 50%.

4. Финансовое здоровье

4.1. Долговая нагрузка (Debt-to-Equity)

• Описание: Это отношение общего долга к собственному капиталу компании.
• Почему важно: Высокий уровень долга может указывать на финансовую нестабильность.
• Пример: Если у вас есть 100 рублей собственного капитала и 50 рублей долга, то ваш коэффициент долга к капиталу будет 0.5. Это значит, что на каждый доллар собственного капитала у вас есть 50 центов долга.

4.2. Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)

• Описание: Это отношение текущих активов к текущим обязательствам.
• Почему важно: Коэффициент более 1 указывает на способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства.
• Пример: Если у вас есть 100 рублей текущих активов и 50 рублей текущих обязательств, то ваш текущий коэффициент ликвидности будет 2. Это значит, что на каждый доллар обязательств у вас есть 2 рубля активов.

5. Показатели роста

5.1. Среднегодовой темп роста выручки (CAGR Revenue)

• Описание: Это среднегодовой темп роста выручки за определённый период.
• Почему важно: Высокий темп роста выручки может указывать на перспективное развитие компании.
• Пример: Если ваша выручка увеличивалась с 100 рублей до 121 рубля за два года, то ваш среднегодовой темп роста (CAGR) составляет примерно 10%.

5.2. Среднегодовой темп роста прибыли (CAGR Earnings)

• Описание: Это среднегодовой темп роста чистой прибыли за определенный период.
• Почему важно: Устойчивый рост прибыли важен для долгосрочных инвесторов.
• Пример: Если ваша чистая прибыль увеличилась с 10 рублей до 12.1 рубля за два года, то ваш среднегодовой темп роста (CAGR) составляет примерно 10%.

6. Качество управления

6.1. Репутация менеджмента

• Описание: Опыт и достижения руководства компании.
• Почему важно: Компании с сильным и опытным руководством часто успешнее управляют бизнесом и достигают своих целей.
• Пример: Если генеральный директор компании работал в индустрии 20 лет и успешно управлял несколькими крупными компаниями, это хороший знак.

6.2. Корпоративное управление

• Описание: Прозрачность и качество принятия решений внутри компании.
• Почему важно: Хорошее корпоративное управление способствует защите интересов акционеров.
• Пример: Если у компании есть независимый совет директоров и высокие стандарты корпоративного управления, это помогает избежать конфликтов интересов и злоупотреблений.

Заключение

Анализ компаний — это комплексный процесс, требующий внимания к различным показателям и метрикам. Финансовые показатели, оценочные метрики, операционные показатели, финансовое здоровье, показатели роста и качество управления — все это важно учитывать при выборе акций. Грамотный анализ поможет вам принимать обоснованные инвестиционные решения и снизить риски.

Если у вас есть вопросы или хотите узнать больше, оставляйте комментарии ниже! Подпишитесь на наш канал, чтобы не пропустить новые посты о финансах и инвестициях. Удачи в ваших инвестиционных начинаниях!