На днях стартовали торги новым фондом TPAY от Т-Банка (экс-Тинькофф). Кстати, сам фонд почему-то называется "Тинькофф Пассивный доход" - т.е. фамилия основателя всё ещё присутствует в продуктах банка.
⚠️Конечно, влезать в фонды от Т-брокера это весьма рискованное мероприятие, что в очередной раз недавно подтвердилось. Но сам фонд без преувеличения уникальный - это первый фонд с ежемесячными выплатами, так что я не мог пройти мимо и не сделать качественный авторский обзор.
Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты - в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!
💰О фонде TPAY
Биржевой фонд TPAY "Тинькофф пассивный доход" начал торговаться на Мосбирже 12 августа 2024 г.
📊В составе фонда - корпоративные облигации с переменным купоном (флоатеры) с относительно высоким кредитным рейтингом.
📌Кстати, первопроходцем был Сбер, который в мае выпустил первый фонд SBFR на высококачественные флоатеры.
💰Фонд TPAY инвестирует в надежные рублёвые облигации и каждый месяц выплачивает инвесторам полученный по купонам доход. Первая выплата состоится в октябре 2024 в размере полученных купонов в сентябре. Купоны, поступившие в фонд в августе, будут реинвестированы и увеличат стоимость пая.
👉БПИФ TPAY опирается на придуманный и рассчитываемый самим же Т-Банком индекс под названием Tinkoff Passive Income Index (TPAYRX).
⚙️Параметры фонда TPAY
● ISIN: RU000A108WX3
● УК: Т-Капитал (Тинькофф)
● Тип активов: облигации РФ
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~100 ₽
● Комиссия фонда: 0,99%
● Доступен неквалам: да
✅В Тинькофф фонд торгуется без торговой комиссии брокера. И на том спасибо.
📊Состав фонда TPAY
💰В портфель фонда входят рублевые облигации, выплаты по которым происходят не реже 4 раз в год. Это бумаги с переменным купоном и короткие облигации с фиксированным купоном с кредитным рейтингом не ниже BBB от одного из российских рейтинговых агентств.
👉На текущий момент (август 2024) в фонде 12 недавно разместившихся облигаций примерно в равных долях. В частности, там можно обнаружить такие знакомые имена:
● Россети 1Р13R
● Самолет БО-П14
● Росэксимбанк 2Р5
● Джи-Групп 2Р4
● МТС 2Р6
● Авто Финанс Банк 1Р12
● Балтийский лизинг БО-П11
● ГТЛК 1Р21
● МБЭС 2Р3
● АФК Система 1Р30
📌 Как видим, это всё свежие флоатеры с привязкой к ключевой ставке и с кредитным рейтингом от А- и выше. На все эти выпуски я делал подробные обзоры на своем канале перед их размещением. Некоторые из них держу в собственном портфеле.
📝 Полный актуальный состав фонда можно найти здесь.
✅Плюсы фонда TPAY
● Ежемесячные выплаты. Многие в инвестициях ценят именно регулярный денежный поток - новый фонд удовлетворяет эту потребность.
● Стоимость пая. Одна облигация стоит в районе 1000 ₽, а через фонд можно взять сразу целый набор всего лишь за 100 ₽.
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных флоатеров, а также на их последующую ребалансировку.
● Доступность для неквалов. Многие флоатеры с недавних пор недоступны для покупки неквалифицированными инвесторами. Можно сделать косвенную аллокацию на них через TPAY.
⛔Минусы фонда TPAY
● Комиссия УК - 0,99%. За десяток облигаций - что-то многовато. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за "прокладку" в виде фонда. К тому же, никто не даст гарантий, что через полгода она не станет к примеру 2,5%.
● Отсутствие гибкости в выборе сроков. Не получится тонко "настроить" срок погашения облигаций под конкретную инвестиционную цель.
● Непрозрачное управление. С одной стороны, фонд заявлен как индексный. С другой стороны, индекс формирует сама УК, которая 2 раза в год может по своему усмотрению добавлять и исключать оттуда компании. Т.е. работает пресловутый "человеческий фактор".
🤔Резюме от меня
❌При внимательном рассмотрении фонд оставляет впечатление созданного "на хайпе" популярности флоатеров для выкачивания комиссионных денег из хомяков. Если вскоре начнется цикл смягчения ДКП и снижения ключевой ставки, то держатели фонда проиграют дважды - во первых, из-за уменьшения денежного потока, а во-вторых, из-за нефиговой комиссии почти в 1%.
Лично я предпочитаю отбирать флоатеры напрямую - и у меня вроде бы это неплохо получается.
💼Впрочем, ETF TPAY может в теории подойти тем инвесторам, которые хотят сделать ставку на продолжительную жесткую ДКП, но при этом по каким-то причинам не хотят или не могут покупать в портфель отдельные облигации.
👇Peклaмa, но полезная. Обратите внимание на банковские вклады со ставкой 19-24% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке).
Откройте вклад в любом банке через Финyслyги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KPv33 (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
ООО "МБ Маркетплейс". ИНН 7727618949, erid=LjN8KPv33
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу про облигации, акции и финансы в целом.
👆А что вы думаете о фонде TPAY? Планируете покупать?
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
📌 Другие обзоры фондов от меня:
☑️Меня можно читать: Телеграм | Тинькофф Пульс | БКС Профит | Смартлаб
#фонды #облигации #флоатеры #TPAY
