Не халяВные, а халяЛЬные! Ещё в конце 2021 года Сбер запустил первый в своем роде индексный фонд на халяльные инвестиции с тикером SBHI, соответствующий (по заявлениям самой УК) нормам и законам шариата. SBHI по сей день остается единственным БПИФом на Мосбирже с приставкой "халяль". Мне стало интересно, и я подготовил авторский разбор фонда SBHI.
Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты - в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!
💰О фонде SBHI
Биржевой фонд SBHI начал торговаться на Мосбирже 18 ноября 2021 г.
📈БПИФ SBHI повторяет динамику индекса исламских инвестиций MXSHAR, который рассчитывается Мосбиржей (да, есть и такой).
⛔В состав индекса МосБиржи исламских инвестиций НЕ МОГУТ входить ценные бумаги компаний, осуществляющих азартный, игорный или алкогольный бизнес, а также бизнес, связанный со свининой. Кроме того, частично запрет распространяется и на компании, вынужденные прибегать, например, к займам у традиционных банков.
☪️По заявлению Мосбиржи, в состав индекса включены акции, прошедшие проверку наблюдательным советом шариатского комитета на соответствие нормам шариата. Проверку проводит не абы кто, а специальный комитет из представителей Global Islamic Financial Services Firm - ведущей мировой консалтинговой организацией с большим опытом и практикой в исламском финансировании.
👉Итак, мы видим, что определенные сферы являются харамными, поэтому Новабев и Черкизово мы в фонде SBHI точно не встретим. Признаюсь честно - в правилах шариата я не силён, так что буду оценивать SBHI всё-таки с инвестиционной точки зрения, а не с религиозной.
📍 Ранее я рассказывал про фонд SBMX, который занимает наибольшую долю в моем портфеле среди всех индексных фондов, которые я держу. Он опирается на главный бенчмарк российского рынка - индекс Мосбиржи полной доходности (тикер MCFTR).
🚀С сентября 2022 по настоящее время динамика индекса исламских инвестиций уверенно опережает индекс широкого рынка. В последние полгода это расхождение особенно усилилось. Получается, исламские инвестиции работают гораздо лучше, чем обычные!
Управляет фондом SBLB - АО УК "Первая".
УК «Первая» — бывшая «дочка» Сбербанка, ранее работавшая под брендом «Сбер управление активами». В апреле 2022 года банк продал 51% долей юрлицу «Сб Благосостояние» — владельцу управляющих компаний «Сбер Управление Активами» и «Сбер Фонды Недвижимости». Владельцем остальных 49% долей стала «Система Телеком активы», дочерняя компания АФК «Система».
Источник: pravo.ru
🤷♂️Как видите, по факту после всех этих перепродаж Сбер всё равно управляет фондом SBHI через УК "Первая", а вторым акционером УК является АФК "Система". Вряд ли можно назвать такой тандем ненадёжным или не вызывающим доверия.
💸Совокупная комиссия — 1,1% от среднегодовой стоимости чистых активов.
⚙️Параметры фонда SBHI
● ISIN: RU000A103ZQ1
● УК: "Первая" (Сбер)
● Тип активов: акции РФ
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~10 руб.
● Отслеживаемый индекс: MXSHAR
● Комиссия фонда: 1,1%
● Доступен неквалам: да
📊Состав фонда SBHI
По состоянию на май 2024, в состав индекса входило 12 бумаг. Причем наибольшую долю (больше 11%) в фонде SBHI занимают расписки OZON. Интересный расклад для исламского инвестирования. Получается, что маркетплейс - самый халяльный, по мнению УК "Первая"?
📑Далее по убыванию веса в фонде идёт НЛМК с долей 9,8%, Северсталь (9,6%), Лукойл (9,1%), НорНикель (9%), Алроса (8%), Юнипро (8,5%), ММК (8,5%), Татнефть (8,4%), Fix Price (8,3%) и другие.
📝 Полный актуальный состав фонда публикуется в ежемесячном отчете УК "Первая" который можно найти здесь.
✅Плюсы фонда SBHI
● Стабильно обгоняет индекс Мосбиржи. Доходность в прошлом не означает доходность в будущем, но SBHI уверенно уделывает широкий рынок на протяжении вот уже почти двух лет, даже с учетом комиссии.
● Налоговая льгота на дивиденды. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд дивидендные выплаты. Т.к. дивы полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных акций из "халяльной" линейки, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждой из них.
● Надежность УК - максимальная. Фонд управляется крупнейшим банком страны.
⛔Минусы фонда SBHI
● Приличная комиссия УК - 1,1%. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за "прокладку" в виде фонда.
● Отсутствие денежного потока. Все дивы реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от акций инвестор получать не будет.
● Непрозрачное управление. Фонд вроде бы индексный, но по факту постоянно происходят ребалансировки и замена активов по желанию УК.
🤔Резюме от меня
💼Фонд SBHI может подойти тем инвесторам, которым принципиально инвестирование по нормам шариата и которые не хотят самостоятельно отбирать халяльные компании. Впрочем, не только им - ведь фонд на самом деле показывает отличную доходность по сравнению с индексом Мосбиржи. Получается, это именно "нечистые" компании тянут рынок вниз?
В фонде не так много активов, но они довольно качественны. Реально ли они халяльные или нет, пусть решают эксперты. Лично я фонд SBHI никогда не держал в портфеле и пока не планирую, но следует отдать должное Сберу за интересную и (как выяснилось) выгодную задумку, успевшую пройти проверку временем.
🔥 Банковские вклады со ставкой до 21% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке)
Откройте вклад в любом банке через Финуслуги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KPv33 (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784, erid=LjN8KPv33
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу! Там все свежие обзоры публикуются в более удобном и сжатом виде.
❓А вы планируете покупать БПИФ SBHI? Или предпочитаете вкладываться в халяльные акции напрямую? 😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
📌 Другие обзоры БПИФов от меня:
☑️Меня можно читать: Телеграм | Тинькофф Пульс | БКС Профит | Смартлаб
