Приветствую всех на своем канале!
Сегодня мы рассмотрим, как формировать свой инвестиционный портфель, если покупки делать только на низах.
Как знают мои немногочисленные, но очень уважаемые мной читатели то, свои покупки в акциях делаю только на низах. При этом возникает вопрос, а как же тогда формировать портфель и придерживаться диверсификации? Это вполне резонный вопрос. Ведь, если бы покупки делались независимо от цены, а по графику то, здесь все было бы просто. Просто покупаешь то, что нужно и в нужном количестве. Таким образом, создаешь равновесие между позициями. В случае, когда позиции на низах так просто не получается. Очень редко рынок дает возможность покупать все, что хочется, да еще и по интересной цене. Акции с низкой ценой обычно бывают единичные. Если честно то, как делать на 100% правильно, не знаю. Просто расскажу, как действую сам. Вы уже сможете согласиться, либо нет, а также сделать для себя определенные выводы на моем опыте.
Значит так. В основу портфеля ложатся, как уже много раз говорил, только те акции, которые удалось приобрести на низах. Рынок редко дает возможности делать широкий выбор. Обычно это отдельные позиции компаний, которые в силу разных обстоятельств находятся в кризисе. Соглашусь, что есть основные принципы такие как приобретать акции только на падающем рынке. На растущем рынке облигации. И это утверждение правильное.
После падения в 2022г. покупал только акции. Продал все имеющиеся у меня облигации и покупал только, повторюсь еще раз, акции. Тогда была полная распродажа. НЛМК можно было купить даже ниже 80р. Сбер по 110р. Перечислять можно конечно долго но, основную мысль уверен вы поняли. Так вот в этот момент все покупки делались только в акции. Причем тогда было почти не важно, какие акции покупать. Все находилось на низах. Исключение составили энергетические компании акции, которых инвесторы использовали как защитный актив. Те дали многократный рост. Конечно же, эти акции мной не приобретались. Именно в этот момент приобретал сильно просевшие компании. Была отличная возможность делать покупки, придерживаясь диверсификации.
После рынок дал стремительный рост. Как только акции устремились вверх и позиции стали зелеными, еще докупил что-то по мелочи но, основные покупки в акциях были закончены. С марта 2023г. по март 2024г. мной не было приобретено ни одной акции. За то, были проданы часть акций, которые дали рост более 100%. Какие-то были проданы полностью, а какие-то частично. Были даже те, которые дали рост более 200%. Такой рост дали акции НМТП которые покупались на сдачу. К сожалению их, было не так много, как хотелось бы. Тем не менее, прирост средств они дали. Когда где-то на форумах написал, что продал эти акции то, услышал, что совершил необдуманный поступок. По мнению других, эти акции будут еще расти и расти. Да еще и дивиденды будут платить жирные. Просмотрев историю компании, акции были проданы полностью. Прибыль от продажи была больше, чем смогли бы дать дивиденды по ним, за ближайшие лет 10. Покупки совершил при цене 4,2р. до 4,8р. за акцию. Продажа прошла по 14,8р. Исторический максимум до этого момента был на уровне 10,46р. Сейчас данная акция стоит 8,975р. Как мы видим, она потеряла в стоимости и просела в дивидендах. Но прибыль, от нее полученная тогда работает на меня и сейчас в виде облигаций. Вернемся к основной теме.
Целый год приобретались только облигации. Выбор падал на краткосрочные облигации с погашением до года. Небольшую часть также приобрел среднесрочных сроком погашения до 3-х лет. После, когда длинные ОФЗ дали серьезную просадку более 35% были приобретены и они. В этот момент рынок уже проболтался в боковике и начал давать просадки. Сначала одна. Потом следующая. Но они не были значительными. Они просто подали сигнал для внимания. Затем рынок принял направление на снижение. Неохотно но, все же вниз. Вот теперь стал докупать интересующие меня компании стоимость акций, которых находилась порой в их исторических низах. Теперь на купонные доходы от облигаций и на дивиденды ряда других акций стал покупать акции. Одна из основных бумаг стала Алроса. В предыдущих статьях уже упоминал эту компанию. Основную уверенность в Алросе дает то, что данная компания не является компанией в отросли, а сама является отраслью. Сейчас она находится под жесткими санкциями. При этом она продолжает платить дивиденды. Очень маленькие но, все же платит. Это говорит о том, что даже в таких условиях компания продолжает генерировать прибыль. Вот теперь как пример рассмотрим покупки данных акций.
Они покупаются мной регулярно. Сейчас они имеют уже перевес по отношению к другим акциям. На ряду с этими акциями покупаю в свой инвестиционный портфель и другие компании, акции которых сейчас на низах, тот же Газпром, Новатэк, Норильский никель, Сегежа и т.д. Могу сказать, что и по некоторым из этих компаний уже тоже довольно большие доли в портфеле. И сейчас мне уже желательно приобрести Татнефть, Роснефть или Сбер. Но, стоимость этих акций сейчас находится довольно высоко. Они все в данный момент в портфеле дают плюс не менее 40%. Некоторые, такие как Сбер 77%. По этой причине они пока не попадают в закупки.
Теперь получается, что правила диверсификации мной не соблюдаются. Доли активов должны быть распределены равномерно. Вот в этом месте давайте остановимся. Для чего мы все на фондовом рынке? Для того, что бы зарабатывать. Теперь давайте посмотрим на то, что писали другие, когда начал расти рынок. Они писали, что пока была распродажа, нужно было покупать как можно больше акций. Говорили они это потому, что рынок уже начал расти. И их бумаги тоже. Некоторые не скрывали, что при росте цены продавали отдельные бумаги полностью, или частично. Впрочем, как и я сам. Сейчас же из числа тех, кто так говорил и делал, есть те, кто считает эти компании недостойными быть в портфеле. Но почему? Эти компании стали хуже? Да, некоторые сейчас не платят дивиденды. Как раз, поэтому их стоимость сейчас очень низка. Гораздо меньше, чем их потенциал и перспективы к росту. Если компании устойчивые и имеют потенциал к росту то, их нужно покупать. Именно для того, что бы они потом выросли в цене и платили хорошие дивиденды. Потому, что когда это случиться, цена на их акции будет уже высокой. Для покупки они будут уже не привлекательные. За то в этот момент могут упасть акции той же Татнефти, или Сбербанка.
Когда акции таких компаний как Алроса вернуться к своей нормальной цене то, в моем инвестиционном портфеле будет значительный перекос. В этот момент продам часть акций по новой высокой цене. Алроса мне нравится как компания и я не готов расставаться с этими акциями полностью. Даже не хочу значительно снижать их количество в своем портфеле. По этой причине покупаю их по мере возможности, что бы при продаже в портфеле осталось их значительное количество. Стоимость акций таких компаний позволяет приобретать их больше чем обычно. Эти и пользуюсь.
Рынок, как правило, не для всех работает одинаково. Если есть то, что растет, значит, есть и то, что падает. Если компания находится в низах то, значит придет время, когда она вырастет и наоборот. Как вы понимаете, данное утверждение базируется только на компаниях вертикальной интеграции с нотками монополии и собственной сырьевой базой и уникальной продукцией. Компании перекупщики и те, кто не обеспечен собственными ресурсами, или не имеет вертикальной интеграции, в свой портфель не беру.
В тот момент, когда купленные на низах акции дадут рост то, продам их часть. На эти средства смогу приобрести другие компании акции, которых сейчас будут на своих низах. Возможно, это будет Роснефть, Лукоил, Сбербанк, или другие не менее интересные компании, в которых нуждается мой инвестиционный портфель. Не вижу ни чего плохого в таком подходе. Рост стоимости цены акции, это тоже заработок даже более значимый, чем дивиденды. Дивиденды могут быть, а могут и не быть. Особенно остро отказ от дивидендов бьет, когда акции были куплены дорого. Их стоимость снижается, а отдачи нет. Здесь же ситуация обратная. Стоимость растет. Возможно, выплачиваются дивиденды. Но, у вас нет прибыли, которую вы не зафиксировали. Для того, что бы ее зафиксировать нужно, совершить продажу.
В моем портфеле уже не менее половины акций являются чистой прибылью. Они куплены на прибыль, полученную от продажи этих же самых акций. Предположим, купил компанию по 100р. 100 акций. В покупке это было всего 10000р. После акция дала рост в два раза. Стоимость акции стала 200р. мой актив по этой компании составляет уже 20000р. Продаю половину акций и у меня в руках те же 10000р., которые вложил первоначально. При этом акции, которые остались в портфеле в количестве 50шт. являются моей прибылью. Когда случай даст очередную возможность купить те же акции примерно по 100р., может по 120р. то, снова их приобрету. Дождусь, роста и снова продам их часть. Возможно, соотношение вложенных и вырученных средств опять даст мне тот же результат. В этом случае в моем портфеле будет уже 100 акций, которые будут моей прибылью.
Итог.
При покупке в определенных условиях, в нашем случае на низах, не стоит переживать о повышенной доли позиции в портфеле. Когда стоимость акций поднимется, можно будет продать лишнее и тем самым привести позицию в равновесие по отношению к другим. Тем самым эти средства могут частично, полностью, или с прибылью окупить оставшиеся в портфеле акции. Оставив себе прибыль, на вырученные деньги покупаем другие компании, которые сейчас в кризисе с оговоренными выше условиями. Если же на данный момент не удалось найти ни чего интересного для покупки то, можно приобрести короткие облигации. Короткие облигации ближе к сроку погашения имеют свойство приближаться к номинальной стоимости. На этих облигациях, как правило, не наблюдаются серьезные падения как сейчас в длинных ОФЗ. Таким образом, средства, вложенные в них, всегда будут у вас под рукой. При удобном случае можно продать эти облигации, или их часть и совершить выгодную покупку акций по низкой цене.
Во многих книгах по инвестированию говорится о диверсификации. Говорится о соотношении акций и облигаций в портфеле. О доле соотношения самих акций. Но, заметьте, ни в одной книге не написано, что портфель нужно формировать за один день. Более того, во всех книгах пишется, что инвестиционный портфель формируется долгие годы, если не всю жизнь. По этой причине покупать нужно то, что выгодно. Потом выгодно продавать часть и приобретать снова то, что выгодно. Таким образом, за годы в вашем портфеле появятся все интересующие вас акции. Только вы за них заплатите меньше. Более того, вы еще сумеете заработать. Нужно помнить, что прибыль, которую вы не зафиксировали, вами не получена. Ее просто нет. Главное при таком подходе не увлечься и не перейти границу между долгосрочным инвестором и трейдером.
На сегодня на этом закончим. Надеюсь, что сумел раскрыть смысл того, что хотел сказать. Задавайте вопросы и ставьте свои отметки в виде лайков и дизлайков кому как нравится.
Все мысли и материалы, приводимые в статье, являются только моими мыслями и действиями. Не являются инвестиционной рекомендацией. Не обязательно к повторению. Приводятся как пример.
Всем желаю удачи!
