Давайте для начала разберемся, что это за облигации такие и как они работают.
Итак, замещающие облигации - это облигации, цена которых привязана к курсу валюты, но сами они торгуются в рублях. Соответственно, если валюта будет расти, то и стоимость вашей облигации тоже вырастет, и наоборот.
В сегодняшних условиях, если вы не особо доверяете российскому деревянному и предпочитаете хранить деньги в валюте, то это идеальный вариант:
➡️ вы инвестируете в рублях, соответственно, вас не коснутся какие-то новые блокировки валют на счетах;
➡️ привязываясь к курсу валюты вы уберегаете свои рубли от возможной девальвации;
➡️ вы получаете доходность (доллары/евро в России сейчас некуда вложить).
Почему не стоит просто хранить те же доллары дома под матрасом? Потому что в Америке тоже есть инфляция, и ваши доллары потихоньку обесцениваются. Валюта тоже нуждается в защите от инфляции. Поэтому эти доллары должны быть инвестированы под процент, не меньший, чем инфляция в США. Инфляция в США сегодня 3%, соответственно, ваши доллары должны быть инвестированы минимум под 3%, иначе вы будете ежегодно терять в покупательной способности ваших денег.
Сейчас с валютой нужно быть внимательнее. Лучше вообще не хранить на российских счетах никакую валюту – ни дружественных стран, ни недружественных. Хранить либо наличку (которая теряет в покупательной способности), либо вкладывать в рублевые инструменты с привязкой к курсу валюты. Ну или держать доллары на зарубежных счетах и инвестировать в зарубежные активы.
Номинальная стоимость таких облигаций обычно 1000 у.е. по курсу в рублях. Могут стоить дороже или дешевле, в зависимости от этого будет меняться доходность. Но встречаются и более высокие номинальные стоимости – например, 100 или 200 тыс. у.е. Чаще всего такие облигации привязаны к курсу доллара, но могут быть привязаны и к другим валютам.
Инвестировать ли в замещающие облигации?
Это будет выгодно при условии, что рубль будет обесцениваться. И не выгодно, если рубль будет укрепляться. Курс доллара на сегодня от ЦБ 85,78 руб. То есть рубль потихоньку укрепляется. Но сейчас проблемы с импортом – зарубежные банки боятся принимать платежи из России, потому спрос на доллары ниже. Когда наладится спрос, доллар вырастет. Вообще, в бюджете курс доллара заложен 90-92 рубля и медленный рост в дальнейшем – вот на эту цифру и нужно ориентироваться.
Подпишись на Телеграм-канал
Какие замещающие облигации есть сейчас на российском рыке и какая у них доходность.
Не забывайте, что это доходность на валюту, потому что цена облигаций привязана к курсу валют. (Доходность указана на момент написания статьи – 2.08.24. Если вы читаете ее позже, то перепроверяйте доходности). Указана номинальная доходность. Реальная доходность = доходность минус инфляция.
✅️Лукойл
Лукойл 26 – погашение 11.26г, доходность 7,4%
Лукойл 27 – погашение 0.27г, доходность 7,1%
Лукойл 30 – погашение 05.30г, доходность 7,3%
Лукойл 31 – погашение 10.31г, доходность 7,7%
✅️Газпром
ГазКЗ – 37Д – погашение 08.37г, доходность 8.6%
ГазКЗ – 26Д – погашение 02.26г, доходность 9,2%
ГазКЗ – 34Д - погашение 04.34г, доходность 8,6%
ГазКЗ – 27Д2 – погашение 06.27г, доходность 8,9%
ГазКЗ – 26Е – погашение 03.26г, доходность 9,0% (привязка к евро)
ГазКЗ – 27Е – погашение 02.27г, доходность 9,1% (привязка к евро)
ГазКЗ – 31Д – погашение 07.31г, доходность 8,7%
ГазКЗ – 28Д – погашение 02.28г, доходность 8,9%
ГазКЗ – 25Е- погашение 03.25г, доходность 9,9% (привязка к евро)
ГазКЗ – 25Е2 – погашение 04.25г, доходность 9,9% (привязка к евро)
ГазКЗ – 30Д – погашение 02.30г, доходность 9%
ГазКЗ – 29Д – погашение 01.29г, доходность 8,9%
ГазКЗ – 27Д – погашение 03.27г, доходность 8,9%
ГазКЗ – 28Е – погашение 11.29г, доходность 8,2% (привязка к евро)
ГазКЗ – 27Ф – погашение 06.27г, доходность 8,3% (привязка к швейцарскому франку, цена 5тыс CHF)
✅️ГТЛК – Государственная Транспортная Лизинговая Компания.
ГТЛК 3027Д – погашение 03.27г, доходность 10%
ГТЛК 3025Д – погашение 04.25г, доходность 13,4%
ГТЛК – 3028Д – погашение 02.28г, доходность 9,9%
ГТЛК – 3026Д – погашение 02.26г, доходность 10,7%
ГТЛК – 3029Д – погашение 02.29г, доходность 9,4%
✅️ПИК – строительная компания
ПИК К 1Р5 – погашение 11.26г, доходность 10,8%
✅️Борец – нефтяное машиностроение
Борец К3026 – погашение 09.26г, доходность 11%
✅️МКБ – Московский Кредитный Банк
МКБ 3026-1 – погашение 01.26г, доходность 11,6% (привязка к евро)
МКБ 3026-2 – погашение 09.26г, доходность 9,7%
✅️Совкомфлот
СКФ 302028 – погашение 04.28г, доходность 8,8%
✅️Совкомбанк
Совком Т2-1 – погашение 01.31г, доходность 12,3% (для квалов, цена облигации 200 тыс долларов)
Совком 30-4 – погашение 04.30г, доходность 5,5% (для квалов)
✅️Фосагро – производитель удобрений
ФосА-3028Д – погашение 09.28г, доходность 8,7%
✅️Металлинвест – горно-металлургическая компания
Металин028 – погашение 10.28г, доходность 8,4%
✅️НЛМК – Новолипецкий Металлургический Комбинат
НЛМК 3026-Д - погашение 05.26г, доходность 8,3%
✅️Норникель
НорНик325Д – погашение 09.25г, доходность 8,9%
✅️ТМК – Трубная Металлургическая компания
ТМК 302027 – погашение 02.27г, доходность 9,5%
Что еще почитать:
Доходность по облигациям и дивидендная доходность
30 компаний с отрицательным чистым долгом
Негативные факторы для российского рынка
ВКонтакте, Телеграм - подписывайся - тут говорим про финансы, инвестиции, про то, что происходит в мире и как это все влияет на наши кошельки.
