Друзья, если вы рассматриваете инвестиции с фиксированным доходом, то обязательно обратите внимание на корпоративные облигации, которые некоторые называют последними безопасными инвестициями. Корпоративные облигации могут обеспечить стабильный доход и позволяют инвестору избежать или, по крайней мере, компенсировать потрясения на фондовом рынке.
🎁 Подарок для роста капитала
Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу "Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай".
В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.
Подписывайтесь и забирайте подарок!
Среди преимуществ корпоративных облигаций:
- Доходность по ним зачастую выше, чем по государственным облигациям;
- Лучшие корпоративные облигации ликвидны, то есть их можно легко купить и продать на вторичном рынке;
- Они выпускаются в различных вариантах, чтобы привлечь инвесторов.
Недостатки корпоративных облигаций:
- Несмотря на то, что корпоративные облигации считаются низкорисковыми, они не являются безрисковыми. Важны рейтинги, которые присваиваются облигациям при их выпуске. Они могут быть снижены впоследствии непредвиденных событий;
- Худший сценарий - банкротство компании - может свести на нет ваши инвестиции. Но такое случается не часто.
А теперь подробнее о бумагах. Корпоративные облигации обычно имеют более высокую доходность, чем государственные ОФЗ. Многие индивидуальные инвесторы, особенно пенсионеры, покупают и держат облигации, чтобы получать стабильный доход. Они редко или никогда не продают облигации, держат их до наступления срока погашения, а затем переливают деньги в новые выпущенные облигации.
Другие инвесторы торгуют облигациями на вторичном рынке облигаций. Здесь существующие выпуски облигаций покупаются и продаются с дисконтом или премией к их номинальной стоимости, поскольку направление новых выпусков облигаций делает их менее или более ценными для инвесторов.
Ликвидность - одно из преимуществ корпоративных облигаций. Активные трейдеры могут получить выгоду, продавая выросшие в цене облигации или покупая их после падения цены.
Некоторые корпоративные облигации торгуются слабо. Это означает, что спрос на них относительно невелик, и выгодно торговать ими может быть сложно.
Инвесторы, рассматривающие возможность продажи корпоративных облигаций, должны знать, что на их сделки может повлиять множество переменных, включая текущие процентные ставки, кредитный рейтинг облигаций и размер позиции.
Инвесторы могут покупать краткосрочные облигации со сроком погашения пять лет или меньше, среднесрочные облигации со сроком погашения от пяти до 10 лет или долгосрочные облигации со сроком погашения более 10 лет.
Помимо этих соображений, корпоративные облигации имеют различную структуру купонов:
- Облигации с нулевым купоном не производят процентных выплат. Они выпускаются с дисконтом к номинальной стоимости, а полная номинальная стоимость погашается при наступлении срока погашения;
- Облигации с фиксированной купонной ставкой выплачивают одну и ту же процентную ставку до наступления срока погашения, обычно ежегодно или раз в полгода;
- Облигации с плавающей купонной ставкой основаны на базовом показателе, таком как индекс потребительских цен или ключевая ставка. Процентные выплаты растут или падают вместе с базовым показателем;
- Облигации со ступенчатой купонной ставкой предусматривают процентные выплаты, которые изменяются в заранее определенное время, обычно в сторону увеличения. Большинство из них имеют положение «колл», что означает, что первоначальная процентная ставка выплачивается до даты «колл». Когда наступает дата обращения, эмитент может либо отозвать облигацию, либо повысить процентную ставку.
Теперь касательно недостатков. Кредитный риск является недостатком корпоративных облигаций. Если эмитент прекратит свою деятельность, инвестор может никогда не получить обещанные процентные выплаты или даже вернуть основную сумму долга.
Корпоративные облигации обычно считаются более рискованными, чем государственные, потому что у правительства, по крайней мере, есть возможность повысить налоги для выполнения своих обязательств.
Облигации инвестиционного класса, корпоративные или государственные, считаются относительно безопасными инвестициями.
Облигации оцениваются основными рейтинговыми агентствами: АКРА и Эксперт РА. Существуют и другие рейтинговые агентства, некоторые из которых специализируются на определенных отраслях.
Рейтинговые агентства не оценивают качество облигаций. Они оценивают качество эмитента в зависимости от вероятности того, что он сможет вернуть своим инвесторам деньги, которые, по сути, являются займом.
Системы рейтингов немного различаются в деталях: от AAA и A для самых высоких рейтингов до C или D для самых низких. Как правило, облигации с рейтингом ниже B+ не относятся к инвестиционному классу.
Еще одним заметным недостатком корпоративных облигаций является событийный риск. Компании могут столкнуться с непредвиденными обстоятельствами, которые подрывают их способность генерировать денежные потоки.
Выплата процентов и погашение основной суммы долга зависят от способности эмитента генерировать денежные потоки.
Так, облигации инвестиционного класса - это относительно безопасные инвестиции. Нежелательные облигации таковыми не являются.
Нежелательные облигации имеют рейтинг BB или ниже. Рейтинг указывает на то, что организация, выпустившая облигацию, с большей вероятностью допустит дефолт, чем организация, получившая более высокий рейтинг.
Для инвесторов, готовых пойти на риск, нежелательные облигации сулят более высокую доходность. Их еще можно назвать ВДО. Некоторые биржевые фонды (ETF) и ПИФы ориентированы на инвестиции в подобные ВДО. Их можно назвать «агрессивными» или «высокодоходными» фондами облигаций.
По итогу, корпоративные облигации могут обеспечить надежный поток дохода, и существует множество их видов. Относительно низкий риск делает их особенно привлекательными. Если низкий риск является для вас главной привлекательной чертой, лучше придерживаться облигаций с высоким рейтингом от надежных компаний.
- МОЙ ЮТУБ КАНАЛ
- МОИ КНИГИ В ЛИТРЕС ПО ИНВЕСТИЦИЯМ
Друзья, благодарю вас за внимание к моим материалам! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, где я провожу в том числе разбор эмитентов, а также обязательно проходите мой бесплатный курс по инвестициям в Дзен или в плейлисте YouTube.
