Сегодня у меня был трудный день, поэтому обзор моего портфеля выходит только сейчас.
В этот раз я вновь обошелся без пополнений — мне пришли дивиденды от Магнита (1792 рубля), НКНХ (384 рубля) и Татнефти (1883 рубля). Я не стал дожидаться выплат от Сбера (9270 рублей) и добавил их в общий котел, а потом просто верну эти деньги в Ликвидность.
Собственно, так утром 26 июля выглядит мой портфель:
В лидеры моего вернулся непотопляемый Сбер, Позитив переместился на вторую строчку, а РусАгро расположился на третьем месте. Интересная штука произошла с Яндексом — до обмена он был в плюсе на 80%, а сейчас ушел в небольшой минус :)
В стане неудачников без изменений — наибольший минус показывают НКНХ и Норникель, следом за ними идут Новатэк и Ростелеком. В «красную» зону спикировал Самолет, которому не помогло даже распиаренное pre-IPO «Самолет+».
Эти две недели рынок жил в ожидании ставки — расти в таких условиях очень тяжело, поэтому мы болтались на уровне 3000 пунктов. И вот мы наконец дождались — регулятор повысил ставку до 18%, а потом усилил эффект ястребиной риторикой.
Если честно, я удивлен такой жесткостью.. инфляция вроде потихоньку замедляется, и бить по ней из такого калибра — это слишком круто. Ненароком можно зацепить и финансовую систему, в которой однозначно начнутся дефолты и банкротства.
Но мой план хорош тем, что он не зависит от ключевой ставки — с августа я начну лесенкой покупать облигации, а при снижении акций буду доводить их долю до положенной. Так что такая ставка мне даже на руку — не зря же я столько средств держал в Ликвидности (60% портфеля).
Помимо интриги с ключевой ставкой, у нас стартовал сезон отчетностей. Я с особым интересом ждал отчет Новатэка, который меня откровенно порадовал:
- выручка = 752,4 млрд. руб. (+17% г/г);
- EBITDA = 480,7 млрд. руб. (+15,6% г/г);
- чистая прибыль = 341,7 млрд. руб. (рост в 2,2 раза г/г).
Компания справляется с давлением — потеряв прибыль из-за переноса СПГ-проектов, она компенсировала это добычей нефти и курсовой переоценкой. На мой взгляд, все худшее уже в цене — рынок оценивает компанию по P/E = 6х при исторических 10-12х.
При этом Новатэк достроил вторую линию «Арктик СПГ-2» и отправил ее на место установки. Санкции сдвинули этот проект вправо, но не смогли его отменить — уже в декабре линию должны запустить, после чего производство газа вырастет в 2 раза.
У Новатэка есть проблемы с газовозами, поставки которых были отменены из-за санкций. Но раз руководство не отказывается от «Арктика», то и этот вопрос решится — тот же Bloomberg уже писал о создании теневого газового флота. В общем, хоронить компанию явно преждевременно :)
Итак, пришла пора потратить свои дивиденды. Сегодня я купил:
- Ростелеком — 20 акций по 87,7;
- Яндекс — 1 акция по 4160,5;
- Северсталь — 1 акция по 1460;
- Магнит — 1 акция по 5950.
Так выглядит мой портфель после этих покупок:
Сбербанк (14,5%), Лукойл (14,5%) и Татнефть (8%) - крупнейшие доли в портфеле, доля остальных компаний колеблется от 2% до 7,5%.
Следующее мое пополнение будет 9 августа. Всем удачи и зеленых портфелей! :)
Друзья, приглашаю вас в свой телеграм-канал. Там я ежедневно публикую обзоры и пишу свои мысли по рынку.
