Ключевую ставку ЦБ увеличил до 18% и ужесточили риторику, из которой ясно, что о снижении ставки в этом году речи быть не может. Не смотря на тот факт, что увеличение ставки является негативом для рынка акций, есть компании, которые спокойно могут пережить её повышение!
Почему ЦБ повысил ставку?
Все дело в инфляции, она сейчас составляет 9.2%, превысила прогнозы ЦБ и продолжает увеличиваться. Внутренний спрос в России опережает предложение, цены растут и чтобы затормозить эти процессы, ЦБ ужесточает денежно-кредитную политику.
На текущий момент ЦБ даёт такие прогнозы по величине ключевой ставки:
- 2024г 16,9–17,4%
- 2025г 14–16%
- 2026г 10–11%
Высокая ставка будет сдерживать рост фондового рынка в краткосрочной перспективе, но также это даёт инвесторам возможность для накопления позиций в акциях РФ в ожидании роста рынка в долгосрочной перспективе.
Какие компании не страдают от высокой ставки ЦБ?
При высокой ставки ЦБ часть бумаг становится менее привлекательной. Например, эмитенты с высокой долговой нагрузкой страдают больше всего. Но, компании, у которых низкий или отрицательный долг и хороший запас наличных на счетах, могут относительно спокойно пережить период высоких ставок.
Я проанализировал рынок и составил подборку из ТОП-10 акций компаний, которые будут чувствовать себя лучше других в условиях жесткой ДКП. Делюсь ей с Вами!
У следующих эмитентов хорошее финансовое положение, отрицательный долг и большой запаса наличных:
1. Сургутнефтегаз
Компания имеет самый низкий, отрицательный долг на фондовом рынке и самый большой запас наличности почти в 6трлн.р.
К тому же, при высокой ставки ЦБ, растут ставки и по депозитам и на фоне этого процентный доход Сургутнефтегаза от размещения денег на депозитах превышает доход от основной деятельности!
Компания прекрасно чувствует себя в текущих условиях.
2. Лукойл
Лукойл является одной из самых привлекательных акций в том числе и потому, что имеет прекрасные финансовые показатели! На счету более 1.1трлн.р. а чистый долг отрицательный. К плюсам так же можно добавить высокие дивиденды и положительную долгосрочную динамику по росту котировок - все это делает акции Лукойла №1 на нашем рынке!
3. Интер РАО
Во многих подборках и рекомендациях по покупкам от аналитиков есть акции Интер РАО.
Лично мне эмитент не нравится из-за плохой динамики роста котировок. Но, у компании на счетах более 0.5трлн.р наличных и отрицательный долг, это позволит ей уверенно чувствовать себя при высокой ставки ЦБ.
4. Транснефть
Отличная, можно сказать, даже, эталонная госкомпания с хорошими финансовыми показателями и стабильными дивидендами.
На счету более 630млрд.р, а чистый долг отрицательный. Выручка и чистая прибыль постоянно растут, сплит сделал акции доступными для большинства инвесторов, текущая коррекция создаёт выгодную точку входа и, я считаю, покупка акций Транснефти - одна из хороших долгосрочных идей на нашем рынке.
5. Северсталь
Сейчас это одна из немногих компаний на нашем рынке с ежеквартальными дивидендами.
Хороший запас наличности в 200млрд.р при отрицательном долге позволит Северстали спокойно пережить период высоких ставок ЦБ.
6. НЛМК
Еще один металлург с хорошими финансовыми показателями. Долги компании сокращаются несколько лет подряд, чистый долг отрицательный, а запас наличных растёт и сейчас он достиг 204млрд.р.
Эмитент платит хорошие дивиденды, а котировки предлагают выгодную точку входа на коррекции.
7. ММК
"Младший брат" из тройки лидеров сектора металлургии так же имеет хороший запас наличности в 170млрд.р и отрицательный долг.
С финансами все хорошо у компании, но я отдаю предпочтение двум другим металлургам. Если Северсталь и НЛМК практически на 100% сами обеспечивают себя сырьём (у компаний ведётся добыча угля и руды), то ММК почти половину сырья закупает. В итоге, это снижает прибыль и делает ММК более зависимой от других игроков рынка.
8. Татнефть
Татнефть имеет отличные финансовые показатели - это постоянно растущие выручка и чистая прибыль (растут 5 лет подряд!). Так же у компании запас наличных в 84млрд. р и отрицательный долг.
Акция является одной из самых привлекательных на нашем рынке и платит щедрые двузначные дивиденды. Такие бумаги стоит держать в портфеле!
9. НМТП
За последние пару лет НМТП сильно сократил долги за счет сверхвысоких доходов по перевалки нефти. На счету у компании сейчас почти 30млрд. р при отрицательном долге.
Стоит отметить, что бизнес НМТП может довольно устойчиво противостоять инфляции, так как прибыль компании зависит от тарифов, которые будут индексироваться в соответствии с положением дел в отрасли и экономике в целом.
10. Хэдхантер
Это одна из 7 акций, входящих в состав индекса ITсектора нашего рынка, который показывает наилучшую динамику роста с начала текущего года среди всех других секторов.
У ХедХантера на счету более 27млрд.р и отрицательный долг. Чистая прибыль с 2022г выросла в 5 раз! Компания имеет зарубежную регистрацию, однако переезд в юрисдикцию РФ запланирован на конец текущего года и это позволит вернуться компании к выплате дивидендов, которые могут быть щедрыми судя по финансовым показателям.
Заключение
Перед вами 10 компаний, которые имеют защиту от высокой ключевой ставки в виде хорошего финансового положения, большого запаса наличности на счетах и отсутствия долговой нагрузки.
Данная подборка может помочь вам определиться в выбором акций для инвестирования. Часть компаний из этого списка есть в моём портфеле.
- МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
- МОЙ ЮТУБ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, а так же оставил ссылку на сервис, где я веду учет своего инвестиционного портфеля.
