Из-за нестабильности рынка многие криптанны потеряли нить происходящего. Пока одни токены типа OP, ARB, ZK, STRK и W падают, другие типа ZRO и NOT растут. И дабы вам стало яснее, мы накинули основных критериев по оценке токенов в текущей обстановке.
1. FDV, саплай и вестинг.
Всё чаще тир-1 проекты выходят с FDV 3-5-7-9 миллиардов баксов и выше, при этом выпускают в рынок не более 20% от общей эмиссии токенов.
Живой пример токен Arbitrum: на текущий момент FDV $6.8 миллиарда, а в рынке 32% тотал саплая. И, вроде, картина неплохая, но если глянуть на графики разлоков можно заметить, что по текущим ценам КАЖДЫЙ МЕСЯЦ в рынок наливают токена ARB на $60 миллионов баксов.
И Arbitrum не один с такими ежемесячными разлоками: OP - $36.5 ляма / STRK - $37.7 ляма / Wormhole - $12.75 ляма. И чтобы цена токенов просто оставалась на месте, эти суммы должен кто-то выкупать.
А зачем выкупать то, что каждый месяц размывается на десятки миллионов долларов? Правильно, это никому не нужно. Но почему такие суммы наливаются?
2. Токены венчурных инвесторов.
Любой крупный проект собирает бабки в первую очередь с инвест-фондов и крупных ангел инвесторов.
Схема простая:
• Инвесторы заносят бабос
• Заключается соглашение с конкретными метриками: цена токена / разлоки инвестиций и так далее
• И в день разлока инвесторы получают свои токены
И по факту именно крупные инвесторы нищадно наливают всё что им выдали в стакан. А, как мы отметили ранее, подобные разлоки могут быть очень и очень жирными.
И фонды могут лить токены бесконечно долго, так на примере Arbitrum:
• У сид раунда имеется профит в х146
• У раундов серии А и Б имеется профит на х5.7
Что по факту рисует первую точку БЕЗУБЫТОЧНОСТИ инвестиций на отметке $0.12. Что смотрится уже не страшно, а довольно смешно при хаях в $2.4. И единственное что может дать подобным тяжеловесам вторую надежду на памп, это...
3. Нарративность токена.
Крипторынок живёт по своим законам и в вопросах ретейл-торгов опирается на такой показатель, как спрос со стороны толпы.
Сейчас на хайпе Ethereum / AI / RWA / DePin токены, а также лудки в экосистеме Solana. Этому доверяют, этого не боятся, на этом ещё сильно не ректанулись.
И чтобы вы не делали, крутых взлётов на мемах, L2-токенах вы не увидите, пока не сменится нарратив. Поэтому необходимо постоянно изучать куда может устремиться взгляд толпы через 2-3-6 месяцев.
Но есть также и принципы вне времени, которые опираются в первую очередь на...
4. Утилити токена.
Тут всё проще пареной репы: есть токены у которых имеется понятное и ценное применение, а есть бесполезные, которую даже на лопух в голодный год не обменяешь.
Перейдём сразу к примерам:
• ETH / SOL / TRX - тяжёлые экосистемные токены. Используются для оплаты комиссий. В их экосистемах есть большое число юзеров. А значит пока экосистема работает, на токен будет спрос и в него будет вера - значит и цена будет плюс минус предсказуемой с потенциалом органического роста
• OP / ARB / SUI / APT - токены экосистем с несколькими утилити типа управления в DAO, либо для оплаты комиссий. Но так как в их экосистемах нет крупных проектов и комьюнити, то и спрос на токен есть только со стороны беливеров.
Как принимать конкретные решения:
Пользуясь пунктами выше, можно оценивать токены в стиле хороший - плохой.
К примеру оценим токен LDO:
• Токен крупного стейкинг- протокола для Ethereum - хорошо
• В рынке более 89% саплая - хорошо
• FDV - $1.66 миллиарда - норм, ибо токен не слишком лёгкий, но и не слишком тяжёлый
• Утилити: управление, стейкинг, страхование, вознаграждение. По сути норм только последний пункт, что не очень
По итогу (не финансовый совет): LDO выглядит кандидатом на потенциальные 2-3 икса в случае пампа Ethereum и его экосистемы.
Подписывайтесь в наше комьюнити, в телеграме 👉 Mr. Ben