🔥 Одно из самых ожидаемых событий для российских инвесторов произошло – новая головная компания Яндекса МКПАО Яндекс вышла на Мосбиржу под тикером YDEX.
🚀 Точно могу сказать, что на сегодняшний день это один из самых высокодиверсифицированных бизнесов в России. Не зря Яндекс исторически сравнивали с Google. У компании более 90 сервисов в разных направлениях: райдтех, финтех, фудтех, поиск и портал, медиасервисы, облако, автономные технологии и другие.
✔️ Такая диверсификация способствует лучшей адаптации к изменениям на рынках и генерирует почти бесконечные возможности для роста.
📈 Если смотреть на бизнес в ретроспективе, то с 2010 года выручка выросла в 64 раза. Среднегодовой темп роста с 2011 года – 36%. В значительной степени это обусловлено тем, что Яндекс много лет последовательно вкладывается в новые бизнесы и технологии. Основные драйверы роста – Поиск и Портал (с ИИ-технологиями), E-commerce, Райдтех и Плюс с развлекательными сервисами. По итогам этого года компания, скорее всего, пробьет 1 трлн рублей по выручке. Годом ранее было 800 млрд руб.
✂️ При этом от российского Яндекса отделились четыре зарубежных стартапа, каждый из который требовал больших инвестиций. Теперь деньги на них можно не тратить – это снижает давление на EBITDA. Если наглядно: у Yandex N.V (Nebius) по итогам 2023 года скорректированная EBITDA была 32,9 млрд руб. Без зарубежных стартапов у МКПАО показатель равен 121 млрд руб.
✔️ Инвесторы могут быть уверены, что реорганизация принесла весомые преимущества для дальнейшего развития компании и роста котировок – отсутствие иностранной прописки снижает множество рисков, а уход четырех зарубежных стартапов позволит сосредоточиться на наиболее перспективных направлениях. Аналитики Т-Инвестиций видят потенциал роста в 20-25% от текущей цены. Такой прогноз кажется вполне реалистичным.
#YDEX
❤️ Ваши лайки - лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
