🚀 Южуралзолото $UGLD — готовимся к взлету
Если не следите за котировками золота, очень зря: драгметалл с начала года уже сделал +19.38% — больше, чем даже американский S&P500, не говоря уже про индекс Мосбиржи.
В свою очередь, Южуралзолото в моменте +32% с начала года, а в апреле максимальный рост достигал +70% — и это при более низких котировках золота на тот момент!
Серьезного влияния высоких ставок на компанию мы вряд ли увидим — да, у компании есть долг, но с такими ценами на золото просто море по колено.
Мы уже говорили, что видим перспективные идеи на любом рынке — даже когда Мосбиржа плюхается ниже 2900 пунктов.
Ждем свежий отчет по компании и как только ЦБ РФ начнет намекать на снижение ставок — ЮГК с очень высокой вероятностью рванет вверх быстрее, чем кто-либо успеет вывести деньги с депозитов чтобы вернуться в рынок.
🌽 Русагро $AGRO — не спешим, друзья ❌
Нас очень часто спрашивают про Русагро, мол стоит ли покупать на фоне просадки на рынке. В закрытом канале уже обстоятельно расписали по теме, и в общих чертах обозначим позицию и здесь.
Что нужно понимать про компанию на данный момент:
1. Главная тема в инвесткейсе — редомициляция. Учитывая как менеджмент затягивает процесс редомициляции, мы видим что у владельцев компании НЕТ желания переводить холдинговую структуру в РФ. Скорее всего именно поэтому компанию недавно включили в список экономически значимых организаций (ЭЗО). Компании из этого списка могут помимо всего прочего принудительно редомицилировать, как это произошло в случае X5.
ТО ЕСТЬ: скорее всего уже совсем скоро будет объявлена принудительная редомициляция Русагро. Это значит, что акции будут заморожены примерно на полгода, и мы прекрасно помним какую распродажу сей факт вызвал в случае X5.
2. Отчет компании за первый квартал был откровенно неудачный. Ждем отчет за полугодие, ибо менеджмент упорно отмалчивается и не комментирует причину слабых результатов в этом году. Возможно, по итогам полугодия будет больше деталей.
Итого: брать по текущим однозначно НЕ лучшая идея. Во-первых, есть истории поинтереснее, а во-вторых — вы готовы морозить свою позицию в Русагро на ближайшие полгодика? Мы вот нет, а там уже каждый делает выбор сам 🙂
🇨🇳 Юаневые инструменты — а есть ли смысл!?
Бакс и евро на Мосбирже уже не купить, зато цветут и пахнут инструменты в юанях. Биржевой юань, юаневые облигации, юаневые депозиты — а есть ли вообще смысл в этом всем?
Начнем с базы. Юань может спасти от ослабления рубля, но не спасет от ослабления по отношению к доллару. Это первый важный факт, который надо понимать.
Второй важный факт: санкции могут ввести и против юаневых инструментов, то есть риск заморозки в случае новых санкций присутствует.
Теперь про инструменты. Биржевой юань, несмотря на отсутствие санкций, функционально не особо отличается от биржевого бакса когда он был доступен. Про санкционные риски уже говорили выше, они максимально актуальны для биржевого юаня.
Идем дальше. Юаневые депозиты сейчас дают 6.5%, много ли это или мало? Мы считаем, что немного: юань в последнее время очень вяло себя показывает против доллара, а долларовые депозиты (там, где они доступны) дают 4-5% — то есть премия по доходности к доллару слишком маленькая.
Далее, юаневые облигации. Есть парочка неплохих выпусков: Акрон БО-001Р-04 с купоном 7.75% и доходностью к погашению 9.1%. Солидную доходность дает Газпром нефть 003P-12R, купон 7.75%, доха к погашению 9.9%. Дюрация низкая, но санкционные риски по-прежнему присутствуют, поэтому в общем и целом считаем такие инструменты достаточно рискованными.
Всем профита и безопасных от заморозок инвестиций 🔥
#фондовый_рынок_рф #Русагро #юань #золото #ЮГК #валютный_рынок #акции_рф
