Сезон отчетности за второй квартал начался достаточно бодро. Финансовый сектор обгоняет S&P 500 по темпам роста, так как его результаты опережают прогнозы. Среди лидеров отрасли — Goldman Sachs (GS), JPMorgan (JPM) и Wells Fargo (WFC), на которые приходится более 15% в The Financial Select Sector (XLF).
По мнению аналитиков Freedom Finance Global, больший потенциал сохраняется у региональных банков (KRE): дисконт, сформировавшийся во время кризиса прошлого года, у них выше, чем у XLF. На фоне замедляющейся инфляции котировки региональных банков показали отскок, и этот позитивный момент ускорит рост их акций в случае публикации сильных результатов и нивелирует негативную реакцию инвесторов, если отчет окажется слабым. Привлекательными для инвестиций выглядят как крупнейшие финансовые корпорации, так и региональные банки. ETF KRE способен полностью восстановиться после прошлогоднего обвала.
Важную роль в стартовавшем сезоне отчетности должны сыграть компании мегакапитализации, выступающие ведущим драйвером для широкого рынка в последние несколько лет. Сектор коммуникационных услуг, включающий Alphabet (GOOG) и Meta Platforms* (META), прогнозирует рост прибыли почти на 20%. Сопоставимое увеличение доходов можно ждать и от сектора здравоохранения, в частности от Eli Lilly (LLY). Консенсус в отношении сектора информационных технологий, в который входят и Apple (AAPL), и Microsoft (MSFT), и NVIDIA (NVDA), предполагает повышение прибыли свыше 15%. Размер имеет значение в индексе, взвешенном по рыночной капитализации. Указанные акции формируют почти 30% рыночной стоимости S&P 500. Их результаты и прогнозы будут ключевыми для формирования настроений инвесторов, и фондовые площадки подают множество сигналов к тому, что эти отчеты будут позитивными.
На данный момент ситуация на рынке указывает на то, что его активы продолжат торговаться с премией, если демонстрируют значительные темпы роста финансовых показателей и прогнозируют продолжение этого тренда. Это напоминает о важности упомянутых компаний в формировании влияющих на S&P 500 ожиданий в отношении прибыли. На текущий момент эти ожидания высоки и обоснованы.
*Деятельность Meta Platforms Inc. по реализации продуктов Facebook и Instagram на территории Российской Федерации запрещена по основаниям осуществления экстремистской деятельности.
