Друзья, индекс Мосбиржи откатился уже ниже уровня 3000 пунктов и что интересно, даже несмотря на слабую конъюнктуру фондового рынка, эмитенты продолжают строить планы относительно скорого IPO. Так до конца года может пройти ещё более десяти размещений, среди которых: Промомед, Апри, Кифа, СДЭК, Озон Фармацевтика, ДжетЛэнд, Селектел, РТК ЦОД, ГК Медскан и другие. Ну, а с начала года IPO провели уже девять компаний.
Чем вызван всплеск IPO в России❓ Здесь есть ряд причин. Во-первых, это высокие на текущий момент ставки, из-за которых привлечение долгового финансирования, как через кредиты, так и через выпуск облигаций, сейчас выглядит очень дорогим. В результате компании ищут альтернативные пути фондирования и прибегают к размещению акций, которое позволяет привлечь средства на развитие. Во-вторых, у нас в стране после введения санкций и ухода западных компаний освободился рынок, выросли темпы роста бизнеса. И в целом, у инвесторов накопились деньги. В текущих реалиях участники рынка более активно вкладываются в акции размещающихся компаний после закрытия иностранных рынков. Плюс ко всему вся эта история с IPO пролабируется на уровне государственных интересов.
Ближайшее IPO у нас — у фармацевтической компании Промомед, которая намерена привлечь 6 млрд рублей. Интересное будет размещение. В портфеле производимых препаратов компании сегодня более 330 наименований, порядка 80% которых включены в перечень жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов, цены на которые регулируются правительством. IPO проводится в формате cash in, соответственно привлеченные средства пойдут на развитие компании. В ближайшие годы Промомед ожидает средний рост выручки на 49% в год за счёт расширения продуктового портфеля. Из минусов — обладает достаточно высокой долговой нагрузкой, ну и отсутствие дивидендов до 2026 года.
Среди IPO хайтек-компаний крупным станет размещение РТК-ЦОД, облачной дочки Ростелекома, намеченное на осень. Для тех, кто не в курсе, центр обработки данных (ЦОД) или дата-центр — это отдельно стоящее здание, в котором расположено большое количество серверных стоек. Клиенты арендуют мощности серверов под свои нужды, а компания гарантирует их бесперебойную работу 24/7 и сохранность данных. Так вот РТК-ЦОД занимает 33% российского рынка аренды стойко-мест и размещения оборудования и 24% рынка облачных услуг.
КИФА ожидает, что торги её акциями на Мосбирже начнутся до конца лета 2024 года. В рамках IPO компания предложит инвесторам акции дополнительного выпуска. Формат проведения IPO — 100% cash-in, то есть все привлеченные средства будут направлены на развитие бизнеса. В условиях разворота России на Восток инвесторам скорее всего будет интересна эта компания. Дополнительную привлекательность размещению будут придавать высокие темпы роста интернет-торговли в России.
Перспективы, конечно, у каждой компаний свои. При оценке нужен индивидуальный подход. А бизнес и драйверы роста эмитента должны быть понятны инвестору. В целом, в нынешних обстоятельствах, когда российские инвесторы, по сути, ограничены в выходе на внешние рынки, а денег в стране много — это фактически должно стимулировать спрос на акции новых публичных компаний, особенно если они будут представлять собой истории роста.