Облигации - это ценные бумаги работающие по принципу долгового договора, который вы заключаете с компанией или государством. Вы даете им деньги, а они обещают вернуть вам эти деньги обратно через определенное время и заплатить вам проценты за то, что вы им их дали. Такие облигации помогают компаниям или государствам получить деньги на развитие и предоставляют вам возможность заработать на процентах от своих инвестиций.
Как приобрести облигации?
Инвесторы могут покупать облигации на биржевом рынке с помощью услуг брокера или напрямую от эмитента.
При выборе облигации стоит обратить внимание на основные элементы:
1. Номинальная стоимость - это сумма, которую эмитент (организация выпускающая ценную бумагу) обязуется вернуть вам по окончанию срока облигации. Обычно это 1000 рублей или её множители.
Однако на вторичном рынке цена облигации может колебаться выше или ниже номинальной стоимости в зависимости от изменений на биржевом рынке и других рыночных факторов.
2. Процентная ставка (купон) - это процент, который эмитент обещает выплатить вам за пользование вашими деньгами. Проценты выплачиваются обычно раз в год или полгода, но бывает и чаще.
3. Срок облигации - период времени, по истечении которого эмитент обязуется вернуть номинальную стоимость облигации и закрыть все процентные платежи. Как правило делятся на:
- Краткосрочные облигации - от нескольких месяцев до 2-3 лет.
- Среднесрочные облигации - сроком от 2-3 лет до 7 лет. Эти облигации более популярны и занимают большую часть рынка облигаций.
- Долгосрочные облигации - сроком от 7 лет и более.
4. Дата погашения - день выплаты эмитентом в инвестору номинальной стоимости облигации.
5. Кредитный рейтинг (рейтинг эмитента облигации). Облигации с низким кредитным рейтингом имеют более уровень риска, что может привести к дефолту и потере инвестированных средств. Поэтому стоит выбирать облигации с кредитным рейтингом, который соответствует вашему уровню комфорта по риску.
Какие облигации существуют?
Облигации можно разделить по эмитенту на несколько типов:
1. Корпоративные облигации - облигации в которых эмитентом являются частные компании или корпорации. Они используют корпоративные облигации для привлечения капитала на финансирование своей деятельности, расширения бизнеса, инвестиций и т.д. Корпоративные облигации часто имеют более высокий уровень доходности по сравнению с государственными облигациями из-за повышенного риска.
2. Государственные облигации - облигации эмитентами которых являются правительства стран. Государственные облигации считаются одними из самых безопасных инвестиций, так как они подкреплены гарантией соответствующего правительства.
3. Муниципальные облигации - эмитентами являются муниципалитеты, города или другие органы местного самоуправления. Целью выпуска муниципальных облигаций является финансирование проектов инфраструктуры, развитие регионов и областей.
4. Международные облигации - эмитентом служит международная финансовая организация, международная корпорация или правительство. Они выпускаются для привлечения капитала на международном уровне.
Виды дохода от облигаций:
1. Фиксированный купон (фиксированный доход)
Является наиболее распространенным типом облигаций, где доход в виде процента (купона) выплачивается инвестору по фиксированной ставке в течение срока облигации с определенной периодичностью. Это означает, что инвестор будет получать постоянные платежи в виде процентов, основанные на номинальной стоимости облигации.
2. Индексированный купон (плавающий купон)
У облигаций с индексированным купоном процентные ставки могут меняться в зависимости от некоторого указанного финансового индикатора (например ключевой ставке ЦБ). Такие облигации обеспечивают более гибкие доходы, которые могут изменяться со временем.
3. Дисконтные облигации
У нулевых облигаций нет выплаты процентов (купонов) инвесторам в течение срока облигации. Вместо этого они продаются с дисконтом (скидкой) от номинальной стоимости и возвращаются инвестору по номиналу в конце срока, таким образом обеспечивая прибыль за счет разницы цен.
4. Облигации с переменным купоном
Облигации которые имеют переменную процентную ставку, которая пересматривается в соответствии с рыночными условиями или другими факторами. Проценты по таким облигациям могут меняться с каждым периодом (процент фиксируется на определенный период выплат).
Выбор типа облигаций по виду дохода зависит от инвесторских целей, рыночной ситуации и желаемого уровня риска и доходности.
Изменение цены облигации
Цена облигации при выпуске является номинальной и составляет определённую стоимость, также измеряется в процентах и составляет изначально 100%. В процессе торгов цена на облигацию может меняться. К примеру номинальная цена облигации составляет 1000 руб., через время цена упала до 90% и составляет 900 руб. мы решили приобрести облигацию. В конце срока погашения облигации эмитент выплатит нам номинальную стоимость облигации т. е. 1000 руб. + купонный доход. Цена облигации может варьироваться как в меньшую так и в большую сторону.
Накопленный купонный доход (НКД)
Накопленный купонный доход представляет собой нераспределенную часть купонных выплат по облигации, которая не была выплачена инвестору по различным причинам.
К примеру вы купили облигацию номинальной стоимостью в 1000 руб. с годовой доходностью в 20% с выплатой купона в конце года, вы решили продать облигацию раньше срока погашения через 6 месяцев владения соответственно часть накопленного дохода будет составлять половину от суммы купона который в нашем случае выплачивается раз в год и составляет 200 руб., половина накопленного купона соответственно 10% - 100 руб.. Допустим актуальная цена на облигацию не отличается от номинальной, в соответствии с этим мы можем продать нашу облигацию и получить 1000 руб. за потраченные средства на облигацию + 100 руб. за НКД, покупатель в своем же случае заплатит 1100 руб. и при выплате купона получит обратно потраченные 100 руб. за покупку части купона + 100 руб. за срок который он владел облигацией (6 мес.).
Что такое амортизация в облигациях?
Амортизация - это процесс постепенного погашения номинальной стоимости облигации к моменту ее погашения в конце срока. Иными словами эмитент в течении срока уменьшает номинальную стоимость облигации и возвращает часть затраченных средств.
К примеру номинальная стоимость облигации составляет 1000 руб., через год происходит амортизация в размере 25% или 250 руб. (250 руб. возвращаются инвестору) номинальная стоимость уменьшается до 750 руб. на данную сумму будет и дальше выплачиваться купонный доход до погашения облигации, вернувшиеся денежные средства можно реинвестировать.
Облигации могут быть выпущены как с амортизацией итак и без неё:
В случае не амортизируемых облигаций инвестор получает фиксированный купонный доход в течение всего срока облигации, и номинальная стоимость облигации возвращается инвестору целиком в конце срока.
В амортизируемых облигациях номинальная стоимость погашается частями в течение срока облигации. Инвесторы получают как купонные выплаты, так и частичное погашение номинальной стоимости.
При инвестировании в амортизируемые облигации важно понимать, как происходит амортизация и как она влияет на ожидаемую доходность инвестиции. Амортизация может быть преимуществом для инвесторов, так как это может уменьшить риск и обеспечить постепенное возвращение средств до конца срока облигации.
Инвесторы должны обращать внимание на график выплат амортизации и купонов, чтобы оценить общую доходность облигации.
Инвестирование в облигации является важным компонентом диверсификации портфеля и может быть эффективным способом достижения стабильности и роста капитала.
Диверсификация инвестиционного портфеля - это стратегия, которая заключается в распределении инвестиций по различным активам, а также отраслям с целью снижения рисков и увеличения потенциальной доходности портфеля. Эта стратегия позволяет инвестору сократить влияние отдельных инвестиций на общую прибыльность портфеля.
Однако перед принятием решения об инвестировании, стоит внимательно изучить состояние рынка, надежность эмитента и другие факторы. Можно обратиться к финансовым советникам или изучить материал в интернете.
Другие статьи нашего канала:
