На фондовом рынке существуют свои закономерности который складываются из года в год. В том числе и дивидендные гэпы одной компании часто закрываются очень схоже. Сегодня хочу рассмотреть как закрывались дивидендные гэпы Сбербанка, чтобы подготовиться к предстоящему закрытию реестра в июле. Напомню, 10 июля последний день для покупки акций, размер выплаты составит 33.3 рубля.
И как всегда рассказывая про котировки я буду посматривать на индекс Московской биржи как на индикатор состояния дел на фондовом рынке в целом.
8 мая 2023 - 25 рублей
Последнее закрытие реестра акционеров на выплату дивидендов Сбера прошло 8 мая 2023 года. Тогда выплата была 25 рублей или примерно 10% от цены актива на момент закрытия реестра. В тот момент рынок активно рос и Сбер в том числе, поэтому глядя на график нельзя сказать, что гонка за дивидендами началась вот такого-то числа. Примерно то же самое мы имеем и сейчас: 23 апреля 2024 года наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить 33.3 рубля, котировки выросли, но сразу же упали, то есть по сути тогда они не переставились на новый уровень. Долгое время акции Сбера росли примерно так же как и индекс, а потом стали обгонять его - это инвесторы наконец-то начали затариваться под будущие дивы.
Но вернемся к 2023 году. После закрытия реестра, акции резко подешевели, что в общем-то не мудрено. Акции просели в цене всего на 11 рублей при том, что размер выплаты был 25 рублей. Но повторюсь, тогда рынок сильно рос и дивидендный гэп закрылся очень быстро - 24 мая 2023 года, всего за 11 торговых дней! Но при этом хочу отметить, что первое время Сбер рос медленнее, чем индекс Московской биржи.
Хотелось бы, что бы в июле 2024 года рынок тоже рос и дивидендный гэп закрылся очень быстро. Что ж поживем - увидим, что за ситуация будет на бирже через полтора месяца.
10 мая 2021 - 18.7 рублей
В 2022 году банк не выплачивал дивиденды, а вот в мае 2021 года заплатил 18,70 рублей на одну бумагу, что соответствовало примерно 5.8% от цены актива на момент закрытия реестра. И вот тут я хочу обратить внимание на то, что величина гэпа вниз опять оказалась меньше размера выплаты. После открытия гэпа при растущем индексе Московской биржи, акции Сбера продолжили дешеветь, то есть инвесторы подумали и решили выйти, потом на рынке в целом началась мини коррекция. В результате дивидендный гэп закрылся 6 августа 2021 года, то есть чуть меньше чем за 3 месяца. И опять же первое время Сбер дорожал медленнее, чем индекс Московской биржи.
Я уже не вспомню, что заставило фондовый рынок слегка скоректироваться в июне 2021 года. Но если бы не эта общая коррекция, дивидендный гэп Сбера мог вполне закрыться за месяц. Но как видите, банк чувствителен к настроениям на бирже.
1 октября 2020 - 18,7 рублей
В 2020 году мы опять видим, что после закрытия реестра на выплату дивидендов акции подешевели на 13 рублей, то есть меньше, чем на размер выплаты - 18.7 рублей. После закрытия реестра акционеров ждало медленное и долгое сползание котировок вниз на фоне просадки индекса Московской биржи. А потом резкий рост индекса и акций Сбера, закрытие дивидендного гэпа - 9 ноября, то есть через 1.5 месяца!
Как видите, дивидендные гэпы по Сберу достаточно часто закрываются быстро, но бывают и исключения.
11 июня 2019 - 16 рублей
В 2019 году опять же сложно сказать когда началась дивидендная гонка за акциями зеленого банка. После закрытия реестра они быстро просели в цене всего на 14 рублей при том, что размер выплаты был 16 рублей. И вот тут если вычесть НДФЛ, то получается, что котировки упали как раз на размер выплаты. В 2019 году на графике опять видно сползание котировок после основного падения цены. Этот дивидендный гэп закрылся не быстро, 3 января 2020 года, то есть через 7 месяцев.
Но опять же, в 2019 году акции Сбербанка повторяли динамику индекса Московской биржи: индекс падал, акции дешевели, индекс начала расти - Сбер последовал за ним.
Чего ждать от текущего закрытия реестра?
Прежде чем рассказать о своих ожиданиях и торговых планах, я хочу напомнить, что я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Я рассказываю о своих соображениях и планах.
Вообще я очень люблю покупать акции компаний в дивидендных гэпах. Я воспринимаю открытие гэпа как прекрасную возможность купить актив дешево. Сбер показывает достаточно интересную динамику, отличную от многих других голубых фишек. И именно поэтому 11 июля 2024 года первым делом я буду смотреть на индекс Московской биржи. Если индекс будет падать, то это будет явным сигналом, что покупать еще рано. Если индекс будет расти, то я займу выжидательную позицию и буду думать. Первое время после закрытия гэпа Сбер часто проигрывает индексу по динамике, а значит нет смысла спешить с покупкой. А поскольку я не планирую заводить на биржу новые деньги, я полагаю, что я смогу спокойно подождать когда мне на счет поступят дивиденды от других компаний и проинвестирую их в Сбер. Но я понимаю, что часть дивидендов полученных от Сбера будут проинвестированы в его же акции, а это наверняка подтолкнет котировки наверх. Поэтому мне стоит задуматься о том, стоит ли мне успеть докупить акций до того, как мне на счет капнут дивы от Сбера, но тут опять же надо смотреть на общий настрой на бирже. 26 июля 2024 года должно пройти заседание ЦБ по ключевой ставке и эта дата может стать экватором для каких-то изменений настроений на бирже.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.
