Коррекция в самом разгаре. Это значит что пора перекладываться из менее актуальных активов в более перспективные. Как это сделали мы: продали акции АФК Системы и вместо них купили кое-что поинтереснее. Ниже рассказали главную причину, по которой это сделали.
АФК Система: что показал последний отчет
Система — российская инвестиционная компания, которая инвестирует в телекоммуникации, розничную торговлю, лесопереработку, сельское хозяйство, высокие технологии, банковские услуги, недвижимость, медицинские услуги и гостиничный бизнес.
По итогам 2023 года у компании следующие результаты:
➡️ выручка выросла на +16,8% г/г с 895 133 млрд руб. до 1045,9 млрд рублей.
➡️ OIBDA — операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов, составила 266,2 млрд рублей. Падение на -12,7% г/г с 304,8 млрд руб. в 2022 г.
➡️ чистый убыток составил -5,3 млрд рублей. Это связано с консервативным подходом, применяемым при формировании резервов по финансовым вложениям в финансовых результатах АФК Системы.
➡️ чистый долг вырос на +14,6% г/г с 926,7 до 1062 млрд рублей.
Главная проблема АФК Системы
У компании огромный долг. В условиях высокой ключевой ставки и наличии прогнозов Банка России на ее вероятное повышение в июле, затраты на обслуживание долга могут существенно изменить инвестиционную модель АФК Системы.
Сейчас средняя ставка обслуживания долга составляет 9%. Со 2-го полугодия начнется цикл перекредитования компании. Если ключевую ставку повысят, то и ставку по кредитам для бизнеса тоже. Это означает, что затраты компании существенно вырастут.
В такой ситуации даже запланированные IPO ее дочерних компаний (Медси, Биннофарм Групп и Степь) бессильны. Во-первых, из-за ухудшения рыночной конъюнктуры они могут сдвинуться по времени, а во-вторых, даже если IPO состоится вовремя — компания может не собрать достаточно денежных средств.
/Не является персональной инвестиционной рекомендацией!/
Вывод
Мы не считаем АФК Систему токсичным активом. Просто отслеживаем долгосрочные тренды и стараемся действовать на опережение. Поэтому перекладываем деньги в активы с меньшими рисками и понятными сильными источниками роста.
💡 Если хотите узнать, какая компания выглядит сейчас более перспективной, подключайтесь к Клубу инвесторов.
Именно там мы рассказываем о всех сделках в публичных портфелях. Вы сможете своевременно избавиться от идей, которые мешают капиталу расти, и купить вместо них, то что может принести сотни и тысячи процентов прибыли 💰
В Клубе инвесторов есть все, чтобы зарабатывать на фондовом рынке:
☑️ аналитические разборы всех компаний на рынках РФ, США и Гонконга. Вы всегда будете в курсе актуальной ситуации в компаниях.
☑️ готовые портфели под любую финансовую цель. Вы всегда сможете создать свой портфель или подобрать инвест идеи, опираясь на один из восьми модельных портфелей в Клубе.
☑️ еженедельные онлайн-встречи. Вы сможете задать вопрос и получить актуальный и подробный ответ от опытного трейдера и инвестора с 20-летним опытом, Николая Шлячкова.
☑️ технический анализ по акциям и криптовалютам. Вы сможете понять, когда лучше продать или купить интересующую Вас акцию или криптомонету.
☑️ веб-сервис Fin-plan Radar, в котором можно находить перспективные активы за 5 минут и быстро сравнивать их между собой. Вы сэкономите время на поиске и выборе инвестиционных идей.
Узнать больше и присоединиться в закрытое инвестиционное сообщество можно на сайте: https://fin-plan.net/club-usa?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=club