IPO - давайте набьёмся как селедки в бочку и затонем всем поездом.
Про поезда я рассказывал в прошлый раз, а именно о том, что большинство участников рынка пытаются переплыть Атлантику на поезде, забывая, что он утонет прямо у причала.
Сегодня хотел бы поговорить про селедков и бочки IPO. С одной стороны IPO довольно интересная вещь, есть даже целые стратегии инвестирования связанные с IPO с другой стороны, то, что делает большинство участников рынка никак кроме как шизофренией не назовешь.
Народ забивается в IPO словно селедки в бочки, в надежде в моменте заработать побольше денег, а в итоге их везут на рынок, где продают ниже себестоимости. Вместо того, чтобы постоять в стороне, и последить за происходящим, народ лезет во все это используя заемные средства брокеров, пытается вытащить максимум денег из других активов чтобы запрыгнуть вместе с ними в отправляющийся поезд.
Люди забывают одну простую вещь, что нормальная аллокация при размещении составляет 10-15%, т.е. если вы заходите на сумму в 100 тысяч рублей, то вам отсыпят акций всего на 10-15 тысяч и это нормально. При этом если посмотреть на соотношение всего капитала с полученной прибылью от проведенного IPO то становится еще смешнее.
Порой получаются забавные вещи, народ максимально использует плечи и свободные деньги, тем самым разгоняет IPO получая крохи на входе, В момент начала торгов пытается скинуть заемные бумаги, а потом жалуется, что отсыпали совсем мало акций. Каково же было удивление всех, когда при IPO Элемента отсыпали столько, сколько все хотели, но и тут все остались недовольны.
Забавное получилось, при IPO Элемента компания максимально удовлетворила спрос со стороны розничных инвесторов, предоставив им приоритетную аллокацию. Но пушистики опять были недовольны. Набрав деняг у брокеров они кинулись продавать бумаги, чтобы к ним не пришел святой Николай и не отобрал все, что было нажито непосильным трудом все эти годы. Знаю, что есть те, кто не успел.
При этом не стоит забывать, что 30.05.2024 в начало торгов бумагой индекс ММВБ потерял более 1%, а в период с 20 по 31 мая рынок просел на более чем 9%. Нужно быть особо одаренным чтобы принимать участие в IPO на падающем рынке, но народ у нас не ищет простых путей.
В итоге с начала IPO элемент все еще в минусе на 2,5% и возможно это не предел. Бумага теряла больше. Это вовсе не говорит, что бумага неинтересная, а говорит о том, что не стоит торопиться.
Жадность основной двигатель, люди в надежде на то, что во время IPO, выстрелит ракета, готовы последние штаны снять и поставить на рост, не замечая при этом происходящего на рынке, рисков которые несомненно присутствуют как во время IPO, так и у самой компании. Про почитать отчетность и поизучать бизнес я вообще молчу – это для слабаков. Даешь все бабло на всю котлету. А затем натыкаешься на посты что Рафик нифщем не виноват это все ЦБ, Правительство и руководство компаний которое не хочет думать о своих инвесторах. Друзья мои, руководство компаний должно думать о своем бизнесе, а вы лишь маленькие мешочки денег, которые должны изучить компанию в которую будете вкладывать свои кровные.
Желание в очередной раз нажать кнопку бабло, очень велико и не уходит просто так. Стоит посчитать доходность от IPO с объемом всего портфеля, то понимаешь, что там кошки наплакали.
Участвую ли я в IPO. Участвовал в 2-х IPO, и скажу - нет разницы заходить в бумаги во время, или после IPO. Я инвестирую долгосрочно, и все эти игры в купи-продайку не для меня. Я привык докупать и ждать роста действительно хороших и надежных бумаг. Т.е. основа принятия решение это изучение бизнеса, а не жадность.
Рост бумаг ЮГК на сегодняшний момент составила 56% и это при том, что основной объем я покупал после IPO. Аналогично и с бумагами АСТРЫ, рост 57%. Позитив вырос на 64,98% и зашел в него через полгода после IPO. Диасофт рост 1,9%, в IPO не участвовал. Элемент рост 2,72% покупал после обвала бумаги, в IPO не участвовал.
Это еще раз говорит, о том, что лишняя шумиха вокруг бумаги до добра не доведет. Лучше пересидеть в стороне и дождаться штиля и спокойно взвесив принимать окончательное решение.