Пара EUR/USD снизилась до уровня 1.0737 после снижения процентной ставки ЕЦБ на 0,25% на прошлой неделе.
6 июня ЕЦБ снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов, до уровня 4,25%. Следует отметить, что ЕЦБ последним из стран G7 начал цикл повышения ставки в 2022 году и первым начал её снижать. Это вызывает опасения у экономистов, что инфляция может остаться высокой дольше и не попасть в целевой уровень банка 2,00%. Темпы роста ВВП Еврозоны остаются на низких уровнях. Последние данные показывают рост ВВП на 0,4% в годовом выражении по отношению к предыдущему году. Получается, что ЕЦБ снизил ставку в условиях довольно слабой экономики и все еще высокой инфляции, что привело к массовой распродаже единой европейской валюты.
Однако, дальнейшие сроки снижения процентной ставки не ясны. Банк не дает никаких комментариев по этому поводу. Если ставка задержится на уровне 4,25%, то это может оказать поддержку евро на какое-то время.
Что касается американского доллара и политики ФРС США, то инвесторы сдвигают сроки начала смягчения денежно-кредитной политики. До публикации данных по рынку труда в прошлую пятницу вероятность снижения ставки в сентябре составляла около 57%, а теперь она составляет 48,3. Однако, уже в ноябре, согласно данным FedWatch Tool, вероятность сохранения текущего уровня ставок составляет 32,9%. Следовательно, первое снижение ставки, вероятно, придется на осень этого года.
Многое будет зависеть от сегодняшних данных по потребительской инфляции в США. Аналитики прогнозируют, что Индекс потребительских цен за май в годовом выражении составит 3,4%. Базовый индекс потребительских цен за май ожидается на уровне 3,5%. Эти данные выйдут во время сегодняшнего заседания ФРС по вопросам процентной ставки. Если данные выйдут ниже ожиданий, то у Регулятора будет больше поводов начать цикл смягчения ДКП осенью. Если данные выйдут выше ожиданий или совпадут с ними, то первое снижение ставки может сместиться на декабрь 2024 года. Следовательно, поведение доллара США будет сегодня отталкиваться от решения ФРС и последующих комментариев прессе. Намеки на ужесточение ДКП приведут к покупкам доллара и снижению пары EUR/USD; намеки на смягчение ДКП приведут к росту пары EUR/USD.
Технический анализ
Долгосрочный тренд в паре восходящий. После достижения сопротивления в области 1.0890 пара отправилась в нисходящую коррекцию. В рамках коррекции был достигнут уровень поддержки 1.0737. Это уровень пока удерживается покупателями, следовательно, существует высокая вероятность отскока от этого уровня вверх. Если участники рынка начнут покупать евро, то пара может вырасти до уровня максимумов июня в области 1.0890.
Среднесрочный тренд также восходящий. В рамках коррекционного снижения была достигнута ключевая поддержка тренда 1.0748 - 1.0731. Зона удерживается покупателями. От нее можно рассматривать новые длинные позиции с целью на максимуме прошлой недели в области 1.0913. После обновления этого максимума следующей целью роста станет Целевая зона 2 1.0953 - 1.0937.
Уровни сопротивления: 1.0890, 1.0976.
Уровни поддержки: 1.0737, 1.0612.
