Думаю, каждый из нас слышал о всепогодном портфеле Рэя Далио. Его главная особенность состоит в том, что из-за широкой диверсификации он работает в любых рыночных условиях.
Может ли российский инвестор повторить этот портфель?
Для начала напомню его классический состав:
- 40% - длинные облигации;
- 30% - акции;
- 15% - короткие облигации;
- 7,5% - золото;
- 7,5% - товарные активы.
Позже появилось еще несколько вариантов, где доли активов были смещены в ту или иную сторону. Но суть портфеля при этом не менялась — его набор инструментов давал инвестору стабильную положительную доходность. Собственно, давайте попробуем его повторить :)
С длинными облигациями у нас нет никаких проблем — можно взять только ОФЗ, а можно добавить к ним корпоративные бонды (в том числе и валютные). В первом случае мы получим максимальную надежность, а во втором увеличим свою доходность и защитимся от девальвации.
С случае с акциями можно самостоятельно выбрать отдельные эмитенты, а можно купить фонд на широкий рынок. Второй вариант предпочтительнее, ведь так ваш портфель будет максимально диверсифицирован. К тому же фонды не платят налог на дивиденды, что компенсирует их комиссию за управление.
Вместо коротких облигаций лучше взять фонды денежного рынка (LQDT, SBMM, AKMM). Они дают близкую к ключевой ставке доходность, а их покупка у «родного» брокера, как правило, совершенно бесплатна.
Вариантов приобретения золота у нас тоже хватает — тут и БПИФы, и металлический счет, и биржевой металл (GLDRUB_TOM). Последний вариант считается самым надежным — это реальное золото, которое хранится в российском НКЦ.
А вот с товарными активами все немного сложнее. Конечно, можно взять фьючерсы на пшеницу, нефть или металлы, однако это не самые простые инструменты. Плюс российский рынок акций на 65% состоит из сырьевых компаний, и «товары» в нашем портфеле уже имеются.
Так что от товарных активов можно вообще отказаться, а вместо них взять акции и золото. Итого получаем:
- 40% - длинные облигации (ОФЗ, корпоративы, валютные)
- 35% - акции (отдельные эмитенты или фонд на iMOEX);
- 15% - фонды денежного рынка;
- 10% - золото.
Такой портфель будет неплохо себя чувствовать на любом рынке. К сожалению, от «черных лебедей» он не спасет, но хотя бы снизит максимальную просадку.
Друзья, приглашаю вас в свой телеграм-канал, где я ежедневно публикую обзоры и пишу свои мысли по рынку.