Доброго дня! Давно ничего не писал, но есть некоторые новости, которыми хочется поделиться. В прошлом году начал формировать облигационный портфель, расскажу что, зачем и почему. Ничто из описанного не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Мотивация - почему и зачем облигации
Существует такое когнитивное искажение, как ментальный учет - влияние обстоятельств поступления, хранения и использования денежных средств на принятие экономических решений.
Под влиянием этого искажения человек делить денежные поступления на категории, например, разделяет поступление процентов от вклада и основной суммы на вкладе. Я не исключение и тоже подвержен этому искажению. Мне психологически комфортнее получать регулярные денежные выплаты, чем смотреть на изменения циферок в приложении.
Да, у акций есть дивиденды, но не все эмитенты платят дивиденды и второе не менее важное обстоятельство, даже два обстоятельства 1) дивиденды не обязательные и Газпром нам это доказал 2) размер дивидендов может меняться, хотя, справедливости ради, он может меняться как в меньшую так и в большую сторону.
Здесь отдельно можно порассуждать про инфляцию и % доходность дивидендов отдельных эмитентов, которая сейчас сильно уступает инфляции, но это не было определяющим. Основными причинами выбора ОФЗ были прогнозируемый, фиксированный доход, который можно зафиксировать на некоторый промежуток времени.
Как я обозначил в заголовке - это эксперимент, в первую очередь над собой. Хочу понаблюдать, какого это получать регулярно какой-то пассивный доход, например, закрыть им какую-то потребность - стоимость продуктовой корзины или счета за коммуналку. От акций не избавляюсь, но и новых пока брать не планирую.
Что в корзинке?
Выше я написал, что в первую очередь хочется прогнозируемый, фиксированный доход, поэтому выбор пал на ОФЗ с постоянным купоном, то есть это ОФЗ серии 26. Да, я знаю о существовании ОФЗ серии 29 и при нашей инфляции, возможно, было бы правильнее пойти в ту сторону. Однако, если история с высокой ключевой ставкой затянется, то никто не помешает мне добрать что-то из 29й серии.
Дальше на выбор повлияло желание получать купон каждый месяц. Обычно выплачивают купон каждые 182 дня, поэтому пазл сложился и я стал выбирать 6 выпусков, с выплатой в разные месяцы.
Получился вот такой список:
Выпуск 26239 с выплатами в январе и июле
Выпуск 26240 с выплатами в феврале и августе
Выпуск 26218 с выплатами в марте и сентябре
Выпуск 26228 с выплатами в апреле и октябре
Выпуск 26241 с выплатами в мае и ноябре
Выпуск 26243 с выплатами в июне и декабре
Наконец-то в этом месяце я добавил выпуск 26243 и корзинка укомплектована. Имеется в виду, что есть все выпуски, а вот количество оставляет желать большего и лучшего.
Обычно я жду обнуления НКД и только тогда добавляю новые штучки. Чтобы не сидеть и не думать об этом постоянно, я добавил в телефоне в календаре напоминалки, которые будут повторяться каждые 182 дня и напоминать мне, что пора сходить на рынок и пополнить корзинку.
Мысли и тревоги
Я решил формировать облигационный портфель около года назад. Тогда не было такого ажиотажа вокруг облигаций, а сейчас складывается впечатление, что про облигации трубят из каждого утюга. Возможно, так и было раньше, а я не обращал на это внимание, поскольку не смотрел в эту сторону.
Второе ощущение - инвесторы разделились на два крупных лагеря:
1. Приверженцы облигаций - активно покупают, верят в то, что высокая ключевая ставка не вечна и нужно фиксировать доходность
2. Армагеддонщики - ищут дно дна, кричат про галопирующую инфляцию
Похоже я из первой категории, однако, есть мыслишки про то, что вообще-то у меня начинается перекос в сторону ОФЗ и это плохая диверсификация, что на фоне геополитической напряженности могут быть какие-то неожиданности пострашнее высокой ключевой ставки.
Пока я просто замечаю эти мысли, но ничего не корректирую и жизнь идет своим чередом. Посмотрим, что из этого получится, а на этом всё.