Рейтинг компании при выпуске облигаций — это оценка её способности выполнять финансовые обязательства по определённому выпуску облигаций. Рейтинг присваивается независимым рейтинговым агентством на основе собственной методологии. Эта методология учитывает различные аспекты деятельности компании, например, её бизнес-профиль, положение на рынке, финансовые результаты, качество управления и другие показатели.
Рейтинг представляет собой буквенное обозначение, например, от «ААА» до «С», и отражает уровень надёжности заёмщика. Чем выше рейтинг, тем меньше риск невозврата кредита и тем более надёжными считаются облигации этого заёмщика. Вот почему это так важно:
Оценка кредитоспособности: рейтинг отражает способность компании выполнять свои финансовые обязательства. Это крайне важно для инвесторов, которые стремятся минимизировать риски дефолта.
Инвестиционные решения: инвесторы используют рейтинги для определения того, какие облигации приобретать. Облигации с высоким рейтингом более надёжны и предлагают меньший доход, в то время как облигации с низким рейтингом могут обеспечивать более высокий доход, но и нести больший риск.
Проверка финансового состояния: рейтинги могут меняться с течением времени, отражая изменения в финансовом положении компании. Это позволяет инвесторам отслеживать потенциальные риски и принимать соответствующие решения.
Сравнение с конкурентами: рейтинги помогают сравнивать кредитные качества разных компаний в одной отрасли. Это важно для диверсификации инвестиционного портфеля.
Инвесторам стоит быть осторожными при покупке облигаций компаний с низким рейтингом, поскольку это может быть связано с определёнными рисками:
Повышенный риск дефолта. У компаний с низким кредитным рейтингом больше вероятность не выполнить свои финансовые обязательства перед держателями облигаций. Это может привести к потере инвестиций.
Низкая ликвидность. Облигации с низким рейтингом обычно менее ликвидны, что делает их продажу более сложной в случае необходимости.
Более высокая доходность. Чтобы компенсировать повышенный риск, инвесторы требуют более высокую доходность по облигациям с низким рейтингом. Это может снизить общую доходность инвестиций.
Инвесторы должны тщательно оценивать риски, связанные с низким рейтингом компании, прежде чем вкладывать средства в её облигации.
Специалисты компании ООО «ФК ЦЕННЫЕ БУМАГИ» провели аналитику компаний разместивших облигации в период с 2022 по 2024 год с объёмом выпуска не более 1 млрд.руб. Всего данные предоставлены по 69 компаниям, из них у 4 компаний нет рейтинга, а 5 компаний с рейтингом сразу в 2 агентствах. У рейтингового агентства «Эксперт РА» 27 рейтинговых оценок, у агентства «АКРА» 18 оценок, у агентства «НРА» 13 оценок, а у агентства «НКР» 10 оценок.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» основано в 1997 году и имеет штаб-квартиру в Москве. Агентство специализируется на присвоении кредитных рейтингов частным компаниям, банкам, регионам и муниципальным образованиям, а также проводит исследования в различных отраслях экономики, включая банковскую сферу, лизинг, страхование, микрофинансирование и другие. «Эксперт РА» присваивает ESG-рейтинги и занимается оценкой территорий, компаний и эмиссий ценных бумаг с точки зрения устойчивого развития. Агентство включено в перечень независимых верификаторов зелёных и социальных облигаций Международной ассоциации рынков капитала (ICMA).
Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА) – это российское рейтинговое агентство, основанное в 2015 году. Оно занимается присвоением кредитных рейтингов субъектам Российской Федерации, эмитентам ценных бумаг из корпоративного и финансового секторов экономики, а также выпускам облигаций в рамках структурированного финансирования. Кредитные рейтинги «АКРА» используются в нормативных актах Банка России и Министерства финансов Российской Федерации. «АКРА» активно участвует в международном сотрудничестве, включая партнерство с китайским агентством Golden Credit Rating International и индийским агентством CARE Ratings Ltd. Также агентство представляет Россию на переговорах по созданию единого рейтингового агентства в рамках БРИКС.
Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) – это российское рейтинговое агентство основанное в 2002 году. В сентябре 2010 года «НРА» стало одним из первых рейтинговых агентств, прошедших аккредитацию при Министерстве финансов РФ. С 12 сентября 2019 года агентство включено в Реестр кредитных рейтинговых агентств Банка России. «НРА» присваивает кредитные рейтинги страховым компаниям и организациям нефинансового сектора, а также некредитные рейтинги (надежности и качества услуг) негосударственным пенсионным фондам, управляющим компаниям, инвестиционным компаниям, регистраторам и депозитариям
Национальное кредитное рейтинговое агентство (НКР) — это российское кредитное рейтинговое агентство, основанное в 2019 году. Оно входит в холдинг РБК и является его 100% дочерней организацией. «НКР» аккредитовано Центральным банком Российской Федерации и может присваивать кредитные рейтинги по национальной и международной шкале. Агентство активно присваивает рейтинги различным эмитентам, таким как банки, страховые компании, лизинговые компании и нефинансовые организации. Национальная шкала предусматривает возможность внутригосударственного сопоставления рейтингов, которые присваиваются агентством. При этом сопоставление производится среди объектов, которые ведут свою деятельность преимущественно на территории России. В настоящее время агентство «НКР» может присваивать рейтинги по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации и по международной шкале.
