Россия корпоративная или корпорация "Россия" - это когда активы перераспределяются в "тихих" зонах, которые не в публичном поле. То есть заработная плата "номенклатуры" может быть умеренная, но есть акции ключевых компаний, которые останутся и после ухода с должности или смены правительства. Также есть инсайды и родственники или деловые партнёры могут вовремя входить или выходить из бумаг. Выпускники юрфака МГУ стараются, чтобы юридически было сложно придраться, поэтому всё аккуратно переоформляют.
Почему это важно для простого трудящегося народа? Потому реальная инфляция системно будет сокращать заработную плату. Её покупательскую способность. Не путать с регистрируемой инфляцией, которая для бОльшей части россиян не имеет практического смысла, ведь не включает цены на жильё. Расходы на жильё и связанные с ними составляют порядка 50% всех жизненных расходов. Пузыри на рынках недвижимости крупных городов и высокая ставка по ипотеке - это по сути скрытое налогообложение. Так что разбираться придётся.
Рассмотрим банк "СПБ". Для Москвы это банк не на слуху, ведь он активен больше в Питере и Ленинградской области, хотя одна моя ученица работала там в Москве. За 1-й квартал 2024 г. чистая прибыль банка достигла 13 млрд руб. (в 2023 г. аналогичный показатель был 14,6 млрд руб.). Рентабельность собственного капитала (ROE) составила 29% (годом ранее - 39%). Выручка основного бизнеса равнялась 22,9 млрд руб. (почти на 40% выше, чем годом ранее).
Основной доход, традиционный для классического банкинга, - чистый процентный доход, то есть процентная разница, по которой банк даёт в долг и принимает сбережения (17,202 млрд руб.). Чистый комиссионный доход - примерно 2,7 млрд руб. Чистая процентная маржа банка - на исторически рекордном уровне. Вот и бенефициары высокой ставки процента в России: чья-то прибыль - чьи-то расходы. Она возросла с 5,6% до 9,5%.
Активы банка составляют чуть более триллиона рублей. Соотношение всех пассивов к собственному капиталу - 5,42, то есть на 1 собственный рубль банк привлекает дополнительно 4,42 рубля заёмных средств.
Номинальными держателями акций числятся менеджеры банка, институциональные зарубежные инвесторы, Сердюков Сергей Анатольевич (сын бывшего министра обороны), Матвиенко Сергей Владимирович (сын Валентины Матвиенко). Считается, что в своё время даже Владимир Путин держал средства в этом банке. Менеджмент банка через родственные и деловые связи тесно связан с представителями власти Санкт-Петербурга и Ленинградской области. А так в наше время региональные банки почти не выдерживают конкуренцию с федеральными "гигантами".
Организаторами IPO были крупнейшие мировые финансовые институты: Дойче Банк и Ренессанс. Акциями также владел Центральный банк Норвегии. Также акции приобретал ЕБРР (Европейский банк реконструкции и развития). Владение организовано через кипрский офшор, так что иностранных агентов можно найти не только в шоу-бизнесе и журналистике, но и чиновничьем корпусе Санкт-Петербурга. Россия - самая богатая страна в мире. Десятилетиями уже вывозят деньги, а они всё не кончаются. Банк активно участвует в государственных закупках (ожидаемо).
На фондовой бирже слова иногда излишни - достаточно посмотреть график.
В марте 2020 г. акции можно было купить за 40 рублей, а сейчас они стоят почти 369 рублей (рост почти в 10 раз за несколько лет). Компания при этом выплачивает и хорошие дивиденды ежегодно, без перерыва на пандемию, санкции и СВО (многие компании частного, государственного и окологосударственного сектора уже несколько лет не платят дивиденды из-за "особой" ситуации). Такие компании могут показывать доходность, которая почти невозможна в "голубых фишках", которые у всех на виду. Охотники за перспективными компаниями и единорогами - Impact Capital Валерия Золотухина, они провидчески заходят в перспективные проекты.
Какие идеи?!
1. Россия - одна из богатейших стран мира. У нас очень много ресурсов, в том числе и в денежном виде.
2. Капитал распределяется в "тихих гаванях", вдалеке от шоу на ТВ и в целом массовой культуре. Не на поверхности. Номенклатурный характер спецснабжения за закрытым окном в принципе сохранился с советских времён. Декорации немного сменились.
3. В экономической системе чьи-то сверхприбыли - это чьи-то завышенные расходы. Эти средства берутся не из ниоткуда. Это чьи-то налоги, проценты по кредиту, тарифы на транспорт и ЖКХ, цены на товары и услуги.
4. Мы отлично умеем выстраивать планирующую экономику по Гэлбрейту, сочетающую крупные планирующие хозяйственные комплексы и более мелкий рыночный сектор. Другое дело, что пока эти управленческие возможности и навыки работают в основном для узких групп населения.
Педагогический блок финансовой грамотности. Обучение можно строить через опыт, эмоции, память, вовлечение. Особенность БСПБ - быстрая отработка дивидендного гэпа. Обычно компании после выплаты дивидендов падают по дивидендной отсечке. Тут же покупка была 3 мая, 15 мая уже зачисление дивиденда (6,9% доходность, но не годовая, а меньше чем за две недели. Ещё не наступил июнь, а бумаги уже не только отработали дивидендную отсечку, но и выросли на 8,53%.
Финансовая грамотность и экономика в школе могут начинаться с тестового портфеля, на котором могут приобретаться базовые навыки сбережения. Через собственный портфель может появиться интерес к реальной экономике и математическим расчётам. Только тут будет совсем другое вовлечение и интерес.
#биржа #инвестиции #ФондовыйРынок #ФинансоваяГрамотность #акции #дивиденды #сбережения #финансы #Банк #БСПБ #ImpactCapital
