Прежде чем взять клиента на сопровождение, мы в обязательном порядке формируем личный финансовый план. Это основополагающий момент при взаимодействии с людьми, потому что мы считаем, что создание и управление благосостоянием — это прямая ответственность каждого, для кого мы выступаем квалифицированными помощниками. А цели, задачи и вектор должны быть выбраны непосредственно самим человеком, и на основе его выбора дальше выбирается, что, как и куда будет размещено.
Немного вводных. Семейная пара, предприниматели, четверо детей. На момент обращения капитал к распределению составлял 20 млн руб. Недвижимости в собственности нет, но аренда никак не смущает.
Для того чтобы понимать, куда и как дальше двигаться, необходимо определиться с жизненными целями и задачами. Общее распределение можно условно разделить на несколько категорий: целевые фонды, которые также назовем ключевыми, отвечающие за уровень и качество вашей жизни. Дополнительные, которые отвечают за реализацию дополнительных задач в виде стартового капитала детям, недвижимости для них, а также другие траты: смена автомобиля, покупка яхты, дачи и т.д.
Имеются также свободные средства, которые появляются после того, как решены все основные задачи.
При этом неважно, формируете ли вы распределение с нуля или у вас уже есть миллионы долларов, принцип един. Отсюда можно сделать вывод, что у наших героев есть две незакрытые ключевые цели:
1 - недвижимость;
2 - пассивный доход, или же уровень жизни.
Именно с обсуждения этих двух вопросов мы и начали. Нам нужно было определиться с ценой недвижимости, которая потенциально могла бы быть куплена для проживания. Так мы получили первую цифру ~50 млн руб. Далее нам нужно было установить объем фонда пассивного дохода, т.е. решить, какой объем пассивного дохода нас устроит. Была озвучена цифра в 400 тыс. руб./мес. через 15 лет. Таким образом, объем активов для получения подобного пассивного дохода к нужному сроку составляет 220 млн руб. Пусть вас не удивляет эта цифра, именно такой объем активов нужен через 15 лет, чтоб получать пассивный доход в 400 тыс. руб. в текущих ценах.
После того, как были определены ключевые цели, мы приступили к оценке дополнительных, в качестве которых были озвучены:
- недвижимость для детей, каждая стоимостью 12 млн руб.;
- образование для старшего из детей (150 тыс. долл.).
Прим.: естественно, детали обсуждения я не смогу передать по понятным и объективным причинам. Вы должны понимать, что здесь показывается уже готовое решение.
После того как мы определили и обозначили ключевые и дополнительные цели, необходимо было наметить глобальные планы на жизнь. Планируется (рассматривается) ли переезд в другую страну? Какие мысли на текущий момент по поводу наследования активов, и многие другие вопросы. Все это будет оказывать прямое и существенное влияние при выборе активов и места размещения капитала.
Напомню, что первоначальный капитал в этом кейсе составлял 20 млн руб. Вскоре после нашей встречи и обсуждения клиенты заключили удачный контракт, что позволило им сформировать еще 41 млн руб. Итак, финальный капитал для распределения составил 61 млн рублей.
Мы постепенно подошли к формированию финансового плана, то есть расчету и оценке, выбору активов и места их распределения. Учитывая, что это семья предпринимателей, оценить достижимость и реализуемость целей в условиях нестабильного и пока еще не прогнозируемого дохода не представляется возможным. Однако нам это и не требуется.
Основная задача планирования — понять, что и в каком виде у нас есть; что и как нам делать; это своего рода маяк, который помогает не сбиться с пути, принимая те или иные решения.
Когда цели были просчитаны с точки зрения требуемого капитала и денежного потока, нужно было распределить уже имеющийся. С учетом ранее предоставленной информации я предложил следующее:
1. Имеющийся капитал практически полностью направить в фонд недвижимости, который в случае чего позволит абсолютно безболезненно арендовать подходящее жилье, без вреда капиталу. Так, аренда квартиры, которая их устраивает, стоит в среднем около 150 000–200 000 руб./мес., или же 1,8–2,4 млн руб./мес. Эта сумма не должна превышать 5% от капитала (та самая безрисковая ставка изъятия, которая позволит портфелю еще и прирастать на уровень инфляции). Для этого нам необходимо на текущем этапе направить в фонд недвижимости 40 млн руб.
2. С учетом целей разместить оставшиеся 21 млн рублей, а именно: а. пассивный доход; б. недвижимость детям (минимальный горизонт 8 лет); в. образование стоимостью 150 тыс. долл. через 3 года.
Поскольку вопрос зарубежного образования решен не на 100%, а горизонт дополнительных целей достаточно длинный, то с моей точки зрения было бы разумным направить 21 млн руб. в фонд пассивного дохода. Почему именно так? Если вдруг основной бизнес по каким-то причинам «накроется», то этот фонд будет генерировать 1,2 млн руб. в год пассивного дохода без риска быть «съеденным» инфляцией, что в текущих условиях куда важнее, чем формирование дополнительных фондов. Этот вопрос я выдвинул на обсуждение.
Далее, для всех целевых фондов было сделано соответствующее наполнение. Фонд недвижимости имеет структуру: 30% — акции, 8% — недвижимость, 15% — замещающие облигации и 47% — длинные ОФЗ с постоянным купоном.
Что касается фонда пассивного дохода, то для его реализации мы предложили использовать ИИС-3 с целью оптимизации налоговой нагрузки. Почему не используем ИИС-3 для фонда недвижимости? Потому что потенциально может возникнуть ситуация, когда нужно будет воспользоваться безрисковой ставкой изъятия или купить недвижимость, а с пассивным фондом этот риск минимальный.
Так как было понимание, что мы продолжим взаимодействие в рамках сопровождения, то фонд пассивного дохода я предложил разбить на части. Первая часть — это российские активы, вторая часть — криптовалюта.
Прим.: с моей стороны было предложено направить в криптовалюту до 30% от пенсионного портфеля. Однако в ходе обсуждения пришли к выводу, что сейчас это будет не совсем комфортно с психологической точки зрения, поэтому ее долю взяли на уровне 10%, а остальное разместили по классике в замещающие облигации.
Таким образом, структура пассивного фонда имеет вид: 10% — криптовалюта, 12% — замещающие облигации, 30% — индекс Московской биржи и 7% — акции из списка: https://sponsr.ru/family_trust/49285/Usrednennoe_raspredelenie_v_rossiiskoi_chasti_portfelya. и 41% - длинные ОФЗ с постоянным купоном.
После утверждения данных вариантов плана и распределения, согласования всех нюансов мы приступили к реализации. Первыми были реализованы классические портфели. Я посоветовал использовать два разных банка, ибо в таком случае у них будет два разных премиальных пакета с разным (дополняющим друг друга) набором услуг.
Когда мы дошли до вопроса криптовалюты, клиенты получили инструкции по тому, что нужно скачать, где зарегистрироваться. Дальше нужно было пройти процесс покупки криптовалюты. Для этого я рассказал о разных способах и методах ее покупки. Использовать P2P в нашем случае достаточно неэффективно и опасно. Поэтому я порекомендовал покупку через кеш. Это проще, надежнее и быстрее. Тем не менее мы все равно прошли процедуру покупки и продажи криптовалюты через P2p, чтоб был опыт. Прежде чем распределить криптовалютную часть, нужно было определиться с уровнем психологического комфорта. Я нарисовал несколько потенциально возможных сценариев. Тут все зависит от того, насколько клиент внутренне готов к волатильности в данной части распределения. Пришли к варианту 50/50: 50% направляем в обычную покупку биткоина и эфира; еще 50% оставляем в стейблкоине. В будущем, если крипторынок скорректируется, мы просто докупим, а если нет, продолжим удерживать как есть. Такой сценарий оказался ближе всего. Дабы купленная криптовалюта не пролеживала, эфир мы разместили в лэндинговый протокол с доходностью около 20% годовых. Так же мы поступили и со стейблкоином, правда, там удалось зафиксировать доходность в 50% годовых. Все потенциальные риски, которые присущи данному виду инвестиций, были клиенту разъяснены, то есть все решения он принимал после того, как рассмотрел подводные камни. Учитывая тот факт, что я получаю вознаграждение только от клиентов, у меня нет задачи что-то продать, наоборот, я заинтересован максимально подробно рассказать обо всех потенциальных рисках, чтоб человек смог оценить, готов он к ним или нет, определить зону комфорта.
Теперь наша задача заключается в том, чтобы двигаться к намеченным целям. Одним из ближайших шагов в нашем плане является ипотека — как только процентная ставка вернется в диапазон 9–10% годовых, мы будем прорабатывать вариант с ипотекой в размере активов в фонде недвижимости. Например, если в фонде недвижимости на момент этого события будет 50 млн руб., то мы приобретем недвижимость стоимостью 50 млн руб. в ипотеку на максимально долгий срок. Если, напротив, ставки опустятся еще ниже, как в 2021 г., то ипотека будет рефинансирована. Так мы получим дешевое кредитное плечо, когда активы «родят» еще активы. В своем распределении я планирую использовать такой же инструмент: взяв семейную ипотеку, которую покрывает мой фонд «недвижимости». В их случае семейная ипотека уже невозможна, поэтому мы ожидаем хороших ставок, чтоб их зафиксировать. Исходя из складывающихся обстоятельств, думаю, это займет не больше 3–5 лет, когда мы снова увидим ипотеку под 9–10% годовых. По мере роста капитала будут предложены варианты по структурированию активов и наследованию, а также получению ВНЖ или второго гражданства.
Нужна помощь в создании и управлении благосостоянием? Обращайтесь: https://ftg.limited/upravlenie-blagosostoyaniem
