Представьте, что вы на скачках и внимательно следите за лошадью, которая постепенно выходит в лидеры. Азарт охватывает вас, и вы хотите сделать ставку на этого "верняка". Но у вас нет денег. Тогда приходит мысль занять 100 долларов у друга, ведь нельзя упускать такую возможность. Вы занимаете деньги и делаете ставку. Ситуация может развиваться двумя способами:
- Лошадь продолжает лидировать, ваша ставка выигрывает. Вы получаете деньги, возвращаете долг другу и остаетесь в плюсе.
- Лошадь спотыкается и падает. Вы теперь должны деньги и букмекеру, и другу.
Маржинальная торговля, или торговля с использованием заемных средств, похожа на ставки на скачках или любые другие азартные игры: можно получить большую прибыль, но и риск потерять всё тоже велик. Инвестировать с маржой, не понимая, как это работает, очень опасно.
Маржинальная торговля заключается в покупке ценных бумаг на деньги, предоставленные брокером в долг. Это позволяет купить больше ценных бумаг, чем на собственные средства.
Для торговли с плечом нужно открыть маржинальный счёт. После внесения первоначального взноса, который может различаться у разных брокеров, инвестор может занять у брокера до 50% от стоимости ценных бумаг (первоначальная маржа).
Этот долг можно держать сколько угодно, если выполняются все обязательства:
- При продаже ценной бумаги полученные средства автоматически идут на погашение долга брокеру.
- Должен поддерживаться минимальный баланс на счёте (поддерживающая маржа). Если средств недостаточно, возникает маржин-колл – требование внести дополнительные средства.
- Проценты по долгу выплачиваются со счёта. Если средств на счёте недостаточно, долг и проценты растут. Поэтому торговля с плечом обычно используется для краткосрочных инвестиций.
- Чем дольше долг, тем выше обязательства, что может привести к отрицательной рентабельности инвестиций.
Торговля с плечом не возможна с любыми ценными бумагами. Брокеры не разрешают покупать мелкие акции, внебиржевые инструменты и бумаги на IPO из-за высоких рисков. Некоторые брокеры могут запретить торговать определёнными бумагами, поэтому важно заранее узнать, с какими бумагами можно работать по вашему счёту.
Пример покупки с плечом: Допустим, на маржинальном счёте у вас 10 тысяч долларов, что составляет 50% покупной стоимости. Вы можете купить ценные бумаги на 20 тысяч долларов, потратив только 5 тысяч. Ваша покупательная способность составляет 15 тысяч. Если вы начнёте тратить более 10 тысяч долларов (собственные средства), вы начнёте занимать, и покупательная способность будет пересчитываться ежедневно.
Как влияет изменение цены ценных бумаг на маржинальные сделки и зачем они нужны в таких случаях? Основную роль в этом играет кредитное плечо, которое позволяет трейдерам увеличивать объем инвестиций за счет заемных средств. Это означает, что при правильном выборе инвестиций и росте ценных бумаг трейдер может получить более значительную прибыль. Например, с использованием первоначальной маржи в 50%, трейдер может купить в два раза больше акций, чем если бы он использовал только свои собственные средства.
Очевидно, что важно выбирать активы, которые могут приносить прибыль. Однако, нельзя гарантировать постоянный рост инструментов. Вот почему торговля с плечом становится привлекательной - она позволяет увеличить потенциальную прибыль.
Чтобы лучше понять силу кредитного плеча, рассмотрим простой пример без учета комиссионных сборов.
Представим положительный сценарий. У трейдера Вани на счете 20 тысяч долларов, из которых 10 тысяч - маржа, и остальное - его собственные средства. Акции компании Flowers Co стоят 100 долларов. Ваня уверен, что после публикации отчетности их стоимость вырастет. Без использования кредита он мог бы купить только 100 акций, но с использованием маржи он может купить уже 200 акций. После публикации отчетности цена акций действительно вырастает на 25%, и портфель Вани увеличивается до 25 тысяч долларов. Ваня решает продать акции, вернуть брокеру 10 тысяч долларов и остается в плюсе на 5 тысяч долларов. Таким образом, акции выросли на 25%, а портфель Вани вырос на 50%.
Однако, существует риск получения маржин-колла. На нестабильных рынках цены могут резко изменяться. Если стоимость ценных бумаг на счете трейдера опустится ниже уровня поддерживающей маржи, ему будет выставлен маржин-колл - требование дополнительного пополнения счета или продажи активов. Если необходимый уровень поддерживающей маржи не будет достигнут, брокер может продать акции трейдера без его согласия. Такие ситуации могут привести к серьезным потерям.
Маржинальная торговля очень рискована: потенциальные прибыли и убытки растут пропорционально. При использовании кредитного плеча трейдер может потерять больше, чем вложил, особенно если цены на активы резко падают. Начинающим трейдерам не рекомендуется использовать маржу. Для тех, кто всё же решился на этот шаг, важно иметь стабильные знания и выделить на маржинальную торговлю средства, которые они готовы потерять.
