Компания Аптечная сеть 36,6 раскрыла финансовую отчетность по МСФО за 2023 г.
В отчетном периоде выручка компании выросла на 14,1% до 67,4 млрд руб. на фоне роста сопоставимых продаж на 2,1% (по причине увеличения среднего чека на 2,6% и снижения трафика на 0,5%) и увеличения торговых точек на 18,6% до 2 151 штуки. В отчетном периоде компания открыла 198 аптек, еще 188 аптеки были приобретены в рамках сделок M&A, главным образом, вследствие приобретения 170 аптек сети ЛекОптТорг и Родник здоровья – ведущего игрока на рынке Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Отдельно отметим увеличение выручки направления интернет-продаж на 29,3% за счет увеличения трафика на сайтах и мобильном приложении,составившей 13,3 млрд руб. (включая НДС). Доля онлайн-выручки выросла до 17,7% от общей выручки компании за 2023 г.
Себестоимость выросла на 16,1% и составила 45,1 млрд руб. за счет повышения стоимости товаров для перепродажи.
Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы выросли на 10,9% до 18,1 млрд руб., главным образом, за счет роста расходов на персонал, которые увеличились с 7,9 млрд руб. до 8,9 млрд руб., при этом показатель обесценения НМА и основных средств составил 110 млн руб.
В итоге прибыль от продаж сократилась на 4,6% и составила 4,3 млрд руб.
Чистые финансовые расходы остались на уровне 4,1 млрд руб. на фоне падения процентных доходов с 391 млн руб. до 283 млн руб., а также некоторого удешевления стоимости обслуживания долга, выросшего за год с 32,4 млрд руб. до 37,2 млрд руб.
В итоге чистая прибыль компании сократилась почти вдвое и составила 120 млн руб.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по прибыли, заложив более стремительный рост количества аптек, в то же время ожидая снижения операционной рентабельности розничной сети. В результате значение потенциальной доходности акций компании практически не изменилось и по-прежнему остается отрицательным.
На данный момент бумаги Аптечной сети 36,6 не входят в число наших приоритетов.
________________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке._
