Центральный Банк России 22 марта в очередной раз решил сохранить ключевую ставку в размере 16% годовых, не повышая с декабря 2023 года. Инфляция незначительно ослабевает, но всё же остаётся на довольно высоком уровне. Рассказываем, как эти факторы влияют на экономику России и других стран.
Жизнь – как качели
Ключевой ставкой называют процент, под который Банк России выдаёт деньги коммерческим банкам. Это, в свою очередь, влияет на размер процентных ставок по кредитам для предпринимателей и обычных граждан, а также ставок по вкладам. Если коммерческому банку требуются средства, он может получить их двумя способами: занять у Центробанка или взять с депозитов своих клиентов. Поэтому ставка по вкладам не может быть ниже ключевой – иначе банк будет в убытке.
Изменение ключевой ставки необходимо государству для регулирования цен и поддержания стабильности рубля. Неслучайно проценты по вкладам растут или снижаются прямо пропорционально размеру ключевой ставки. Чем она выше, тем в обороте становится меньше денег, – это происходит потому, что люди реже берут кредиты, меньше совершают покупки, а больше копят. И это логично: накопления выгоднее держать на депозитах, поскольку улучшается доходность по сберегательным продуктам. Итог таких мер – снижение инфляции и замедление роста цен. Из минусов – рост экономики замедляется.
Когда ставка снижается, количество кредитов и трат увеличивается, а потому закономерно растёт экономика, а вместе с ней закредитованность населения и инфляция. Именно поэтому ЦБ РФ не считает возможным пока снижать ставку, так как её основная цель – укрепления рубля – пока не достигнута.
Как менялась ключевая ставка
Ключевая ставка до своего декабрьского максимума росла постепенно. Еще в июле прошлого года она составляла 7,5%. И это не единственный скачок. Для наглядности покажем, как менялась ключевая ставка за последние 10 лет:
2014 г. – 5,5%,
2015 г. – 17%,
2016 г. – 11%,
2017 г. – 10%,
2018 г. – 7,5%,
2019 г. – 7,5%,
2020 г. – 4,5%,
2021 г. – 4,25%,
2022 г. – 20%,
2023 г. – 7,5%,
2024 г. – 16%.
Инфляция при этом составляла:
2014 г. – 11,36%,
2015 г. – 12,91%,
2016 г. – 5,38%,
2017 г. – 2,52%,
2018 г. – 4,27%,
2019 г. – 3,05%,
2020 г. – 4,91%,
2021 г. – 8,39%,
2022 г. – 11,92%,
2023 г. – 7,42%.
Если соизмерить показатели, становится очевидным, что инфляция не всегда строго следует за всплесками и падениями ключевой ставки – влияние имеет отсроченное действие: может пройти до полугода, пока изменения станут заметными. К слову, на 2024 год Центробанк сохранил прогноз по инфляции на уровне 4-4,5%.
При чем здесь жаркие страны?
Ключевая ставка, курс национальной валюты, инфляция – это часть основных составляющих, на которых базируется макроэкономика. Ещё один кит – внешняя торговля, и на неё тоже влияют перечисленные аспекты. Благодаря повышению ключевой ставки национальная валюта чувствует себя увереннее, у России появилось больше возможностей активно вести внешнюю торговлю, а значит, импортёры-предприниматели в выигрыше. В этом случае эффект повышения ключевой ставки, отразившись в виде укрепления национальной валюты, привел к увеличению притока иностранного капитала в Россию, тем самым укрепив рубль, сделав импорт дешевле и, как следствие, увеличив возможность закупок.
Сейчас наша страна активно закупает в Китае автомобили, телефоны, компьютерную технику, промышленное оборудование, в государствах Латинской Америки – кофе, в Эквадоре – бананы и какао-бобы. Причём объемы импортного сырья для шоколада, по данным «РИА Новости», выросли за последние два года в 50 раз и достигли 1,8 тысячи тонн. И этому тоже есть объяснение: именно 2022 году Росстат РФ зафиксировал пик потребления шоколада – на одного сладкоежку в среднем приходится 5,7 кг в год.
